传媒地产联袂大涨，年底旺季消费回归？

12月20日市场强弱指数

照例先回顾刚刚过去的周五交易日情况，上涨家数885只，下跌家数2719只，涨停家数43只，跌停家数3只。从市场风格看，大盘股风格上证50微跌-0.17%，中小盘股风格中证500下跌-1.09%，创业板指下跌-1.05%，价值风格明显领先。两市成交额为5696.75亿元，成交量保持平稳。

本周三当上证指数站稳3000点时，司令在点评文章里曾说过下半周要注意沪市会“不甘心”（因为冲刺三千点更多是深市的来头“功劳”），而从本周五沪市走势明显强于深市来看，司令的预判确实应验了。另外司令在上周点评时曾建议注意金融地产等大盘股风格和科技为主的中小创风格的搭配，并建议比方可以采用“工银瑞信金融地产行业混合/广发金融地产指数C+华安媒体互联网混合/华夏中证5G通信主题ETF联接C”的搭配方式。一起来看看实际成效如何吧？本周工银金融地产净值涨幅为1.20%，广发金融地产C净值涨幅为2.21%，本周华安媒体互联网净值涨幅为1.62%，华夏5G通信C净值涨幅-0.47%，从实际表现来看“广发金融地产C+华安媒体互联网”是比较好的“拍档”，如果按照各一半买入，本周该组合净值收益为1.92%，本周沪深300上涨1.24%，具有明显的超额收益。

考虑到本周三两融余额自2018年4月份以来首次再度突破万亿大关，以及北向资金继续保持较大幅度的净流入，说明市场人气正在逐步回暖，下周大盘指数大概率会维持3000点上方震荡走势。就板块机会而言，司令依然更偏向沪市投资机会，随着“双旦”（圣诞和元旦）的到来，建议关注餐饮旅游、家电等消费题材，此外地产金融等周期性板块依然具备机会，而科技板块预计会出现结构性分化行情，具体要视市场热点而定，像TWS耳机本周出现追高回落，下周不排除节假日消费需求对行情的助推作用。

本周北向资金情况

本周北向资金继续大幅净流入约296亿元，与上周持平。其中沪股通净流入153.29亿元，深股通净流入143.28亿元。本周沪股通净买入额排名前五个股依次是中国平安、招商银行、工商银行、恒瑞医药、工业富联，金融板块个股净流入靠前，另外中国平安和恒瑞医药沪股通连续三周净流入前五。净卖出额排名前五个股依次是三一重工、环旭电子、长电科技、海天味业、华友钴业，科技股相对占比更多些；本周深股通净买入额排名前五个股依次是格力电器、京东方A、美的集团、洋河股份、索菲亚，其中京东方A、格力电器两只个股连续四周深股通净流入前五。净卖出额排名前五个股依次是万科A、海康威视、浪潮信息、泸州老窖、分众传媒，并无明显特征。

本周概念和板块风口

和上周正好相反，本周宽基指数涨幅靠前的板块呈现出明显的“小盘股风格”，依次是中小板指、中小板综、深证综指、深证A指、中小300，唯一下跌的只有创成长，涨幅落后的依次是上证50、上证180、上证红利、创业板50。真是风水轮流转，下周会否大盘股风格再度领先？司令觉得可能性非常大；从本周中信一级行业涨跌来看，涨幅靠前的依次是传媒、房地产、农林牧渔、纺织服装、煤炭，传媒属于TMT三大行业里的“M”，科技和电信板块今年来表现相对都较好，所以M近期的强势应该属于补涨，继续值得关注。本周下跌的板块只有食品饮料，涨幅靠后的依次是钢铁、医药、餐饮旅游、石油石化；从本周wind概念涨跌来看，涨幅居前的依次是安全生产、显示面板、触摸屏、网络游戏、在线旅游，都属于“小众”科技题材，所以司令前面也说了科技题材出现结构性行情分化，跌幅靠前的是血液制品、啤酒、高频PCB、高价股、白酒，总的来看医药和白酒本周走势较弱。

下周养基策略

昨天周六晚上司令去了新开业的万科活力城，那叫一个人山人海，就像开篇司令说的“双旦”消费行情短线有望成为热点，但酒鬼酒甜蜜素事件可能会对白酒板块产生不确定影响，从而进一步影响食品饮料板块走势。所以，下周可以关注主动选股型如易方达消费行业股票、华夏消费升级灵活配置混合C等相对来说食品饮料占比不太集中的消费主题基金。当然，强周期金融地产主题基金如司令推荐的工银瑞信金融地产混合、广发金融地产指数C仍然可以坚定持有。指数宽基题材可以关注本周唯一下跌的创业成长指数，跟踪基金如华夏创业板动量成长ETF联接C。

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