昨天刚说现在是布局良机，今天就大涨。
“春节以来跌了27个交易日的”创业板大涨1.98%；医药生物板块大涨2.4%、新能源车板块大涨2.1%，“利空突袭”的半导体板块也尾盘反弹。
迹象表明，赛道好像要崛起了。
超跌之下，有所反弹，是正常现象。但 赛道究竟是“超跌反弹”还是“反转”，需要深入到板块，具体问题具体分析。
不是随便画画线，说这里到了支撑位，反转即将开启……投资哪有这么简单！
上周五给大家聊过了光伏（ 光伏基金大幅亏损，怎么办？ ），今天给跟大家聊聊 半导体、新能源车、医药。
1、半导体
先重申一个观点： 不要看全球半导体周期来投资，中国的半导体有自己的周期（ 创新高 ）。记住这个观点，能帮你赚到钱。
目前市场的主流观点依然是： 全球半导体产业处于下行期，投资的话先等等。此乃谬误。
国内的半导体厂商主要做的是“中低端制程”，例如中国大陆芯片代工厂“一哥”中芯国际，过去两年投资的1800亿元，全部用于扩张“28纳米制程”的产能。
“28纳米制程”的芯片主要用于新能源车、光伏、物联网等产品，这些产品目前正处于中高速发展的状态，相关芯片不缺需求。
例如， 昨天IGBT芯片就被曝“大面积缺货”，不仅“价格涨翻天，而且根本买不到”，背后的原因就是，电动车和太阳能光伏快速发展，对IGBT芯片的需求大增。
大幅上涨的芯片价格，最后就会转化为相关公司的业绩。所以，国内半导体板块的景气度其实很高。
但很多人眼睛盯着“全球半导体寒冬”不放，认为半导体板块目前处于低谷，并列举了种种例子：
3月13日，TrendForce发布报告称，2022年第四季度全球前十大晶圆代工产值经历十四个季度以来首度衰退，环比减少4.7%。
3月16日，TrendForce发布报告称，全球NAND Flash市场需求持续低迷，供应链积极去库存，2022年第四季度NAND Flash总营收环比下跌25%。
3月21日，有消息称，由于内存芯片价格疲软和库存增加，三星电子、SK海力士可能在今年第一季度亏损数十亿韩元。
3月13日，TrendForce发布报告称，2022年第四季度全球前十大晶圆代工产值经历十四个季度以来首度衰退，环比减少4.7%。
3月16日，TrendForce发布报告称，全球NAND Flash市场需求持续低迷，供应链积极去库存，2022年第四季度NAND Flash总营收环比下跌25%。
3月21日，有消息称，由于内存芯片价格疲软和库存增加，三星电子、SK海力士可能在今年第一季度亏损数十亿韩元。
这些都是事实，但跟我们的投资无关。相反，这些“悲观信息”会对半导体板块进行“洗盘”，进而为我们提供便宜的筹码。
另外一个“偏见”是，有人认为中国大陆的半导体技术薄弱，被人“卡脖子”，长期的发展存在不确定性。
这是对的， 勇哥也赞成这个观点。但是，“长期”是一件遥远的事，在中国半导体真正崛起之前，中间大概率要经历好几轮行业周期， 对于“中期投资”的人而言，考虑这个问题的意义不大。
2、新能源车
2月以来的持续下跌把投资者吓懵了。今年新能源车的销量不低呀，1-2月新能源车的合计销量为93.3万辆，同比增长20.8%。
根本原因是，抓错了重点。判断新能源车板块能不能投， 核心看锂矿、电池级碳酸锂的价格。
看看“新能源车”指数（930997）的前十大重仓股，除了BYD，其它全部是动力电池（或电池材料）、锂矿相关的企业。
3月17日， 国内电池级碳酸锂的均价跌至31.3万元/吨，较前一天继续下跌7500元/吨。 电池级碳酸锂的价格跌跌不休，电池生产商、锂矿企业利润大幅下降，新能源车板块自然就持续下跌了。
今天新能源车板块大涨了2.1%，有反弹的“迹象”；但 长期却不宜过分乐观。因为 锂矿、电池级碳酸锂的价格或许还有下降的空间。
3月16日-17日举办了OFweek2023（第七届）锂电池&电动汽车产业年会，行业机构普遍预测：
到2025年中国新能源汽车市场需要的动力电池产能大约在1000GWh到1200GWh。但截至2022年12月，电池厂、整车厂与其它跨界企业对外公布的 产能规划就已经超过4800GWh，大部分产能计划于2025年及之前落地。
到2025年中国新能源汽车市场需要的动力电池产能大约在1000GWh到1200GWh。但截至2022年12月，电池厂、整车厂与其它跨界企业对外公布的 产能规划就已经超过4800GWh，大部分产能计划于2025年及之前落地。
所以 未来几年，新能源车板块大概率会经历轰轰烈烈的“去产能”周期，竞争激化，总体盈利的增长承压。
这不是针对新能源车。任何行业的发展都一样，都会经历“萌芽期、快速发展期、成熟期、衰退期”。目前新能源车板块已经度过了“快速发展期”，迈入“成熟期”， 不是不能发展，只是竞争更加激烈。
比如，动力电池的规划产能虽然严重过剩，但如果有企业掌握了“先进技术”，其产品估计依然是“稀缺的”。这就是说， 新能源车板块更多的只是“结构性机会”。
“结构性机会”就是风险和收益并存，所以， 对新能源车板块的长期收益不要预期过高。
在中期，新能源车板块或存在一定的“估值修复”行情。因为促使新能源车板块下跌的原因中，含有非理性因素。
前段时间，燃油车大幅降价，很多人害怕冲击了新能源车的销量，慌忙中抛了新能源车基金。但其实 新能源车和燃油车分属两个不同的市场，例如，工信部提出，2023-2025年在全国启动公务用车、公交、出租车等全面电动化的试点工作。燃油车就算降价，也抢不了这部分的需求。
现在新能源板块又超跌了，当市场意识到这个“错误”后，大概率会有一波修复行情。
只是，别贪心！
3、医药
四川医保局开展的“牙冠竞价”昨天开标了，产品入围均价为327元。相比集采前， 中选产品中位采购价平均降幅为55%。
降价虽比之前的“灵魂砍价”温和，但降幅依然在50%以上，比较大。
今天医药板块大涨了2.4%，好像这个结果是“超预期的”。但勇哥还是要提醒大家， 不要“一根阳线改三观”。要立足于中长期判断。
按我的观点，集采是一件长期的事，降价多少“随医保局而定”。 一昧地猜测集采将“更温和”，其实是赌。
投资的话，建议关注两个方向：
1）不受集采影响、国家鼓励的细分行业；2）已经集采过了、有望迎来业绩反转的细分行业。
（1）中药：中长期看好
中药板块有政策支持，2023年2月10日，国家药监局发布《中药注册管理专门规定》；2023年2月28日，国务院发布《中医药振兴发展重大工程实施方案》。
国务院都说了支持，医保局的集采大概率不敢过于严厉，所以中药的长期确定性很高。
中药近期也比较景气，2月综合CPI只有1%，有通缩的风险，但 中药CPI却同比增长了4%，说明中药处于高需求的状态，一季度业绩有望超预期。
提醒一下，之所以说“中长期”看好，没有包含短期，是因为 中药板块的估值已经很高了，有点危险。目前中证中药的PE为35.24倍，位于近5年82.28%的百分位。
（2）医疗器械：今年有望业绩反转
过去两年，医疗器械高值耗材集采大方向主要集中在心血管、骨科耗材两个领域；2022年逐步扩容至种植牙、角膜塑形镜、正畸托槽等消费医疗领域以及体外诊断领域。
目前，冠脉支架、关节、脊柱的集采都已经落地了，该造成的“业绩创伤”都已经造成了， 今年有望陆续迎来“业绩反弹”。
除此之外，“医疗新基建”仍在如火如荼地进行，2020-2022年为医院建设高峰期，土建环节通常持续2-3年， 2023年预计将是医疗设备采购高峰期，将有力地支持医疗器械的业绩。
风险提示：
文中观点，仅供参考，不作为投资建议。如有具体投资需求，请咨询相应的投顾老师。
如需看大盘及赛道估值，请看第二条文章。