8月23日下午，证监会发布了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》并公开征求意见，此举市场更多解读为利好。对已上市的公司来说，分拆上市可以更好的聚焦主营业务，更好的拓宽融资渠道，同时还能一定程度有助于公司实施高管激励计划，从而提升未来的经营能力。当然市场最担心的还是同业竞争问题，本次意见征求稿对此也做了做了重点要求，同时还规定如果所属子公司主要从事金融业务的，那么上市公司不得分拆该子公司上市。
那么一旦分拆上市实施，对母公司的股价走势会有什么影响呢？在本次征求意见稿发布前，A股主板企业境内要实现分拆上市，母公司只有放弃控制权参股或剥离分拆子公司到创业板上市，所以严格意义上只能说是“类分拆”。2011年时医药行业曾有过一起案例，我们来看看。康恩贝是国内植物药龙头企业之一，早在2004年就已经在上交所主板上市，而旗下子公司佐力药业主要从事真菌生物发酵技术的研发和中药产品生产。2010年12月，佐力药业提交创业板IPO申请，并于2011年2月22日顺利在创业板上市。从下图两只股票的走势对比可以看出，趋势上比较趋同，康恩贝2011年12月股价创出2.28元新低后一路上扬，并于2015年6月创出12.19元历史新高，涨幅达到435%；而佐力药业于2011年6月提前创出股价新低2.45元后一路上扬，同样于2015年6月创出17.70元历史新高，涨幅达到622%。相比之下康恩贝更加“惊人”，但剔除此阶段创业板走势明显强于主板的因素，两者股价涨跌从长期来看还是比较趋同。
那么本次“真分拆”上市政策一旦落地，哪个行业将更加受益呢？根据中信证券研究部报告显示，符合征求意见稿财务标准的A股上市公司共占比17.7%，非金融板块共有651家，其中医药及房地产行业占比居前，分别为10.14%和9.98%。所以，本次意见征求稿将更多利好医药行业，可以说是给近期本来走势就强劲的医药板块添了一把“火”，今日早盘生物制药、医药器械板块的走势也明显强于其它板块。
所以，布局医药主题行业“大有可为”。熟悉司令的小伙伴也知道，司令于7月8日起在知识星球组建了一个包括3只基金在内的周定投组合，其中除了两只被动增强指数基金，唯一的主动型基金就是一只医药主题基金，目前一个半月定投收益已经达到了12%。当初医药行业之所以没有选择指数型基金，那是因为司令觉得这个行业还存在更多阿尔法收益值得挖掘。
下面一起来看看截止8月23日收盘，今年来业绩涨幅排名居前的10只医药主题基金（剔除规模过小而导致的净值不准确因素），其中包括4只股票型基金，6只混合型基金，依次是博时医疗保健行业混合A、农银医疗保健股票、广发医疗保健股票、宝盈医疗健康沪港深股票、中银医疗保健混合、华泰柏瑞医疗健康混合、汇添富创新医药混合、中欧医疗健康混合C、招商医药健康产业股票、华泰柏瑞生物医药混合。其中排名第一的博时医疗保健行业混合A净值涨幅达到惊人的75.79%，2019Q2报告显示前十大重仓股依次是恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、健帆生物、艾德生物、兴齐眼药、华兰生物、爱尔眼科、国药股份、马应龙。即使排名第十的华泰柏瑞生物医药混合，今年来净值涨幅也有54.68%，可以说以上十只医药主题基金今年来表现真的非常优秀。
好了，后续大家可以重点关注有分拆上市方案抛出的上市公司，预计股价会有明显的刺激作用。如果对于个股把握不好的小伙伴，不妨可以关注医药行业主题基金。
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