近期美联储主席发言一会鸽派，一会鹰派，这也导致外盘市场出现明显动荡，上周市场对于美债利率提升相当于金融条件收紧的观点普遍赞成，且市场普遍认为美联储明年降息100个基点，美股出现大涨。还有一个多月今年就结束了，以目前的宏观环境来看，指数出现V型向上的难度较大，仍然还是比较适合进行逢低进场的操作模式。
经历了前期的反弹行情后，A股市场上周延续上行，表征市场走势的各宽基指数多数收获一定涨幅。机构观点显示，国内经济和盈利周期底部在三季度已经确认，增量政策的效果将逐步显现。随着A股触底反弹，96%以上的主动权益型基金净值开始“回血”，对于一些优质的基金产品，确实可以考虑参与其中。节奏上指数表现可能前稳后升，迎来基本面周期反转的领域有望增多，这里依然还是超跌反弹的市场局势。
随着A股市场情绪的稳定，预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高，指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出，在A股的主要宽基指数产品中具有差异化投资价值。而科创100指数ETF产品对分散投资风险有现实意义，小盘风格特征更加鲜明。
什么是科创100指数？
科创100为科创50样本以外选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，编制方案同科创50。80%公司市值在50-200亿元，医药/电子/机械是科创100的3大主要行业，市值占比分别为27/26/16%，其中电子/机械在市值前30标的占比更大，医药在市值后50标的占比更大。
上交所推出对应代表科创板中小企业的科创100，用以丰富投资者的投资工具，提升指数对科创板中小企业的覆盖度。从编制方式、市值结构、行业结构、今年表现、业绩表现、业绩预期、基金重仓、北向持仓、估值水平、交易热度这10个维度全面解析科创100的投资价值，以期帮助投资者全瞰科创100投资全貌。
科创100是科创板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200亿元。对比宽基指数，中证1000标的90%市值在50-200亿元，和科创100市值结构更接近。科创100 估值已在低位，科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高，行业配置多元均衡，权重最高的半导体行业也不超过20%。科创100指数以医疗器械和生物制为代表的医药领域；以电池和光伏设为代表的新能源领域；以软件开发和IT 服为代表的新一代信息技术领域等也是指数的重要构成部分。
科创100 指数长期业绩跑赢科创50、沪深300。科创100 具备高收益、高弹性的优势，科创100 指数长期业绩跑赢科创50、沪深300。科创100 具备高收益、高弹性的优势，自身的高弹性属性，在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科创100指数目前的表现是增速、ROE 反弹势能强。
科创100 指数行业配置多元均衡,权重最高的半导体行业也不超过20%.以医疗器械和生物制为代表的医药领域；以电池和光伏设为代表的新能源领域；以软件开发和IT 服为代表的新一代信息技术领域等也是指数的重要构成部分。科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高。未来科技行业的成长属性，以及越来越多优质科创企业在科创板的成功上市。科创100 趋势处于左侧区域，当前拥挤度较低。从过去两年的高点明显回落，当前拥挤度分位数较低，目前可左侧埋伏，等待右侧趋势突破信号。
从目前A股的估值来看，现阶段可以重点关注业绩增长和估值位置带来的投资回报明确的标的，市场的走低往往伴随着估值水平的下降，当市场估值处于历史相对较低的区域时，指数型基金产品往往更有投资机遇。骑牛看熊认为科创板自身的高弹性属性，在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科创100指数目前的表现是增速、ROE 反弹势能强。与此同时，科创100是科创板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200亿元。
科创100的2023年业绩预期高增长，明显领跑科创板，2023年ROE较2022年也有所抬升，科创100中的半导体、专用机械、计算机软件、计算机硬件兼顾高增长+盈利改善。4季度行情留给大家的时间不多了，机会永远都是跌出来的，特别是科创100指数基金这一类产品，完全可以用基金定投的方式进行买入，选择左侧埋伏，等待右侧趋势突破信号，依靠“护城河”效应来获取“正收益”。