12月20日，在大盘继续震荡调整的背景下，MR（混合现实）概念逆势走强，成市场为数不多的亮点之一，其中亿道信息、双象股份、创维数字等涨停。
消息面上，苹果将在12月正式量产第一代MR产品Vision Pro，预计将在2024年年初正式发售。根据苹果的规划，2024年Vision Pro的销售目标是100万台，第三年的销售目标是1000万台。此外，跟此前iPhone 15系列产品的内地零部件占比低不同，苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。
与此同时，消息称，苹果供应链已开始准备二代Vision Pro的生产计划。二代MR将分高阶版和平价版，平价MR有望在25年底推出，伴随MicroOLED等环节降本，售价有望下降30%-50%。平价版MR的推出有望带来销量的进一步提升。
除硬件层面外，软件层面亦有重磅消息助推MR爆发。近日，苹果开发者后台已开始向开发者确认APP默认发布在Vision Pro的授权。苹果开发者博客曾于9月宣布，在默认情况下，iPad/iPhone应用程序都将在Vision Pro上的App Store上自动发布。
此外，几乎所有iPad和iPhone应用程序都可以未经修改在VisionOS上运行，对于需要进行兼容性适配的APP官方也提供了软件开发工具包VisionOS SDK，将开发者进行应用迁移的成本降至最低。
机构表示，Vision Pro作为VR/MR行业的标杆产品，依托苹果强大的应用生态有望带来首次大规模破圈。纵观历史，硬件只是用户接触内容的载体，决定一款硬件产品的使用频率、时长以及粘性的往往是其中内容对用户的吸引力。
预计本次苹果将原有的iPad/iPhone应用程序默认发布至Vision Pro的Apple Store，将解决VR/MR行业中长久存在的内容匮乏的巨大痛点，从而将产品受众从过去的极客扩展至更广范围。预计行业将迎来新一轮爆发。
关于MR的投资逻辑和机会，我们在此前的“优秀交易员”节目中已经有多次提及。从投资角度来看，光学、显示模组在MR整机中价值量占比较高，技术成熟度直接影响用户体验。光学模组方面，折叠光路pancake重量、厚底更低；显示模组方面，MicroOLED兼具高PPI、体积小、功耗低等优势，未来有望成为主流方案。建议关注相关设备供应商以及零部件供应商等。
苹果Vision Pro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右，随着量产时间的到来，相关供应链企业必将核心受益。我们梳理了MR产业最新投资逻辑，整理了苹果MR产业链公司及弹性最大方向，制作了专题《苹果MR有望引领新一轮产业浪潮》，有需要的小伙伴，欢迎免费索取。