10 月底以来A股逐步企稳反弹，万亿特别国债、房改、汇金多次出手等增量政策持续超预期，A股中期向上的趋势也大概率将持续强化。由于目前市场未形成共识性主线，成交量并未有效放大，外资也没有大水漫灌进场抢筹，导致选择投资方向较难，多数投资者会觉得“很迷茫”，对于宽基指数的关注有利于规避踏空风险。
截至11月15日，科创100ETF基金在近5个交易日内有4日获资金净流入，累计吸金5.64亿元，日均净流入达1.13亿元，基金规模随之突破46亿元，创成立以来新高！交投活跃的背后凸显了市场对科创100ETF投资价值的认可。医药、半导体、创新药、新能源基本面可能均已临近阶段性的趋势底部，有望支撑科创100出现超额收益，这也是一个市场投资机会。从今年的结构性行情来看，题材板块轮动较快，并未没有逻辑可循，选择好的行业，找到优质的上市公司，依靠“护城河”效应来获取绝对收益，这并非难事。
什么是科创100指数？
科创100为科创50样本以外选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本，编制方案同科创50。80%公司市值在50-200亿元，医药/电子/机械是科创100的3大主要行业，市值占比分别为27/26/16%，其中电子/机械在市值前30标的占比更大，医药在市值后50标的占比更大。
上交所推出对应代表科创板中小企业的科创100，用以丰富投资者的投资工具，提升指数对科创板中小企业的覆盖度。从编制方式、市值结构、行业结构、今年表现、业绩表现、业绩预期、基金重仓、北向持仓、估值水平、交易热度这10个维度全面解析科创100的投资价值，以期帮助投资者全瞰科创100投资全貌。
随着人工智能潮流兴起，科创板企业迎来发展新契机，人工智能将是政策布局的重点领域，AI产业受需求端和政策端双重驱动.科创100正是站在了市场的风口上，作为信息技术行业的主要融资平台有望迎来发展新契机。骑牛看熊认为现在或许正在站一轮新技术创新周期和经济范式革命的新起点，随着A股市场情绪的稳定，预计未来随着金融支持科技创新的能力进一步提高，指数成分内科技创新的中小企业属性更加突出，在A股的主要宽基指数产品中具有差异化投资价值。
科创100指数ETF产品对分散投资风险有现实意义，小盘风格特征更加鲜明。从持有收益来看，科创100 相较于其他宽基指数具备显著超额收益，且在上行周期中具备更强的进攻性，当前随着指数筑底反弹，科创100 指数已进入配置窗口期。从定价层面看，科创100 指数当前兼具高赔率和高弹性的特征，已处于历史底部区间，以PE、PEG等估值指标来衡量，当前配置的性价比较高。从历史数据来看，在2020 年以来的三轮底部反弹行情中，科创100 明显跑赢其余宽基指数，展现出较强的弹性。
科创100是科创板中小市值公司代表，80%公司市值在50-200亿元。对比宽基指数，中证1000标的90%市值在50-200亿元，和科创100市值结构更接近。科创100 估值已在低位，科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高，行业配置多元均衡，权重最高的半导体行业也不超过20%。科创100 具备高收益、高弹性的优势，科创100 指数长期业绩跑赢科创50、沪深300。
科创100指数以医疗器械和生物制为代表的医药领域；以电池和光伏设为代表的新能源领域；以软件开发和IT 服为代表的新一代信息技术领域等也是指数的重要构成部分。骑牛看熊认为科创100 指数在专精特新小巨人、机构调研、小市值等概念上暴露度更高。未来科技行业的成长属性，以及越来越多优质科创企业在科创板的成功上市。科创100 趋势处于左侧区域，当前拥挤度较低。从过去两年的高点明显回落，当前拥挤度分位数较低，目前可左侧埋伏，等待右侧趋势突破信号。