声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：认真探股说（k002552），大盘热点，行情研判，探讨交流炒股技术，游资战法，解套战法等操盘策略，干货源源不断

大家都知道，在股市里主力机构是“神”一样的存在，但一只个股有明显的主力介入的时候，往往意味着筹码较优质，未来会有不错的行情。

但是大家也都知道，往往主力机构的介入也预示着有许多散户会成为他们刀下的韭菜。那么你知道主力最怕哪几种散户吗？

今天，小编就来一一和大家举例说明下：

第一种：牛散！

主力最怕的就是牛散，因为牛散不仅有着巨大的资金体量，还有一个较远的格局。所以，在底部区域里，往往会和主力同步进行吸筹。

那么造成的结果就是，牛散多拿一份筹码，也就意味着主力少拿一份，未来赚的钱就少一笔，你说恨不恨。

我记得在我刚进入股市的时候，我的师傅就给我讲了一件事：

当时是A股才成立的头几年，还没有现在的手机炒股，电脑看盘那么发达。当时大部分的人都是需要去证券交易所看盘的，而我的师傅也是当时的大户，和几个朋友在所谓的大户室里看盘。

在那个时候，他们就合资动用了很大一笔资金和主力抢筹。造成最后主力不得不打电话提醒他们，让他们快速止盈，否则一拍两散的结局。

所以，主力是特别讨厌，甚至惧怕牛散的。曾经如此，现在如此，未来更是如此。

虽然现在主力不会电话警告了，但是盘面上依然会对于外来的牛散资金做充分的防御。

第二，底部区域买入，然后锁定仓位不看盘的散户！

对于这些散户来说，他们过早的收集到了底部区域里的筹码，是主力的目标。因为主力在底部区域里最主要的目的就是震荡和洗盘。

而他们洗盘的方式其实非常单一，就是通过大箱体内的来回震荡，再配上一些消息辅佐，来诱惑人心。

就好比；

上涨的时候配合利好，吸引短线获利的散户卖出；

下跌的时候配合利空，打压那些恐慌的散户，从而吸筹；

也可以来回的小波段震荡，甚至长期横盘，洗出那些没有耐心的散户。

所以，无论你是什么性格的投资者，也无论你手里的仓位和资金是如何。只要你在底部区域里天天盯盘，密切关注自己所购买的股票波动。那么总有一个周期会让你心动，甚至害怕，从而抛出手里的筹码。

但是对于不看盘的散户来说，主力就一点办法都没有了。

因为主力就像是舞台上的戏子，表演给大家看，吸引大家入局。而不看盘的散户都不愿意看主力表演，哪还有入局的可能？

主力最喜欢的是哪一些散户？

最喜欢的就是那些在牛市末期，熊市下跌周期里不断抄底的，然后到了熊市末期不断死扛的，最后当熊市结束，进入牛市初期后，频繁买卖，容易成为韭菜的散户。

因为在下跌的过程中，主力会散货，这个时候就需要这些散户去接盘，并且更重要的是，为了让这些筹码不落入其他机构或者私募的手里，越多的散户接盘，其实是越安全的。

因为散户一旦亏损，套牢，则会大概率进入一种死扛的状态，从某种意义上讲就是帮助主力锁定了筹码。

但是在底部区域里，主力通过不断的震荡，来诱惑这些散户犯错，甚至给予一次又一次，快要回本，甚至微微盈利的机会。那么散户就会把这些宝贵的、便宜的、优质的筹码逐步送给主力。

所以，主力看到这些散户特别喜欢。而这些散户也有一个明显的特征：

第一就是喜欢在熊市第一波接盘；

第二就是喜欢在牛市第一波出货；

第三就是喜欢在震荡市追涨杀跌。

记住，当你的思维和操作方式和大部分的散户一样，那么恭喜你，你就是主力喜欢的韭菜！而当你的想法和你的操作行为和大部分的人不一样，或者觉得自己非常“特别”，那可能就是主力讨厌的类型咯！

做股票要做投资，不要“炒”股！不要一年做20个决策，1年做20个决策，肯定会出错，那不是价值投资。一辈子做20个投资决策就够了。

学会在暗淡的亏损岁月里独行，才会看见最耀眼的烟火

有一个很残酷的现实：许多交易者之所以亏损，就是因为太想成为下一个巴菲特。

学习巴菲特之所以失败的最主要原因在于：巴菲特用将近一生取得的成就，信徒们却想在一夜之间就得到，甚至，希望通过吃一顿饭就洞悉投资的奥妙。昨天的哈撒韦并不是交易以为的今天的哈撒韦，哈撒韦从一家濒临破产的小纺织厂发展到今天的美股第一股，有其特定的并且充满个性的发展轨迹，当然，这个成长轨迹同时也是巴菲特交易成长的轨迹。

可惜太多的交易者只盯着今天的哈撒韦，跟股神吃一顿天价的午餐确实找不到成为下一个股神的方法，因为，环境不同，起点不同，生活不同，经历不同，认知不同，行为方式也必然不同，人不会踏进同一条河流，同样，也不存在完全同样的两个人，当你把成功的方法寄希望于别人身上的时候就错了。我就是我，每个人都是颜色不一样的烟火，而最璀璨的烟火一定绽开于最黑的夜，别人的烟火只值得羡慕，属于自己的烟火才是一种享受。

每一个成功的交易者之所以有耀眼的今天，那是因为他们都曾走过属于自己的独行的暗淡的亏损岁月，在交易中学会认可盈亏同源，这是一个交易者学会从本能交易向盈利交易必经的过程，没有办法避免，也没有办法转嫁，从弱小到强大，所谓的成长，你需要经历的不仅仅是经验的营养，还要有挫折的摔打。

齐白石说过，学我者生，似我者死，每个交易者经常以股神期神为仰视的目标，梦想成为最好的那个，但其实，学习的目的不是为了最终的模仿，学习的过程中最容易被忽略的是，在成为仰视的别人之前，请先成为最好的自己。很多交易者都会觉得，别人的成功一定是有捷径的，但是其实，打开那些交易大师的传记你会发现，他们也是在市场打磨了十来年以后才迎来真正的爆发期。

交易的过程，不仅是学习的过程，更是一个经历的过程，每个交易者成长的路上都会有自己特定的槛，不要想着靠模仿别人可以避过去，经历不一样，遇到的难题也不一样，趋势交易者不要总是羡慕短线交易者的小亏损，短线交易者也不要一根筋的想要学会趋势交易者的大盈利。

其实，交易市场是一个很包容的市场，它允许交易者采取各种各样的方式来取的成功，可以是投机的，也可以是投资的；可以是短期的，也可以是长期的，可以是震荡的，也可以是趋势的。但是，这里面需要有一个前提，方法必须是你自己学习和实践过的、或自己悟出的。因为投资交易是一个重塑自己的过程。经历痛苦，经历磨难，看透表象，洞见本质，体味自己的情绪变化，了解自己的人性弱点，将一切的经历，融入自己的交易理念，生成那套专属于你的交易体系。

随着交易时间的增长，每个交易者都会慢慢感受到，价格跳动的背后不仅仅是对手筹码的交换，更是自己感性与理性的纠结，这种纠结更多的源于你想学习别人，却做不到像别人一样的执行力，你想信自己，却又被外在的波动扰乱来心智，终究，市场一直按照它自己的节奏在波动，可是交易者总是会错过一些本该是属于自己的机会。

最后才会感受到，根本不存在所谓的战胜市场，其实，交易者最应该战胜的其实是自己。

我之前从来不主动看股市相关的新闻、评论、消息，每天看盘1-2次不超过10分钟，每周操作1-2次，可以说是一种“性价比”很高的炒股方式，适合平时工作比较忙，没有大量时间看盘，或者不想深入学习股市技术操作的同学们参考。

很多事情在基本结构上都可以分为“取势、明道、优术”三个层面。在炒股这件事情上，“取势”很好理解，就是配合国家宏观经济形势、股市整体走势，以及重点行业的走势等等做是否入市的基本判断。“明道”我认为是在股市为什么能赚钱、赚什么样的钱的基本把握。

策略层面

1. 不贪婪。制定一个合理的投资目标，而不是冲着一夜暴富去。比如我的投资目标是年化收益率20%。年化收益率20%意味着什么？假设以50万的本金入市，保持年化20%的收益率，20年后约翻40倍达到2000万实现财务自由，是一个不错的结局。更何况，中途你持续增加本金的投入，十几年就能实现财务自由了，想想是不是有点小激动。给一个著名的对标：股神巴菲特。巴菲特从1957年到2010年的53年间，投资增长倍数达到4400倍，是一个天文数字。他的年化收益率是多少？20.5%而已。这就是复利的神奇力量。我当然不是说我的水平能赶上巴菲特的一鳞半爪，只是因为我有巴菲特不具有的条件：1.中国经济和股市都处在成长期，基本收益的预期高于美国；2.我的小资金操作不用考虑对股价本身的影响，并且可以做相对集中的投资，只要几只个股表现好就能出现高收益，而不需要巴菲特那样系统性的超越大盘能力。因此我认为至少在几年内，20%的年化收益目标实现的机会是很大的。

2. 选股的方法

选股的方法包括两个主要步骤：押赛道而不是选手，在赛道内寻找优质低估选手。分别做详细介绍。

押赛道而不是选手。

这是从一级市场创投的操作中借鉴来的概念，尤其以红杉资本运作最为娴熟。基本的逻辑是：对一个行业的判断远远比对一个企业的判断容易，在选定一个行业后，对行业内的企业做分散投资。只要行业整体上涨，个别特别优秀企业造成的回报就能弥补失败案例的损失。回到二级市场，其实对很多行业大趋势的判断大家是有基本共识的，比如传统的航空、医疗、传媒，新兴的互联网+、新能源、一带一路这些板块，未来几年肯定是看涨。

这里有一些特例情况，那就是一些你特别熟悉的企业，尤其是你具有别人没有的信息途径的企业，可以考虑押选手。不过从逻辑上说，如果这些企业本身处在成长性的行业，那么和我的方法不发生冲突；如果企业所处的行业整体正在衰落，那么任何个别企业都无法支撑长期的增长。因此这种情况一定要特别慎重，并且考虑在短期内清仓。

在赛道内寻找优质低估选手。

行业确定后，第二步就是在行业内寻找优质的同时股价被低估的企业。有一派比较简单粗暴的方法是把资金平均分配在行业市值前十大的企业。这有一些类似道琼斯指数投资的意味，比较简单，并且保险，但并不是最优的选择。通过几个指标可以进一步筛选出低估、优质的股票，提高资金的效率。

市盈率是生命线。

但斌在他的演讲《A股一定会经历一波87年的股灾》中提到过一个例子很有说服力。假设现在让你回到65年前，给你两个投资选择：IBM和标准石油，你买哪个股票？地球人都知道IBM这些年的爆发性成长，从一个手摇计算器的小生产厂商成长为领军IT行业几十年的蓝色巨人。当然没有悬念的选择IBM。但是事实是，标准石油在这65年间的股票收益要高于IBM，因为标准石油65年前市盈率是8倍，现在还是8倍，所有增长都是真实增长。

IBM在当年市盈率和现在神创板很多企业类似，大概是60-70倍，也就是说市场预期到了它未来的成长并且已经体现在股价上。像IBM这样成长性的公司，用了65年时间，依然没有填平当年高市盈挖出来的坑。现在准备买神创板股票之前，问自己两个问题：这公司的成长性赶得上IBM吗？你等得了65年么？我自己的经验，市盈率超过50的公司一般都不往下看了。倒是市盈特别高的，比如300-400的值得关注一下，因为这说明公司业务还没有稳定大家已经一致看好它。不过出于安全的考虑，等现金流稳定，市盈回落之后再买入也为时不晚。

企业资质很重要。

企业在行业中的地位是怎样？总资产、总收入、净利润、利润率这些关键指标在行业中的排名如何？企业在业内外的声誉如何？企业的基本情况，业务构成（多元化程度），主营业务收入占比，主营收入来源是否具有持续性等等。这一步对不熟悉的行业、不熟悉的企业特别重要。熟悉的企业当然这些信息你已经都了解了，直接在操作层面调整。

增长！增长！增长！

我们买股票就是买的未来收益，因此一定要买有增长的企业。看一看过去3-5年企业收入和利润的增长情况，和行业平均水平的比较，利润率是不是维持稳定或者有增长趋势等等。总之，企业一定要处在上升通道中。低市盈率和增长的组合，基本上就能定位出一只被市场低估的股票。

嗅觉，或者说商业敏感。

原谅我实在无法用更加简单的方式来表达，意思是在获取企业相关信息的时候，多留意一些“不对劲”的地方。典型的“不对劲”比如说企业近几年大部分收入是政府项目拉动的，企业是自身造血能力不强靠政府补贴把账做得很好看的，收入、盈利、利润率坐过山车大幅波动的，有一大块收入和利润是看不懂或者列在“其他收入”的，还有其他一切潜在的不可靠因素。对那些不能用合理理由解释的“不对劲”，必须抱有足够的谨慎。

那么问题来了，筛选要求这么严格的好股票真的存在么？事实证明是有的，甚至可能还不少。至少有两个原因保障这些股票的存在：1.市场的自然波动。很多优质的公司当前估值很高，不妨先关注起来。一段时间之后，总会因为各种原因，股价下挫或者利润增加，市盈率降低到可接受的范围；2.这是一种非主流的选股方式。这样选出来的股票对很多技术流的股民来说，并不是好股票，他们不会去哄抢这些低估股，而更容易去追已经好几个涨停的神话股。

分散投资。老生常谈，应该大家都了解，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里blabla。另一个角度是，多分散才算是足够分散呢？如果你的投资组合包含上百个股票，那还不如去买股指基金，完全不用自己操心就可以达到同样的效果。以我自己的经验，5-6个行业，每个行业1-2只股票，就差不多到达我照看精力的极限了。更分散的投资未必见得更安全，同时分散了某个领域爆发带来的效果。

最后分享了自己多年来的一些操作心得：

1.股票炒的就是前景、就是预期、就是想象力!逢低买入好股票，长线投资才是王道!真正的好股票绝不愁没人炒作。不要炒无概念无前景的债券型股票。

2.要永远牢记：不要做还不错的选择，只做最优化的时机!不是最优化的时机不下单。千万不可有贪便宜心理，不可有替代心理!

3.选股就看标的公司的领头人，实际控制人的性格、眼光、风格、抱负对上市公司的运行和发展影响太大了。实控人最需要能力和野心的兼而具备，如果上市公司董事长两者兼强，那就是个好公司。

4.永远保持极其警惕的心，要有非常严格守纪的资金管理和止损原则。另外，千万不要迷信主力庄家，特别是大盘不好或大涨过后更不能信，因为他们如果每次都正确英明，复利开方财产早就会富可敌国了!但现实中一个都没有。目前股市中的个人大鳄基本上是通过理性炒股而非坐庄成为大鳄的。

5.当天涨停板家数和跌停板家数的多少可以作为判断大盘强弱的佐证。前日收盘一字涨停板没有被打开的家数多少也是判断当天股市强弱的很好佐证。双方关系呈正相关。

6.目前的交易规则非常适合新股的筹码收集和操纵炒作。因为2014年两市交易所又将单人单账户持仓上限占流通股的千分之一改为不超百分之一。

7.妖势波动的钱(妖股)绝大多数人一定是赚不到的，因为庄家极其熟谙投资大众的心理活动，都是反着做的，我们要只赚合乎逻辑走势的钱。

8.中小型机会等大盘回调，大型机会等大盘大幅暴跌。现在A股是一个充分竞争的全国性市场，平时捡漏的可能性很小，只有在大盘回落、人气低迷的时候才有可能拿到相对便宜的筹码，特别是新股和重组股复牌。

9.很多股票上窜下跳，弹性十足，大众注意力就会高，粉丝就会多，这些股中的很多主力庄家都喜欢和大盘走势反着做，长此以往，除特大涨特大跌的大盘的日子其基本可以不理会大盘，反着人性做T+0的差价，筹码基本不变多，不变少，每天可以搞到不少钱。

10.只要疯子型和傻子型的资金市场占比达到一定的百分比，市场不乱涨都不可能，现在每周的两融余额和融资资金的交易占比百分率是证监会都十分重视和作为政策制定参考的依据。

11.股市和楼市一样，表现都分化了。京沪深房价继续高歌大涨，四五线城市却哀鸿遍野。股市目前也是一样，优质股表现亮眼，并且将继续表现亮眼，因为优质好股这个资源是稀缺的!而所处夕阳行业的公司如果没有大的彻底重组转型，再大的上涨行情，它们的涨幅都可能是低微的。大型夕阳行业公司更甚。所以精选个股非常重要。

12.炒股者必须有思想!重逻辑!盘感对大多数人都是双刃剑，错的时候肯定是超过半数的，加上执行力的问题，完全按照盘感去做，多数人的结果都是失败。只有按照因果逻辑关系去买卖，犯错才会少，最终结果才可能圆满。

13.在投机活动中，保守是褒义词!而不是中性词或者贬义词!保守并不是去买保守的品种，而是让自己的手法稳健、不要冒进，尽力把自己打造成保守型的投机者，至少对大多数人来讲都是这样!

14.股市投机和期货投机一样，都是给了操作者太多的自由，长线短线、仓位率、开仓的品种选择、板块选择、平仓时间选择、平仓百分比选择、加减仓策略，大多数人都用不好这样宽泛的自由!短线操作对人的综合素质要求很高，要成功需要长时间的学习和历练。

15.保持简单的生活方式，节俭的生活习惯，让利润能转化本金、并且尽量让本金不要减少下去这点极其重要!如果奢侈生活，盈利很可能转换成生活费用，无法积累。复利需要的是本金不变的基础。

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