Jul.04 2022
产业洞察
据TrendForce集邦咨询最新研究显示，尽管今年上半年的整体消费性需求快速转弱，但先前DRAM原厂议价强势，并未出现降价求售迹象，使得库存压力逐渐由买方转移至卖方端。在下半年旺季需求展望不明的状态下，部分DRAM供应商已开始有较明确的降价意图，尤其发生在需求相对稳健的服务器领域以求去化库存压力，此情况将使第三季DRAM价格由原先的季跌3~8%，扩大至近10%，若后续引发原厂竞相降价求售的状况，跌幅恐超越一成。
PC OEM仍在连续性下修出货展望，且综观各家DRAM库存水位平均超过两个月以上，除非有极大的价格诱因，否则没有急迫购货需求。同时，受惠于1Z/1alpha先进制程持续转进，第三季持续呈现供给季增，且DDR5因售价高昂导致渗透率受限，无法有效收敛DDR4产出，PC DRAM第三季价格跌幅将修正为5~10%。
目前客户手中的server DRAM库存约7~8周，买方凭借卖方背负增高的库存压力，认为DRAM价格仍有下探空间，若原厂愿意提供具吸引力报价，则愿意讨论绑量议定的可能性。伴随先进制程积极转进，以及消费终端持续疲弱，server DRAM成了唯一有效的销售市场。因此韩厂率先释出5%以上季跌幅讨论意愿，使第三季server DRAM跌幅扩大至5~10%。
受大环境经济不振冲击，智能手机的生产目标持续下修，品牌厂对后势展望也较悲观，故备料态度消极。但由于各原厂先进制程转进助力，第三季mobile DRAM产出仍有增加，供应商压力也因此升高。此将促使卖方让价意愿提升，在供需差异两极化的情形下，预测本季mobile DRAM价格跌幅扩大至8~13%。
受到通胀降低消费性产品需求及加密货币萎靡不振的影响，graphics DRAM采购需求被弱化。同时， graphics DRAM产能不若标准型DRAM（Commodity DRAM）较容易切换，虽然需求已弱化，但供应商难以快速调整产出，因此同样面临逐渐堆高的库存压力，第三季graphics DRAM价格将修正为季跌3~8%。
由于电视出货已率先下跌，而网通、工控等相关需求也出现走弱迹象。其中DDR3的价格目前在相对高点，未来价格补跌空间较大；DDR4相关应用拉货动能疲弱，亦不排除跌幅扩大的可能性。除了先进制程转进使得产出扩大，下半年仍有陆厂及台厂新增产能开出，预估本季consumer DRAM价格跌幅将加深至8~13%。
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