上半年来大热的新能源车还能买吗？
基金经理们隔空论战开始了。
从最近陆续放出的二季报来看，新能源车的投资机会如何，存在很大分歧。
01基金经理的看法
正方观点：
嘉实基金姚志鹏：
“房地产之后，中国经济的未来需要找到新的增长点， 汽车作为高端制造业，是典型的具备新增长点的行业。
从全球发达国家的主导产业来看， 汽车是主要强国的共同支柱。
新能源车的背后本质上是国家国力的体现，我们称之为‘国运之战’。”
广发基金刘格菘：
“近年来在新能源产业链、汽车智能化产业链等方向上，中国的创新效率领先全球。中国自身的市场足够大，创新产生快速回报的概率越大。
另一方面，中国的优势产业链依然在享受全球化的红利。创新引领经济发展的效应会越来越突出，强者恒强、优胜劣汰。
从长周期角度看，投资中国比较优势企业，以期获得更好的长期回报。”
反方观点：
易方达基金张清华：
“随着市场的逐步反弹，投资者参与热情大幅回升，热门板块的估值也快速抬升，但短期国内外仍存在较多的不确定性，维持相对中性的配置应对未来可能的变化。”
易方达基金萧楠：
“二季度市场流动性持续宽松，且之前对宏观经济的悲观预期得到一定程度修正。在本季度初大幅度配置了新能源整车龙头标的，并在季度末高位时做了减持，整体上弥补了一季度的损失。”
除了以上截然不同的看法，还有的基金经理属于尴尬没吃到肉的：昔日国民基金经理、 鹏华基金王宗合在二季报中坦言：
“错失了在市场极度恐慌的情况下买入优质股票的时间窗口，因此净值的反弹较弱。”
02新能源车能买吗？
那么新能源车能买吗？我来说说我的看法。
先说结论： 长期看好，但是不要短期内去接飞刀。
从当下位置来看， 市场在4月27日触底反弹以来，新能源车最多反弹了67%，这个热门赛道无疑是反弹的主力军之一。
（图片来源：东方财富）
但是随着市场热度的提高， 新能源车的交易拥挤度已经来到了历史高位。
具体可见我之前的这篇文章： 一个指标，判断热门赛道还能追吗？
03会继续调整吗？
最近这几天，新能源车也是迎来了一波调整。
会继续调整吗？
从销量看：
据乘联会，2022年1-6月，新能源车乘用车销量224.7万辆，同比+122.4%，6月新能源乘用车销量创下历史新高， 渗透率，也就是新能源车的占比已经达到27.4%。
（图片来源：乘联会）
这是什么概念呢？
从2005年到2015年，中国新能源汽车用了10年渗透率才突破1%；从2016年到2019年上半年，3年多时间渗透率从1%快速提升到5%。接下来的3年时间，新能源车的渗透率进入了快车道。
今年3月22日，国家发展改革委、国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，提出到2025年新能源汽车新车销量占比达到20%左右。
这个目标的实现，已经提前了5年时间。
从估值看：
目前新能源车的估值是64.84（不同机构间数据来源有差异）。从估值百分位来看，当下新能源车的估值百分位大概是在75%左右。
（图片来源：理杏仁）
意味着现在比历史上3/4的时间还要贵。
如果三季度的盈利不能消化高估值，或者新能源车销售的高增长不能持续，这个调整就会持续一段时间。
目前看，由于新能源车的促消费政策5月份密集出台，6月份消费者开始集中买入新能源车。如果6月份需求集中释放，可能对下半年的销售增速形成制约。
你怎么看新能源车板块，现在还能买吗？
欢迎留言讨论。
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