记得曾经加过一个股票交流会，有一次，会里正在热火朝天的讨论一位 “大神”的交易手法——他在一个短时间内净值翻了五倍。众人探讨的异常兴奋，更有甚者对其产生了崇拜，觉得其如天下繁星遥不可攀。

这时，一位群友说：一年五倍者如过江之鲫，五年一倍者寥寥无几。

但仅仅一瞬间，他的话语便淹没在新的消息里，没有激起一丝浪花。

几天过后，我在一个媒体上又一次看到了这句话，是他写的文章。他详细的阐述了一下其中的逻辑，条例异常清晰，非常客观具体。然后，他把这篇文章转到当初的那个群里，但是可悲的是，依然没有人关注，众人依然在探讨短时间内实现暴利的方法。

我不知道他是什么感受，但是仅作为一个旁观者，我都能从整个事件中都能感受到一种孤单与落寞。

有些时候，有些人会突然发现，当他想认真的阐述下他的观点时，却没有任何人愿意听。或者说，根本没有人听的懂。

他不敢相信的看着这疯狂的人群，目瞪口呆的收回了打字的双手。

这可能是他第一次真正明白，什么叫孤独。

自从厌倦于追寻，我已学会一觅即中；自从一股逆风袭来，我已能抵御八面来风，驾舟而行。——尼采

为什么很多顶级的股票投资者一般都不谈具体的投资交易细节？为什么很多顶级投资人谈吐之间，基本上都是理念，境界与格局？

或许是因为，他们已经渡过了想表达具体观点的阶段了。

曾经，在某个炒股大会上，有人向一个著名投资人提问：请问，你为什么要交易多个行业，多个板块？

他说道：分散风险，累加收益。然后结束提问。

看似唐突，其实这是最有效率的回答。懂的人瞬间就懂。如果对方不懂，那么他不但要解释怎么分散的风险，又如何累加的收益，还要回答，单品种与多品种的优劣对比，还要讲解行情走势的特殊性和概率，甚至还会涉及到具体的交易方式…更关键的在于，提问者很可能根本无法理解。

就如同脱离了仓位和回撤，单独展示收益率一样。一套完整的体系，一环扣一环，任何一个环节单独拿出来讲，都有很大的逻辑漏洞。

所以，在大多时间内，关于交易体系单独某环节的争论都是毫无意义。

有一次，去参加一个朋友的沙龙，他说他的策略中包括趋势策略和震荡策略。

会后，我请教他：“震荡策略怎么做？”

他回答：“就是更小周期的趋势跟踪。”

我问：“那你为何不直说呢？”

他说：“难道你要我在有限的时间内讲清趋势和震荡的相对关系？”

“在某些时候，严控底线，不争论一些不必要的细节，可以增加效率。”

为了达成交易，将自己的理念强行的压缩成一种便于理解的说法，这是一种世故，一种妥协，但我觉得，这其中最深处，也隐藏着一丝孤独。

我们都想把最真实的东西，最直接的表述出来，不想把它压在心底，可是，如果最真实的东西表述的太简单，很多人却无法相信，更无法理解。

因为越是简单，需要洞见并取舍的东西就越复杂。

交易体系的每个环节都密不可分，每一个细节的制定，都包含着投资者本人的性格特点，心路历程，成长经历。每一个决定的背后，可能都包含了深刻的感悟和果决的取舍。

所以，我们看到的是一个简单的交易体系，但我们看不到他背后的经历。我们不知道他放弃了什么，不知道他经历了怎样的艰难抉择，更不知道他怀揣着怎样的投资信仰。

曾经在一个音乐软件里见过一个评论：年轻的时候，喜欢把耳机的一端分享给别人，现在，我发现，我已经无人可分享。因为我基本确定，只有我自己知道我听到了什么。

顶级的投资人之所以会感到孤独，是因为，没有人知道，你一步一步走来，都经历了什么样的心路历程，生死磨练，才形成了如今的交易风格。

投资的世界里，或许会有你的同类，跟你的交易体系非常相似。但是，这套交易体系的背后，是截然相反的两个世界。

因为投资交易是一个重塑自己的过程。经历痛苦，经历磨难，看透表象，洞见本质，体味自己的情绪变化，了解自己的人性弱点，将一切的经历，融入自己的交易理念，生成那套专属于你的交易体系。

就如市场的最新价，包含了不同的人，包含了不同的信息，包含了不同的人对不同信息的不同判断，包含了不同的下单时间和下单过程，包容所有，形成了这一个时间点的价格。

为什么是这个价格？没有人说的清楚。

但可以确定的是，这个价格的形成，独一无二。

很多人把寂寞当成了孤独，或许是因为他还没有进入过那种状态。

当一个人孤独的时候，他的思想是自由的，是一种可以宽纳一切的精神状态。

所以，有人说：孤独是灵魂的散发，理性的落寞，也是思想的高度，人生的境界。

而股票期货业的顶级高手，也正是因为这些境界，变的更加孤独。

孤独的人自成世界、自成体系，独立思考。因为他知道，存在于脑海中的精神世界才是更大的舞台。

因为在那里，他可以面对最真实的自己。

而我们人类一切思想的诞生，都源于此时此刻。

这些股票已无力反弹——卖！

很多做股票投资的人都听过这样一句话:"会买股票只是徒弟，会卖股票才是师傅"。但实际上这只是一个错觉。卖股票并不比买股票更难，也不比买股票更容易。

人们往往觉得只要自己买入的价格不是最高价，以后能有以更高价卖出去的机会就算是"会买"了。但如果自己没能在最高价卖出的话，就是"不会卖"了，因为总是比最高价少赚了。因此，如果你想掌握一个比较好的判断卖出时机的方法，首先你要了解怎么样算是一个"好的卖出时机"。如果你的目标是在最高点卖出的话，那肯定是不切合实际，难以办到的。但如果你的目标仅仅是在一定时间内取得一个适当的投资回报，而不去管"本来"可以赚多少钱的话，卖出时机就并不是很难把握的。

许多投资专家都有自己决定卖出时机的方法。而在我看来，对大多数投资者来说，最基本也是最简单的方法，就是看:

1)你当初买入的原因是什么，如果这一原因已发生变化的话，就应该卖出；

2)你的预期收益是多少，如果已经达到你的预期收益，就可以考虑卖出。

第一条因素通常是在价格下跌、股票套牢时需要重点考虑的。这时候投资者所面临的风险在于，目前的下跌可能是暂时的，如果继续持有，不久仍将获利丰厚。但这种下跌也可能会持续很长一段时间，这时候投资者就应该卖出。要作出是持有还是抛出的判断，主要取决于在目前的情况下是否仍然有充分的买入理由。如果你认为有，就应该继续持有，甚至可以考虑买更多的股票；如果你认为没有，就应该坚决抛出，而不管自己已经套牢了多少。

第二条因素则是账面已经获利的情况下需要重点考虑的。这时候，就要看你的预期收益是多少了。如果达到了你的预期收益，就应该决定卖出。当然，你也可以先卖出一半再留一半，以期望剩下的股票能够有更高的获利。如果你今年以这样的方法来决定自己的卖出时机的话，尽管你可能做不到在最高点位时卖出，获得最大的收益，但至少可以保证你取得一定的收益，千万不要想着会反弹而坚守，而不至于现在为套牢而烦恼了。

如何准确判断个股是否已经破位？

股价破位有顶部技术破位、中线技术破位和平台下跌破位三种。一旦出现破位走势，就是卖股离场的时候。

判断一只股票即将步入下跌阶段的标志是：30日线掉头向下形成下降通道。

但是，这中间存在一个问题，因为30日线相对于股价来说，具有一定的滞后性，如果我们仅仅通过判断30日线即将掉头向下来判断个股即将大跌，那么说不定股价已经跌下去一定幅度了。

而对于大家来说，能尽量多避免些损失当然是最好的。那么我们如何才能在30日线即将掉头向下之前，判断个股即将大跌呢？

那么如何快速判断个股即将中线技术破位？

技术破位，按照个股股价所处的不同阶段，具有不同的形态。但归纳起来主要有顶部技术破位、中线技术破位、下降途中技术破位三种类型。

由于股价还处于上涨状态，只不过是上涨末期，因此顶部破位更多的是短线见顶形态。

一、顶部技术破位

1、长上影见顶

特征：1、股价在相对高位出现长上影K线；2、成交量异常放大

结论：一旦股价远离均线出现带量长上影线，则股价极可能短线见顶。

2、阴包阳短线见顶：

特征：1、股价在相对高位长实体阴线完全包含前一天阳线；2、成交量异常放大

结论：一旦股价远离均线出现阴包阳走势，则股价极可能短线见顶。

3、黄昏星短线见顶：

特征：1、股价在相对高位出现小阴小阳十字星； 2、第二天股价大幅收阴（跌幅等于或大于十字星前一天涨幅）；3、成交量同步异常放大；

结论：一点股价在相对高位出现黄昏星走势，短线见顶可能性较大。

熟悉上面这三种典型的顶部技术破位走势，就知道个股已经短线见顶，大家因此可以及时撤离，不但可以保住利润，还基本上可以避免顶部套牢。

中线技术破位特征：

1、股价处于中线上涨后期（30日线在大幅上涨后即将走平或已经走平）

2、前期有过短线见顶走势；

3、长阴跌破30日线

4、长阴跌破30日线后跌幅超过3％，或者三天内不能重新返回站稳30日线之上；

5、如果长阴下跌时放量，准确率更高。

结论：如果股价处于中线上涨后期，一旦放量长阴有效跌破30日线，则该股已经中线技术破位，随后很可能出现中级调整行情。

说明：30日线是主力生命线，一般而言主力不会让股价有效跌破30日线。一旦股价处于中线上涨行情后期，说明本轮行情已经处于末期；短线已经出现过见顶走势，说明主力已经在大规模出货；而一旦有效跌破位30日线，说明主力出货基本完成。在技术派人士的多翻空打压下，股价出现放量跌破30日线走势。一旦股价跌破30日线超过3％，或者三天内股价不能重新返回并站稳30日线上，说明主力已经彻底放弃护盘。那么股价随后将随波逐流，中级调整很可能难以避免。

卖出方法：一旦股价有效跌破30日线，则为中线最后逃命机会，中线必须坚决离场。

注意：

1、如果第一次破位后，反抽站上30日线，但是短时又继续回落破位。则第二破位确认为中线下跌正式开始。

2、有效跌破30日线，是指收盘跌破30日线幅度高于3％，3天内不能再次返回30日线上并站稳。

3、技术破位与股价所处的阶段密切相关。当股价处于中线上涨行情末期时出现技术破位，中线调整的可能性最大；在底部区域出现技术破位杀伤力相对要小。

由于股价所处的阶段不同，这种方法判断是否中线破位，要区分对待：对于中线行情上涨幅度已经基本达到后出现的这种破位走势，中线下跌的可能性非常高；但对于底部启动时间不久的个股，出现这种破位走势，则中线下跌的可能性要小一些。

平台下跌技术破位特征：

1、股价跌破下跌过程中的整理平台；

2、股价第二天不能再次返回整理平台

结论：一旦股价跌破下跌途中的整理平台，则股价将步入新的下降过程

原理：随着股价从顶部下跌，抄底资金开始做反弹行情，但是由于抛盘太重，抄底做多资金在与下降做空资金的较量中败下阵来。在抄底资金止损出局和做空资金的大肆打压下，股价跌破整理平台，并展开新的下跌过程。

卖出方法：一旦反弹失败，跌破整理平台就是反弹止损点。

注意：平台突破技术破位一般出现在个股下降通道中。

在股市中，经常听到有人被深度套牢，亏损接近一半。对于职业投资高手来说，这是不可思议的事情。对于职业投资者来说，有二种方法可以避免深度被套：一是一旦股价在顶部出现见顶迹象，应该在第一时间和主力一起撤离；二是即使短线被套，一旦股价后续走势变坏，便会马上采取止损措施补救。

我们从操作上，首先，就只作30日线处于上升通道的股票，这是第一重最重要的保证；其次，我们一旦发现股价出现短线见顶迹象，就会在第一时间撤离，这是第二重保证；最后，我们发现一旦股价出现中线技术破位迹象，则会在最后时刻逃命出局，这是第三重保障。有了这三重保证，再加上止损措施，那是第四重保障。

学会技术，只能成为高手；战胜心魔，才能成为大师！

技术虽然大家能学会，但能不能落实在行动上，还需要与自己内心做艰苦的斗争。在股市中，最大的敌人，其实就是自己。这种说法是有道理的。

方法推广：技术破位对分析大盘走势同样有效；本方法在期货分析中同样适用。

总结：股价破位有顶部技术破位、中线技术破位和平台下跌破位三种。一旦出现破位走势，就是卖股离场的时候。

股性——历史规律会重演

股市里的每一只股票就像人一样，都有不同的性格，有的是急性子，有的是慢性子。股性随时考验人性，急性子追求短线暴利，对那些短线慢牛股似乎很难接受。慢性子属于稳健型投资者，追求稳健，不会为了追求短线利益而冒险去追涨。

没有只涨的牛股，没有只跌的熊股

市场永远没有只涨不跌的股票，也绝没有只跌不涨的股票。很多投资者都感叹被自己抛掉的股票后来成了牛股，就是因为犯了一个大错，以为股性太死，老是不涨，结果自己的股票也变成了牛股。当他们进了牛股，结果成了守岗者，当他们割了熊股，往往割在地板上。市场上往往有这样一个规律，去年的牛股，今年就会成为熊股，大盘涨再多，也与它没有关系。去年的熊股往往成为今年的牛股。主力不会年年只炒一只股，明明股价早被透支，故事早就讲完，这样的股票找不到炒作的理由，主力在短期内不会去碰。去年的熊股往往成为今年的牛股，因为过去没有被炒作过，可以编的故事相对而言对普通投资者有用。

如图所示，四川长虹是20世纪的牛股，除权之后最高价达66元，长虹而今却沦为人见人厌的熊股，2010年收盘价仅为3.7元。四川长虹在1997年的巅峰时期，曾经实现主业收入156.73亿元，对应的净利润为26.1亿元，在彩电行业有相当的话语权。然而四川长虹却开始逐渐走下坡路，1998年净利润缩水6000万元，1999年净利率锐减至3.9%。10年之后的四川长虹，业绩仍然下滑明显，2009年的净利润仅为1.1亿，还不及其高峰期的5%。这就不难解释股价10年走熊的根源了。

股性的变化，主要来自于基本面的根本变化与热点的迎合。四川长虹，当年的蓝筹股，如今一蹶不振，由牛股变成熊股的基本原因就在于其基本面发生根本变化，个股被恶炒之后，股价其实已经被严重透支，无论基本面发生多大改变，股价很难超越历史高点。

A股市场有很多当年的大牛股，10年过后都成了大熊股。除了基本面变化之外，其当年的炒作点已经过时，不符合当下的热点，其股价很难重回强势。历史上那些股性较死、活跃度不够的个股，因为基本面发生重大改变，股性容易被激活，特别是那些ST板块中的个股，因为资产重组或注入，由大熊股变成大牛股。

市场上大多黑马股性的改变更多的来自于题材故事，不管它的历史背景与家底如何，只要符合市场热点，它们就有上涨的理由与动能。只是，靠讲故事的股票，它们的辉煌就只一次，因为，在同一次股票上只能忽悠散户一次。而那些基本面好的股票，即使曾经被炒过，但当它们跌到合理的价位，依然会成为市场的宠儿。

股性——庄家的风格

不同的股性，背后往往代表不同的主力风格。那些权重个股，由于流通性不好，散户参与性不强，股性较死，上攻的节奏也较慢，以银行股最为典型。而另一些资源类个股，受国际市场影响较大，其股性较活，有色、煤炭等历次大牛市，都受到市场的追捧，皆因股价活跃。对于基金重仓股，是典型的白马股，这一类股票常常在不知不觉中翻了几倍，它们每次涨幅较小，甚至涨停板并不太多，很难引起短线交易者的注意。

题材股是市场上最活跃的代表，是散户追求暴利的对象。它们以涨停的方式吸引普通投资者的眼球。股性往往代表庄家的风格，其拉升幅度与拉升时间都有一定规律，只有把握了一只股票的股性，短线交易者才能找到好的介入点与出局点。

如图所示，自大盘见底1664点，上海汽车在不知不觉涨了5倍多，但市场并没有对它有太多关注。这是典型的基金重仓股走势，与游资凌厉疯狂的风格完全不同，它是稳步上行，量能处于均衡状态，很少带上游资炒作个股时所留下的堆量痕迹。

如图所示，成飞集成这只2010年大牛股，不到4个月时间，股价就翻了6倍多，其股性被激活就源于锂电池概念。

作为普通投资者，特别是思涨心切的急性子，尽量选股性活跃的个股。特别是历史曾经出现暴涨暴跌的个股，波动幅度较大，一旦它们重新成为市场热点，很容易出现大幅拉升。作为稳健的投资者，可以选择那些走势稳健、股性较慢处于上升通道的慢牛股。如果你是超短线的交易者，那就介入涨停板。

股性选股法

当一个板块启动，投资者往往不知所措，不知应该进哪只。最简单的方法之一就是用股性法则挑选个股。一个板块启动，个股分化较大，那些历史上比较活跃的个股上涨的幅度往往大于股性较死的个股。因此，当板块启动，第一时间应该关注板块中股性较活的个股，涨停前介入股性最活的个股。

如图所示，2011年2月20日北京主持召开导游工作座谈会。会议强调旅游业将被打造成战略性支柱产业。2011年2月21日，旅游板块在利好消息刺激下集体大涨，而这种利好消息股市人人皆知，当板块开盘涨幅不大，跟风买进较为容易，但涉及选股难的问题，因为市场担心个股冲高回落，最好的方法就是介入前期股性较好的个股。旅游板块中近期股性较活的莫过于云南旅游，它也率先实现涨停板，而前期股性较死的黄山旅游尽管基本面较好，但股性较死，到21日收盘都没有实现涨停板。

那些走势规律性较强的个股，股性相对而言容易把握，特别是那些逐波上扬的个股，每当调整到上升趋势线的下方，便出现较好的买点。一旦个股跌破上升趋势线，止损离场。

如图所示，澳洋顺昌作为慢牛股，走势颇有规律，每当跌至上升趋势线附近，便展开反弹，且呈现逐波上扬的态势。因此，每次下跌都为投资者提供介入的机会。对于这种类型的个股，一旦跌破趋势线，应该止损离场。

如果个股股性一直较死，后来，股性被激活，那么是资金参与的结果。普通投资者可根据这一法则优选未来牛股，那些过去一年来股价都没有怎么表现，股性较死，一直处于横盘整理的个股，在未来一年有成为牛股的潜力。只是等待它们的股性被激活，一旦一个一直不涨的股票开始大涨，你就应该开始关注它，等到它调整到位，就大胆介入。

如图所示，山推股份自2010年1月～9月，股价始终上蹿下跳，每当涨上去，又跌下来，股性较死，一直没有得到市场的关注。但进入10月，股价突破前期高点，股性被激活，成为2011年年初表现优秀的个股之一。

七条操盘法则

交易究竟是什么？就投机者而言，是一种以盈利为目的的，同时承担一定风险的特殊投资行为，就整个市场而言，是一种风险转移方式。

市场充满了矛盾，矛盾构成了市场价格的涨跌，对市场的认知，没有绝对的对，也没有绝对的错，只有市场永远是对的。在市场的矛与盾之中，在对市场认知的对与错之中，寻找一种中庸，一种平衡，不要太偏激，也不要太绝对，适者生存。

目标

不熟悉的品种不做，看不懂的走势不做，变化慢的盘面不做,波动小的盘面不做。技术分析是高度概括、高度抽象的规律总结,面对不同的金融证券市场具有同样的普适性。一个真正的技术交易者，可以面对任何市场的任何图表及时做出远胜于他人的交易行为。

所以不要点太多火头:作为交易者，应该是有多少闲资才做多少，另外还要有多少时间、精力才做多少,如果做许多种商品的买卖，肯定疲于奔命，难以应付。做交易成功的关键和秘诀,只选一个个股做是交易成功的关键。“市场里还有句名言：你不可能吻遍所有的女孩,吻就吻那个最漂亮的”。古往今来的战例表明，集中优势兵力打歼灭战无疑事半功倍。

策略

在市场的博弈中，适合于自己的方法，就是最好的方法！没有什么价格会涨到不能买，也没有什么价格会跌倒不必卖。永远不要仅仅因为价格低就做多或者价格高就做空；永远不要去给赔钱的单子加码；永远不要对市场失去耐心。在做任何一次交易前都要有合适的理由，记住，市场永远是对的。在操作中，这两种方式都必须革除，不准套牢，不准摊平，套牢会影响你的操作，而摊平是自己上断头台,但赢利可以不封顶。时刻提醒自己你的风险有多少，但又不要过于在意。

对经典的现像和本质的规律多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本领的关键,这种本领的最终具备是区别专业选手和业余选手的最明显标志。

趋势

做交易，做的是趋势，而不是价格，等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来；如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单,这就是趋势和利润的关系.逆势操作是失败的开始,不应该对抗市场，或尝试击败他,没有必要比市场精明,趋势来时，应之，随之；无趋势时，观之，静之。

交易

交易的最高境界是五无: 无喜、无忧、无惧、无欲、无我,“市场如同浩瀚的大海，你唯一能够信赖的就是你的交易系统、计划。

交易之路本是场学习之路，对每个人而言，失败几乎都是自己造成的，在市场上，你就得把自己的频率改变却追随市场。一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。

止损

"做交易如同做小偷，偷得到要跑，偷不到更要跑。" 投机的第一项训练是逃跑，保证存活。

记住，一次意外，足以致命，止损正是杜绝这种意外出现,止损不怕，止损错了也不怕,怕的是不止损。没有止损的习惯，早晚要被淘汰出局，这只是时间问题。学会止损，千万别和亏损谈恋爱，止损远比盈利重要，因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的，建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大。市场是:“最初的停损点是最小的损失”,从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时,但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。盯住止损，止损是自己控制的,不考虑利润，因为利润是由市场控制的。

严格贯彻“亏得起多少做多少”的原则，面对亏损，处之泰然，做交易都要具备一个最基本的心态：接受失败，面对亏损，处之泰然。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。不要试图扳平──操作并非一个落后追逐游戏，每个部位都必须站在它的优势之上冷静地承担你的亏损，以绝对的纪律从事下一笔交易,绝对不要加死码,抢顶和抢底要当心。

资金管理

投资首先要保障资本安全，在没有盈利以前尽可能小地承担有限的风险。有了盈利以后用盈利来承担风险。拟定一套资金管理的计划:第一个目标是长期的生存能力；第二个目标是资本的隐定成长；第三个目标是高水平的获利。实际交易中常见的资金运用：

1.满仓交易法；2.倒退增仓交易法；3.激进增仓交易法；4.炒单交易法；5.死抗交易法；6.双向对开仓交易法（俗称锁仓交易法）；7.概率交易法；8.套利交易法。

专业高手绝对不羡慕别人偶然的获利，他们更加痛恨自己偶然的成功。他们存在的最重要价值是凭借自己高超的技术功力持续、稳定、长久地从市场获取属于自己的利润,任何偶然或一时的成功对他们来说都不具备意义。

灵活而合理地调度资金、攻击最有潜力的行情、成功要靠程序来保证、持久地占有概率优势、胜率要超过60%、趋势理念最重要、工具好用就行不必刨根问底、克服心理疲惫、贵在从容、敢于胜利。操作规模不要超过你的负荷──你只要专心地好好玩目前的游戏，不要担心赚钱的事。

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