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本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

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股市中步步是陷阱

股市到底有没有规律？股市的理论很多,其中又有多少理论具有实际操作价值？我们知道,仅分析股票的工具就多达百种,什么抛物线、匀加速线、江恩线、黄金分割线、神秘数字线、螺旋历法线、等比坐标线、音阶坐标线,还有诸如四度空间、非物质性规律等,但从未听说有谁学习股市理论或掌握炒股工具后,很快就成为投资大师的。

炒股之所以会很累人,是因为你不可避免地想去预测股价明天的走势。今天涨得再好的股票,你没买,没用,可是,一旦你买了,明天它还会涨吗？它会涨多高呢？这些问题无时不在困扰着你。股票一跌,你又要研究,是震仓吗？是出货吗？人们一直想认清股市的"庐山真面目",又仿佛陷入"望山跑死马"的困境,竭尽雪雨风霜,却曾经沧海。于是多数人选择退出,留下的人也未必能到达光辉的顶点。

股市里流传这样一句话：10个人炒股,7人输,2人平,只有1个人赚钱。从2005年年底到2007年的这波牛市中,上面这句话好像已经不适用了,因为牛市让不少散户[1 散户：就是买卖股票数量较少的小额投资者。]1也尝到了甜头。但是即使10个人炒股有9个人好像赚了钱(只是市值),并不表示散户的命运得到了改变！只要你的钱还在股市,只要你不把钱取出来,你在股市所赚的钱,都是个虚拟的数字。真正考验的时候,是在牛熊转折期,只有少数股市高手能够见好就收,及时保住利润。而大多数股民会将赚的钱全部吐回去。如此几经反复下来,投资者不禁要问：为什么被忽悠而受伤的总是我们？细细数来,内在的和外部的,形形色色的"忽悠"比比皆是,可说是一步一陷阱,下面一一列举。

忽悠之一：估值投资

并不是估值本身不对,而是不要过于迷信。因为估值主要是基于未来的预测,而对未来的预测,注定是无法精确测算的。另外,估值中最重要的几个参数无法观测,比如未来现金流的折现,考不考虑期限结构？风险溢价如何确定？所以精确估值不能直接使用,而且多数投资者不具备专业能力、经验以及资金规模去做价值投资(对上市公司进行价值调研)。

现在最大的问题是,市场主力的策略大多是以估值为方法来讲故事,让股民相信了,股票就上涨了。这就是4000点以上发生的事情。而忽悠的最大问题是,听众的智商必须不太高也不太低,太低了听不懂故事,太高了又不相信讲的故事。

忽悠之二：直观规律

经常有朋友对笔者说,读了报纸,看了电视,听了股评,感觉很有道理,好像是那么回事,能掌握股市规律。比如"金叉买进,死叉卖出"技法,就是基于这种对"赚钱规律"的认识。其实赢的一方,必定赚取输的一方的钱,那在这场"金叉买进"过程中,谁将赚谁的钱？请问此时主力机构应该怎么办,让你们赚钱而他输吗？

网上看到各种投资理财师转行做了培训，例如“某某操盘，稳赚不赔”，“跟某某老师一起学习炒股，一个月赚100万”之类的内容，在现今牛市的大环境下，做的是风生水起，各种吹嘘各种灌水，各种忽悠！每当看到这类广告时，我想说，不要吹了，快来看看这些有名的大师他们是怎么死的吧！

1、格雷厄姆1929年股市泡沫破灭后在1931年抄底，结果破产。（失败原因：抄底）

2、美国着名经济学家费雪已经预见1929年股市泡沫破灭，但是还是买入自认为是便宜的股票，结果几天之中损失了几百万美元，一贫如洗。（失败原因：认为优秀企业可以穿越周期不计价格买入）

3、索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大，放空日本股票，结果惨败，日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺，日本股市将会崩盘，而结果正好相反：美国股市崩盘了，日本股市却坚挺。索罗斯旗下的量子基金当年损失了32％，与他唱反调的孔逸夫却让科尔基金赢利了70％，这是一个令人惊奇的数字，因为当年几乎所有的对冲基金都亏损了。1999年曾不看好科技股，但2000年后却用量子基金高位买入科技股，最后大亏。（失败原因：投机，对赌）

4、上海一基金管理公司总经理当初是从中国台湾地区股市1000多点开始进入的，一直做到10000点，入市50万的资金滚到了8000万，其实她在10000点的时候，就把股票全部抛了，手上握有的全是现金。因为担心股市过于疯狂，所以她还是相对比较理智的，最后台湾股市上冲到12000点之上，三年多时间增值了160倍，但是最后的结局还是很惨，在台湾股市由12000点跌到7000点时，已经跌去5000多点了，按道理该反弹了吧，她又进去了，股指又跌掉了5000点，她不得不全部认赔清仓，三年的财富又都化为灰烬。（失败原因：博反弹，做波段）归其原因，我们客观地说，她还是非常聪明的，但是为什么后来又进场了，她当时自己就以为自己是股神了，可以掌控股市，股市不过是她的超级提款机而已。在此，我劝告大家，现在股市好，可能未来股市更好，但是如何清醒的看待股市，如何看待自己是一个永恒的话题。（失败原因：高估自己）

5、香港有个知名股评曹仁超，1972年香港股灾前1200点看空，结果差点被公司解雇。1973年港股达到1773点后大幅下跌。到1974年跌至 400点，老曹躲过大熊，信心百倍。1974年7月港股跌至290点后认为可以捞底，拿全部积蓄50万港币抄底和记洋行，该蓝筹股从1973年股市泡沫的 43块一直跌到5.8。老曹全仓买入。结果后来5个月，港股再度跌至150点。和记洋行跌至1.1元。老曹最后斩仓，亏损80%以上。（失败原因：全仓买卖）

6、徐兴博年近半百，是南京市一家药材公司的普通职工。1992年，我国证券交易市场还刚刚起步，许多单位和个人在这片领域里淘一桶金。徐兴博的确在这里面淘得了第一桶金，凭着丰富的投资经验，不管股市如何涨跌，他总是能及时嗅出大盘行情，事先作出调整，让自己的投资稳定增长。2001年10月，形势急转，而他仍认为能象以前那样安然度过低谷，接受委托资金超过100万元。2005年6月，沪指跌破1000点大关，一夜间回到了13年前，徐兴博和朋友委托给他炒股的财产，在这次大跌中损失殆尽。（失败原因：加杠杆，借钱投资）

在股市面前，人人都是平等的，没有常胜将军，也没有永远的王者！告诫大家，记住一点， 钱是自己的，该买，还是该抛，自己慢慢掂量一下！

我喜欢把市场看作一个的生态系统，这个生态系统大概是这样的：

1阳光，水，空气：社会财富，社会生产。

2大地、草原、海洋：交易所、平台。

3植物，比如草、藻类：社会上不断被吸引近市场的新资金与群体，投机资金-传说中的普通散户。

4小型食草食肉动物：职业、半职业，专业，半专业投资人和私募。

5大型食草食肉动物，大型植物：专业公私募、基金等机构、个人，上市公司等。

6寄生虫，细菌、真菌等微生物：证券公司，交易所的部分职能，部分低水平公私募管理人，培训机构，股评、分析专家，财经媒体等。

这个系统大概是这样运行的。1是大道，天下，对应社会生产创造财富。2是1中的一个局部生态系统， 比如草原，对应股市。3-6中的每个个体都是在这个系统中博弈。他们中的每一个，看起来都很自私，有意或无意，他们想做的都是损人利己的事，觉得自己明智的不得了，却很少想到，这一切全在道内，完成天道循环，财富也最终转个圈后回补社会。

从2说起。大地草原-交易所作为平台，只要风调雨顺-社会环境不要太差，在各种生物的循环滋养下，土质自然是越来越肥的，交易所一年轻轻松松盈利一两百亿。要是没做好监管，让草被啃的太狠了，那土地也就荒漠化了，市场将再无生机。平台被玩坏的例子不少见，比如以前的国债期货，个别妖股，现在的股指期货不知道可不可以这样算。

既然是问散户的，4、5、6就只简单说一下。散户们一般认为，自己亏了，所谓庄家或是什么机构赚了钱，其实你提供的热量更多情况下也只是作为中转。刀光剑影的博弈一刻不停，不明白就去看动物世界，狮群猎杀象群；猩猩猎杀猴子，侵略同类并食其肉；鬣狗吃幼狮，抢豹子食物，吃草的干死吃肉的，无奇不有；没谁是绝对安全的，成住坏空，生老病死，谁都跑不了。倒是6这些寄生虫，微生物比较安全，谁来都可以扒层皮，不痛不痒，但市场绝不能少了他们，他们是市场可以流程运行的润滑金，用种种传说。理论，不断给韭菜送去养分，带来新韭菜，培育市场。

太啰嗦，终于说道散户了。

一般散户是3植物，草，草，草，大量的。

这个系统中草的职责是能量转化-把系统外能量（比如太阳能）转化到系统内，为动物们提供可供利用的能量，甚至其他植物都会等你化作春泥更护花。在市场中的作用就是把市场外的资金带到市场里面来，如果一个散户把自己在社会中积累的财富亏到了股市里，那他就非常完美的完成了它的使命。

如果一根草没被连根拔起，他甚至可能不断的为系统产生新能量，相信有些散户深有体会。

上市公司本身就是来融资的，专业投资者、机构无不有自己的利爪尖赤，散户作为一棵棵只会光合作用的草，觉悟是应该有的。

这就是散户的位置。

都说到这了就再多说几句， 再多说几句，为什么散户还是这么多，不死心？

天道上看，草（散户）作为一个物种、群体是非常成功的，从中国股市不断扩大的规模和不断增加的客户数就看得出来。草的生存策略就是皮实+数量+生生不息，基本地方有点阳光就好了，就和股票开户一样，有身份证就行，如果你居然会下单，你就称得上一名合格的散户了，如果你一直小打小闹，并且有其他收入来源，那你可以成为成熟老草。

当然草作为个体，长期看是比较悲情的，因为有侥幸的理由，很多时候没割到你，你还茁壮成长了，但那一刀是迟早会来的，就算没来，大环境会变，所谓一岁一枯荣。每个个体都看似利己，疲于本命，到头来自己又得到什么？一场空而已。这就是天地不仁，以万物为刍狗，大道好就好，草原好就好，你一棵草爱怎样怎样，你不也很多时候觉得自己挺牛逼的吗。圣人不仁，以百姓为刍狗，有了股市，农业税都不用收了，每个人都投资投的倍儿高兴，逼格高的不得了。

散户怎么办？

我觉得先承认自己是草吧，之后有两条路走。

1改变角色，散户的职责就是亏钱，不要又当散户，又怪专业投资者赚你钱，不赚你钱赚谁钱？想赚钱就变成专业投资者，别想着三心二意的就能进来捡钱了好嘛？

2安心的做一棵草。怎么讲？不要再装模作样的研究股票，反倒可以研究一下农业、畜牧业，研究一下什么环境下适合草的生长。比如看到新闻，今年公私募80%亏损，其中的50%解散，也许你去买股票比较合适，因为吃草的少了。比如连续两年干旱，最近开始下雨了，生意连着两年不好做，最近开始有单子了，周围的草都死差不多了，也许你可以做点。

我扯淡的，如果你认真了，那也很好。

散户首先必须明白这5点：

1、炒股最困难的不是选股，也不是买卖，而是等待;人生最困难的不是努力，也不是奋斗，而是抉择。

2、下跌清洗浮躁，上涨考验涵养。炒股可以使我们不断成长，而成长是痛苦的，这种痛苦并非来自成长本身，而是在成长过程中我们要面对那么多改变和刻骨铭心。

3、有自律性的人在股市，痛苦也是欢乐;有希望在的地方，地狱也是天堂。

4、在股市中，散户总是放弃未涨的而追入已涨高的;在生活中，人总是珍惜未得到的而遗忘所拥有的。

5、炒股之所以亏钱不是因为想的简单，而是要的复杂;人之所以快乐不是因为得到的多，而是计较的少。

【散户如何才能做到不亏损呢？务必死记“五个数字”：10、20、50、60、721】

一、20%——最佳止盈点

20%，股票交易的最佳止盈点。在股市中没有常胜的将军，被套、亏损总是难免的，同时也要意识到也并不可能所有的股票都会不断上涨。来自的一份统计数据显示目前70.8%股民都是一个“贪”字在作祟，由赚变亏，由小亏反倒变成了大亏。所以股票投资“贪”字要不得，建议投资者在买进股票时就要设定一个止盈点，股价上涨20%后坚决卖出股票，如今华尔街不少资深投资人还仍在坚持此比例。另外一个是止损点，低于买入价7%-8%坚决止损。

二、50%——持仓黄金比例

50%，即股票留50%的仓位，资金留50%的仓位，便于投资者根据自己的操作风格制定不同的仓位控制策略。所谓持仓比例，是持仓品种的市值占整个资金总额的比例，不过此比例是动态的。打个比方，比如某投资者的初始资金为10万元，将5万元购买股票，此时持仓比例为50%;虽说随着股价上涨，总资产和股票市值会不断变动，比如，股价上涨20%，总资产就为11万元，股票市值增至6万元，此时的持仓比例就变成了54.5%，但是刚入市时50%的持仓黄金比例仍要记住。

三、60%——低价圈判断

60%，低价圈一个判断比例，是指股价相对前期高点，个股跌幅在60%以上的都可以视作为低价圈。当股价出现涨幅靠前、量比靠前情形，此时股价处于低价圈时，说明主力有意图拉高股价，此时股民参与的风险较小。相反，此时若购买那些高价圈个股，那么风险很大，陷阱较多。所以，股民可以参考此“60%，低价圈判断”的比例，基本能避免盲目追涨个股而被套的惨剧，从而也能提高资金的利用效率。

四、721——股市“魔咒”

721，就是常被投资者说起的股市魔咒“七亏二平一赢”，是股市盈利的概率，是说90%股民都是亏损的。股民要想打破此魔咒，理财师表示关键还是投资者要改变投资观念，改变一夜暴富的错误观念。股市不是赌场，而是一门大学问，关系到宏观经济学、政策敏感度、心理学、股市技术、综合素质等。不是只靠运气，却没有学习的态度。所以在入市之初要认识这点，注重合理配置资产，一方面可以参与一些年收益10%左右的宜盛月月盈等稳健类投资，能保障有稳定的收益来源;另一方面参与股票和期货等高风险投资，能来获得较高的回报，多元化投资，实现收益最大化。

五、10——股票不超过10只

10，有风险承受的投资者购买股票最好不要超过10只。因为据专家统计，股票超过10只的组合，其最终收益并不可观，投资者根本忙不过来，还不如配置上述提到的宜盛月月盈了。普通投资者如果对于自身高风险投资比例究竟多少合适，可以参考“100-自身年龄”的公式。当然，都需要看每个人和每个家庭的实际财务情况和风险偏好来做投资。

当然，这也不是万能的，以上股市投资法则仍要因人而异，投资比例做出及时调整。另外，在平时的生活中，投资者还要多加注重相关专业投资理财知识的学习，努力提高自己的投资理财技能，利用各种投资理财渠道和工具，让自己的财富获得保值增值。

交易五部曲

在做单交易时候，我们把步骤分成几个部分：一看，二做，三拿，四加码！五休息；这五个步骤是一个整体，相互衔接的！在这些环节里面，如果有一个环节出问题了，我们交易到最后都会出问题，大问题还是小问题罢了！因此交易者可以根据这些环节去找问题，对症下药！

1

第一个是看：就是对市场要会看，直白说就是市场下步走势，你根据自己认识，对市场研究，（包括技术分析，基本面研究，博弈研究）认为市场下步将怎么走概率比较大！这个你必须会看，这个环节容易吗！不容易，你必须打好基础，学会累积交易知识过程！需要沉淀自己知识。

2

第二个是做，也就是说你要会去做，敢去做，这个是实战环节，把你所学和积累会看技能基础上开始实战环节，这个部分包括认识自己；（包括自己性格特征，经济实力，等）这个环节是告诉你，当你认识市场有一定基础后，你还必须学会认识你自己！很多人以为认识自己很容易，其实这步还真不容易，一个能诚实认识自己交易者不容易做到的，你对自己交易诚实不诚实，一下子就能检验出来！因为你在做时候，遇到第一个问题就是恐惧，包括你交易时候亏损时候恐惧！所以有投资者觉得自己看对行情，但是不敢去做！

3

第三个是能拿，你学会看和敢做了，你还必须有勇气去拿，这个拿是在你做对行情时候，要能拿住，也就是说做对情况下要敢拿，尽量放大你交易利润！在这个环节里面（你要克服人性恐惧和贪婪）也是很考验人的，敢拿并不是说你做进去就不动，如果错误情况下，敢拿就会死翘翘！所以这个是把握好分寸技能，直接考验你敏锐性和对矛盾心理处理能力！

4

第四是要学会加码，因为金融交易存在概率性，再厉害交易者他也并不是每次都对，根据我们了解统计，在这个市场交易厉害人，他特征是控制亏损范围；放大利润原则特征，因此在我们交易过程中，你可能很多次失败交易而止损，但是做对情况下，敢拿，敢去加码，一次就把之前亏损赚回来，甚至赚更多，这种策略就是好的策略！（这个过程要考验你勇气，信念，耐心品质）

5

第五要学会休息，金融市场环境很复杂，周期性强，这部分没处理好，你即使前面几个步骤都成功了，一样会失败，（这个环节是考验你自控力，纪律性，执行力问题，敬畏市场品质）

写了这么多口水话，是告诉你：交易需要累积的，首先你要会有看到机会能力，然后敢去做，然后做对情况下要拿得住，拿得住还不够必须有勇气去加码，然后赚钱了要低调休息，不要觉得自己很厉害样子，要敬畏市场！容易吗？还真的不容易，这些环节我们都必须要去面对的！

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