科创板成为了“硬科技”企业上市的首选地，成功引导资本市场资金持续投向集成电路、生物医药、新能源等战略新兴领域。科创板主要服务于面向世界科技前沿、面向经济主战场以及面向国家重大需求的企业，坚守“硬科技”定位。科创50 和科创100 是科创板重要的规模指数，分别代表了科创板内大规模及中等规模市值股票的整体表现。
从市场数据可以发现：指数交投活跃，公募基金积极布局相关产品线2020 年科创50 指数日均成交金额仅271.32 亿元，此后稳步抬升，2023 年达662.88 亿元；科创100 指数日日均成交金额也从2020 年的15.62 亿元大幅抬升至142.54 亿元。
科创50指数第一大重仓行业为电子（52.40%），走势和半导体销量增速走势高度一致。随着半导体销售周期见底，叠加信息安全下国内自主可控逻辑明确，科创50 有望迎来主升浪。科创100 指数第一大权重行业为医药(30.31%)。当前美元指数&美债收益率大幅攀升突破5%关键点位，处于潜在关键拐点期，对应医药或已进入左侧布局阶段。
随着我国经济提质增效、科技不断推进产业转型升级、国产替代日益深化，科创板公司将不断崛起，未来成长空间广，具有较高的活力及成长性。科技创新支持政策频出，战略新兴产业在国家战略支持下不断积蓄成长动能。
通过科创50与科创100指数的对比，以下7点会让大家有另一种新的领悟：
（1）科创100 在权益牛市情景中上涨的弹性优于科创50，具备高收益、高弹性的优势。科创100的推出弥补了科创50里面中等市值股票的覆盖缺口，相比于科创50 指数，短期科创100 指数受到北向资金流出影响较小。
（2）科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高。相对科创50 而言，科创100 聚焦的更多是科创板里面市值腰部企业，相当于在科创50 的基础上，科创100 的推出弥补了科创板里面中等市值股票的覆盖缺口。
（3）科创100 指数长期业绩跑赢科创50、沪深300。科创100 具备高收益、高弹性的优势，科创100 指数长期业绩跑赢科创50、沪深300。科创100 具备高收益、高弹性的优势，自身的高弹性属性，在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科创100指数目前的表现是增速、ROE 反弹势能强。
（4）科创100 指数行业配置多元均衡,权重最高的半导体行业也不超过20%.以医疗器械和生物制为代表的医药领域；以电池和光伏设为代表的新能源领域；以软件开发和IT 服为代表的新一代信息技术领域等也是指数的重要构成部分。
（5）科创50 指数PE(TTM)为37.78 倍，位于指数基日以来的2%分位，处于历史极低位，安全边际高，估值优势凸显；科创100指数经历本轮回调估值同样处于合理水平。科创50 与科创100 指数业绩具有明显的高弹性，在历轮股市企稳回升阶段均涨幅靠前。
（6）未来科技行业的成长属性，以及越来越多优质科创企业在科创板的成功上市。科创100 趋势处于左侧区域，当前拥挤度较低。从过去两年的高点明显回落，当前拥挤度分位数较低，目前可左侧埋伏，等待右侧趋势突破信号。
（7）科创100是科创板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200亿元。对比宽基指数，中证1000标的90%市值在50-200亿元，和科创100市值结构更接近。科创100的2023年业绩预期高增长，明显领跑科创板，2023年ROE较2022年也有所抬升，科创100中的半导体、专用机械、计算机软件、计算机硬件兼顾高增长+盈利改善。
目前AI技术已经开始影响社会经济生产活动，推动效率提升，数字经济时代正在改变我们的生活，科创100 估值已在低位，从今年的结构性行情来看，题材板块轮动较快，并未没有逻辑可循，选择好的行业，找到优质的上市公司，依靠“护城河”效应来获取绝对收益，这并非难事。
随着经济逐步复苏，下游景气度不断回暖，叠加AIGC、数字经济、信创政策的推进，与应用场景的不断打开落地，科创板估值有望触底回升，优质个股配置价值逐渐显现。骑牛看熊科创板自身的高弹性属性，在市场蓄力向上企稳期间有更好表现，科创100指数目前的表现是增速、ROE 反弹势能强。
科创100是科创板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200亿元。对比宽基指数，中证1000标的90%市值在50-200亿元，和科创100市值结构更接近。科创100 估值已在低位，科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高，行业配置多元均衡，权重最高的半导体行业也不超过20%。科创100指数以医疗器械和生物制为代表的医药领域；以电池和光伏设为代表的新能源领域；以软件开发和IT 服为代表的新一代信息技术领域等也是指数的重要构成部分。
伴随着科技创新的不断渗透、企业现代化经营管理能力的提升，国有企业盈利状况有望不断改善，或将带来盈利与估值的双升。从目前A股的估值来看，现阶段可以重点关注业绩增长和估值位置带来的投资回报明确的标的。从历史数据来看，市场的走低往往伴随着估值水平的下降，当市场估值处于历史相对较低的区域时，市场大概率也处于底部区域。
从今年的结构性行情来看，题材板块轮动较快，并未没有逻辑可循，选择好的行业，找到优质的上市公司，依靠“护城河”效应来获取绝对收益，这并非难事。科创100的2023年业绩预期高增长，明显领跑科创板，2023年ROE较2022年也有所抬升，科创100中的半导体、专用机械、计算机软件、计算机硬件兼顾高增长+盈利改善。