惨

1、聊聊军工

军工板块最近又在跌，让人伤透了心。我更愿意将其归结于“ 情绪性杀跌”。

截止到今年一季度，偏股型基金配置军工的比例是2.3%， 超配了0.2%。这个配置比例其实合理，但在情绪不振的时候， “配置合理”也可以被理解为“还没跌够”或者“还能跌”。

如果一定要从从基本面的角度找“瑕疵”的话，那么军工板块最大的问题是， 今年是国内各领域“十四五”规划中期调整之年，军工也受波及，短期业绩波动较大。例如，2022年下半年军工板块的净利润增速大幅下滑；今年一季度虽然有所恢复，但也没有恢复到前两年的高增长。

于是，资本失去了信心。

但我觉得，军工的机会应该快到了。

从技术图形看，“空天军工”已经跌到了2020、2021、2022年的低点，预计这个位置有一定的“支撑力”，未来几天企稳可期，也有望反弹。

从基本面看，二季度军工板块的业绩大概率延续反弹，因为 随着装备中期调整结束，之前延迟的装备大订单有望释放。

另外，我认为还有2个催化因素。

（1）国际形势“助攻”

美国大选很快又来了，大选期间，“针对中国”是政治正确； 有可能下半年中美关系也难以缓和。中美关系不佳，利好的是军工。

“俄乌危机”也给我们提供了机会。

经过一年的战斗，俄罗斯慢慢撑不下去了，我们或许也有机会“发笔横财”。例如，根据最新消息，俄罗斯诺瓦泰克公司与中国哈尔滨汽轮机厂签订了合作协议， 计划从中国进口20台CGT-25M燃气轮机。

（2）有增量资金进场

近期有两只军工ETF获批。

1）易方达、华夏等8家基金公司申请的“中证商用飞机高端制造主题 ETF”获批；

2）银华、南方、易方达3家基金公司申请的“中证国新央企科技引领指数 ETF”获批。

等这11只ETF开始募资，就会给军工板块提供大量的增量资金。

以“中证商用飞机高端制造主题 ETF”为例，兴业证券预测，假设8 家基金公司全部发行成功，并假设平均规模41.06 亿元， 总规模为328.50亿元。这个增量是非常可观的。

总而言之，不管从技术面、基本面、情绪面、资金面看，军工的趋势都是比较好的，我认为可能有一定的机会。

2、被套了，怎么办？

没想到4、5月的市场如此惨烈，4月19日至今，沪深300都跌了9%，“万得金仓30”跌了12%。

很多用户被套牢了，有的哭，有的骂，有的慌……进而衍生出了很多非理性行为：

有人杠上了，敢跌就敢加，不回本就加仓到底；

有人恐慌了，割肉，（发誓）再也不玩了；

有人心如死灰，不看账户不看市场，爱咋咋的。

理解大家的心情，但不赞成大家的行为。

盲目加仓， 如果那只基金根本不行，不就是把钱丢进无底洞吗？比如医药，有人2021年买葛兰的中欧医疗健康，一路跌一路加仓，但中欧医疗健康今年都快创近3年新低了，你说你加个什么仓？

盲目割肉，说不定就 卖在了“黎明前”。比如动漫游戏板块，去年四季度悲观到了极点，有人卖了；结果今年都翻倍了，多可惜。

躺平，那就是“把命交给运气”， 希望上帝帮你解套，可能吗？举个简单例子，4、5月市场不大好，但创业板指累计跌了11%，上证指数仅跌了2%，买什么还是有区别的。

所以，被套了，难受归难受，大家还是要积极行动起来。好好盘点自己的基金，哪些基金有大机会，需要加仓？哪些基金不行了，需要调仓？做到心中有底，才能解套、赚钱。

举个我自己的例子吧。

今年我买了点光伏，但到了4月底我就认清了现实，光伏上涨的空间不大，下跌的空间却不小；于是果断调仓了（亏着卖的），换成了纳斯达克。结果，从4月19到现在，光伏板块跌了13%，纳斯达克涨了11%，就一个多月，收益相差24%。

想想，如果我现在还拿着光伏，或者中间为了回本而加仓，得有多惨？

多的就不跟大家聊了。

今晚8点，我有一场直播，给大家盘点下各个板块的机会和风险，欢迎扫码观看。

如需看大盘及赛道估值，看第四条文章。

如果喜欢文章，希望点个赞，我会根据大家的反馈来优化文章。