今天市场普跌，上证指数微跌0.05%，创业板指大跌1.04%。但成交量保住了，有9341亿；北上资金净流入7.65亿。
这个行情算正常。近1年，3000-3300点之间来来回回惯了，昨天大涨，破了3300点，一下子让人难以适应，所以今天就调整调整状态。
在资金面上，流出的主要是“游资和散户”，机构处于净流入的状态。
有分歧才是正常的市场。
机构是根据基本面做投资的，基本面短期内不变，所以当机构认准了“经济复苏”，一段时间内就会持续净流入。
游资和散户多数是根据“题材”做投资的，近段时间各种题材，ChatGPT、数字经济，轮番上场，涨幅喜人；有了较为可观的浮盈，也就美滋滋地止盈了。
不管怎样，勇哥比较喜欢这种市场：
能涨，有赚钱效应；但又不是每天涨，所以如果想买总是有机会。这种行情，润物细无声式地涨，结构性地涨；研究深了，就一直有赚钱的机会 。
保持信心，今年一起赚大钱。
1、新能源不行了吗？
新能源车和光伏是一对“难兄难弟”，最近一直跌。今天新能源车板块又大跌了1.6%，光伏板块大跌了2.1%。让不让人玩了？
但说实话，新能源板块最近有一系列利好（下文分析），之所以跌跌不休， 大概率是“市场风格不匹配”。
最近一段时间，市场的成交量都比较低，好的时候能有9000多亿，坏的时候只有7000多亿， “钱少”。但今年以来的概念却不少，ChatGPT、基建、数字经济，轮番上阵， “要花钱的地方多”。买ChatGPT、基建、数字经济就要卖“别的板块”。
加上1月美国的通胀超预期，市场对美联储持续加息的预期又起， 压制了“成长板块”的估值。于是，这个“别的板块”就落到了新能源车、光伏的头上。
不谈“市场风格”，新能源板块到底怎么样呢？
（1）长期前景
今天凌晨马斯克公布的“宏图第三篇章”能Z好地诠释新能源车的长期前景。
作为全球新能源的先锋，马斯克2006、2016年分别发表了关于新能源的“宏图”，现在都一一应验了，所以“宏图第三篇章”值得重视。
“实现可持续能源经济的条件包括240 TWH的电池储能；30 TWH的可再生电力； 在可持续能源制造业投资10万亿美元；所需能源为燃料经济的一半；在地球上占地面积低于0.2%；占2022年全球GDP的10%及无法克服的资源挑战为零。”
“实现可持续能源经济的条件包括240 TWH的电池储能；30 TWH的可再生电力； 在可持续能源制造业投资10万亿美元；所需能源为燃料经济的一半；在地球上占地面积低于0.2%；占2022年全球GDP的10%及无法克服的资源挑战为零。”
实现这个目标的途径是：
“ 大范围进行太阳能部署，汽车向电动化转型，让家庭、企业、工业转而使用热泵(Heat Pumps)，高温热传递技术和氢气的使用，以及在飞机、轮船上采用可持续性能源。”
“ 大范围进行太阳能部署，汽车向电动化转型，让家庭、企业、工业转而使用热泵(Heat Pumps)，高温热传递技术和氢气的使用，以及在飞机、轮船上采用可持续性能源。”
总结下来就是， 利用太阳能、汽车电动化，是大势所趋； 目前新能源产业处于初期，还有非常大的发展空间。
（2）中期前景
根据乘联会的预测，2023年中国新能源乘用车销量将达到850万辆（2022年的销量是650万辆）， 同比增长近31%，新能源渗透率将达到36%。
看看今天各新能源车企公布的2月的销量，大部分都维持了高增长，所以，全年36%的增速应当可以完成。
此外，近日宁德时代推出了“锂矿返利”的计划。根据协议，宁德时代向部分重点战略合作车企供应的电池中，将有50%以碳酸锂材料20万元/吨（目前的最新报价是41.5万元/吨）的价格进行计算。
这就说， 宁德时代在“向整车让利”。这有助于国产新能源车抵抗来自特斯拉降价的压力，所以，进一步消除了勇哥对今年新能源车销量的担忧。
根据CPIA预测， 2023 年国内光伏新增装机约为95-120GW；2022年中国光伏新增装机为87.41GW。这就是说， 2023年光伏新增装机的增长区间为8.68%-37.28%。
并且从已经公布的数据看，今年光伏的装机量预计并不悲观。
1）1月国网区域26个省区市的光伏新增装机量为11.7GW， 同比增长了82%。
2）2023年光伏招标持续创下新高。截止到2月28日， 光伏组件的招标规模已经超过55GW。
说明，随着上游硅料硅片降价， 今年光伏的装机量可能超预期。
（3）短期边际改善
昨天，财政部说， 对于购置期在2023年的新能源汽车继续免征车辆购置税。有利于刺激新能源车的销售。
上周，锂电原材料的价格持续走弱，电池级碳酸锂跌了7500元/吨，均价报41.5万元/吨。
锂电池原材料价格下跌，有助于锂电各环节产能释放，降低整车的成本，利于销售。
本周致密硅料均价为230元/kg，和上周持平；
主流M10型号硅片6.22元/片，G12型号硅片8.2元/片，环比上周持平。
说明 前期的光伏降价慢慢接近尾声了，光伏产业链有望迎来阶段性企稳。
最后，看看估值。
目前新能源车的PE为28.12倍，位于近5年31.63%的百分位；光伏产业的PE为23.37倍，位于近5年2.05%的百分位，都比较低。
综上，虽然新能源车、光伏一直跌，但投资价值其实挺高的；耐心等待一段时间吧。
2、板块分析
（1）银行：
银行板块近几天涨幅不错，这 体现的是经济复苏。
银行板块的走势跟整体经济息息相关，这是因为银行主要是靠“放贷”讨生活的，当经济好的时候，个人和企业更乐于借钱，推动利率上升，银行的净利润增加；当经济差的时候，人们不仅不愿意借钱，反而拼命存钱，银行的利息收入减少，利息支出增加，银行的净利润减少。
目前，随着经济复苏逐渐被验证，房地产的销售回暖， 银行板块有望迎来边际改善。
（2）传媒：
传媒板块今天大涨1.88%。
从行情走势来看，传媒板块从2015年就一直下跌，每次反弹，最后总会跌下去。但从估值看，中证传媒的PE是36.94倍，位于近5年45.37%的百分位。跌了7年多，估值却不低，只能说明 这个板块的盈利实在太差。
从2022年10月31日算起，传媒板块已经涨了38%；对于这种没有盈利支撑的板块，勇哥是不会投。
（3）医药生物：
医药生物板块今天跌了1.08%。
提到医药，很多小白脑海里想到的就2件事：1）人口老龄化要来了，医药将迎来爆发性增长；2）日本也经历过集采，但医药公司后来也大涨。
投资没有那么简单。集采对医药板块的影响是长期的，一些没有竞争力的医药企业最后只是沦为了“廉价的代工厂”，只有微利；其次，日本当年的死了大批的制药公司，少数存活下来的公司虽然涨的好，但大批死了的公司也投资者带来了大量的损失。
所以，对医药板块别盲目乐观，要精挑洗选。比如说，创新药、医疗新基建可能前景不错；但一些普通制药公司的投资价值就很一般。
（4）电信：
电信板块年初至今已经涨了35%。
勇哥要提醒一下，电信板块今年的景气度很高，概念也不错，暂时没什么利空；但三大运营商是国企，盈利不是主要目标，长期能给投资者带来的回报率不会很高，不建议追高。想一想2015的中国神车。
如需看大盘及赛道估值，请看第二条文章。