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今天，灵遥将继续为你带来《学会花钱》一书的共读。
上一篇文章里，我们从买彩票说起，聊到了人类为什么会对“以小博大”这件事情充满热忱。毕竟，万一猜对了，不就从此走上了人生巅峰了吗？
但是，研究表明，一个人无论是遇上了一件天大的好事（如，中彩票），或是一件糟糕透顶的事（如，摔断了腿），Ta的情绪体验都会在6个月内回归正常值，并不会像你期待的那样，中了一张彩票，从此逆转人生。
如果说，买彩票是高风险，高收益，那么，在日常投资中，我们如何评估一个收益是否合理，进而做出理性的投资决策呢？
来和灵遥一起看统计学都是如何说的吧！
明天就是一年一度的国庆了，相信有不少朋友都已经制定好了出行计划了吧。但是，是否要为飞机的延误，提前购买保险呢？
也许，有人会说，看天气呀，如果天气阴沉沉的，或是出发地/目的地有雷暴雨，那么，多半要凉~ 但是，容灵遥在这里多一句嘴，即便是阳光灿烂，航空管制也是一个相当坑人的存在。
现在，我们假设飞行航道一切正常，只讨论天气对飞行延误的影响：
假设天气预报准确，明天早上雷暴雨的概率为80%，中午后下降至50%，到了下午5点后为20%，晚上为10%。
那么，你因为天气缘故，遭遇飞机延误损失的概率就会逐渐下降，但保险公司的赔付风险却开始上升。
现在，你明白了吗？
金融理论中提到的“风险”，指的是不确定性，即“不确定这个事情是否会发生”，而不是“危险事情发生的可能性”。
回到飞机延误这个事情上，虽然非常遗憾，但是如果明天必须支付赔偿金的概率接近100%，则不确定性（风险）为0。反之，运气很好，完全不会延误，那么赔偿的概率也是0。
也就是说，“必须赔付”与“不必赔付”这两者就像是硬币的两面，不管哪一种情况，雷暴雨50%概率的赔付风险最高的。
说完了什么是风险后，我们来看一下统计学是如何衡量风险的。
大家在初高中的时候，都学过方差和标准差的计算方法吧？先求出一组数据的平均值，然后，在根据每个值与平均值的差，计算出标准差和方差。
那么，这个数字该如何来看呢？
我们以一家外国餐馆和一家家常菜馆来说明吧。
走在街上，不知道你是否有留意？卖当地家常菜的餐馆数量，总是远远多于外国菜的数量。尤其是米其林餐厅，如果不是在一座大城市，几乎很少看到。
其实，这也是与风险有关的：
外国餐馆（尤其是法餐）的客单价和利润价都较高，但是顾客周转率较低，每天来到店里的顾客有限，营业额变化很大，稍不留神便会亏损。
而，家常菜馆子虽然客单价和利润都低，但是顾客的周转率较高，只要口味好，也可以创造一笔可观的收益。
如果用统计学语言来说，那么便是，这家外国餐厅的营业额偏差，远远高于这家家常菜餐厅的营业额偏差。
那么，知道了标准差有什么用呢？
虽然我们无法准确地预测下一次出现的数据，但是却可以根据标准差和平均值，来推算出数据落在这个范围里的概率大致是多少。
图 | 触屏写的字，将就看吧~
而，根据正态分布图，落在1个标准差内的数据被视为“寻常的，普通的”，落在2个标准差外的数据则被视为“特别的，异常的”。
我举个例子，如果外国餐厅的上月日平均销售额为20万元，标准差为6万元，那么，便有2/3的概率会落在14万元到26万元之间，而不足8万元，或是超过32万元则很罕见。
所以，如果一个产品的收益率高到让你有种“白捡”的错觉，你就得当心被坑哟。
现在，你已经知道了如何用统计学的语言来表示风险了，我们再进一步：用这个公式，来判断一下下面哪只股票适合新手投资者。
你有两个选择：
A股票每年收益率为+40%到-30%，预计可以得到的预期收益率为5%；B股票每年收益率为-5%到3%，预计可以得到的预期收益率为1%。
你看呀，股票A的波动率（也就是风险）明显就比股票B要高，你若是把资金放到了股票A里，一遇上个大熊市，便有可能亏损30%，风险很大咯。
所以，当一个投资产品给出的收益率很高时，你可要当心了，它说的可不只是你能够拿到多少钱，而是，你若是买了它，资金的震荡幅度，和亏损的概率究竟有多高。
然而，在投资时，对高收益的追逐，常常会让人们不自觉地忘记了风险。
比如，两个学生，一个期末考试的成绩始终在70分上下，一个考得好考90分，考得差考40分，大家常常会因为那个90分，觉得第二个学生更厉害。
其实，放到股票市场里，第一个才是绩优股，至于第二个嘛，你可以把它当成是“黑马股”或是“潜力股”。
所以，投资时，别盯着预期收益不放，小心一遇上个熊市，就被迫“为国接盘”哟~
现在，你已经明白了什么风险，以及统计学都是如何描述风险的。那么，有没有什么办法可以在提高收益的同时，顺带减少风险呢？
嗯，这个嘛，其实也是金融行业的大佬们每天都在琢磨的事情。
这里，我们主要说三种：时间、投资组合、期权。
首先，时间。想要考察一个人，或是一个产品，拉长战线总是没有错的。
毕竟，只有经得起牛市和熊市考验的产品，才是好产品。至于那些小作坊里刚刚冒出来的产品，就算是收益再漂亮，你也要都留心它是否稳定。
其次，投资组合，说白了就是，不要把全部的鸡蛋放在一个篮子里。
比如，你在投资时，便可以把钱分散到保险、债券和股票里，来对冲风险。虽然，一个涨了的同时，另一个也有可能会跌，也总比被套牢了好。
最后，期权也是一个很好的规避风险的方法，只要先付一点点的订金，就可以在约定的时间，按照约定的价格购买一个产品，甚至有放弃行权的权力，光是听听是不是就很诱人呢？
比如，你租房时的定金，就是期权的一种。因为支付了订金，你也就锁定了这个房子的出租权，除非你自己毁约，放弃了租房的权力，那么这个房子你便可以租走了。
另外，适量购入的保险也是期权的一种，因为买保险的目的，就是为了规避现金流量损失的不确定性。你如果可以使得现金流量稳定，那么保险的目的就达到了。
但是，如果你同样的保险买了好几份，那就成了一种“赌自己会生病”的投机行为了。
以上，便是今天的内容。
读完了今天的内容后，相信你对风险和收益的关系也更加清楚了。
在灵遥看来，风险收益成比例的叫投资，而，风险远远高于收益的叫投机。为了不让自己辛苦攒下的钱打了水漂，在投资时严防贪欲，真的很重要呢~
当然，时间、投资组合和期权也是可以分散风险的手段，在投资时，不妨用上它们，来让你的收益更稳定。
祝好！
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文 | 武灵遥，一位践行着“日读书一本，日更文一篇”的职业读书人，本文首发于个人公众号：书语人间（syrjjy)