8月最後一個交易日，國防軍工板塊指數上漲幅度為2.34%，成為29個中信一級行業板塊中漲幅最高的板塊。板塊內多隻個股爆發，其中中船防務、三角防務、航天發展等個股漲停。

Wind數據顯示，近三周國防軍工板塊累計漲幅為12.08%，不僅大幅跑贏同期上證指數的漲幅（4.02%），也成為各大行業板塊中的佼佼者，其漲幅僅次於食品飲料板塊（13.47%），位居29個行業板塊第二。

中信建投研究報告稱，，考慮到軍工板塊二季度調整較充分，板塊半年報業績增長較穩定，預計三季度軍工板塊將有階段性機會。

若剔除船舶板塊，軍工板塊整體估值為70倍，處於歷史中部水平。從上市公司屬性來看，軍工集團下屬上市公司估值水平為65倍；分板塊來看，國防信息化板塊、船舶板塊估值與整體水平相近，材料及加工上市公司估值高於整體水平，航天板塊、航空板塊、 核電、地面兵裝估值水平較低。

銀河證券研究發現，從2009年和2015年兩個閱兵年情況來看，中證軍工指數相對上證指數全年漲幅分別為28.5%和29.7%，均達到局部高位。其認為9月軍工板塊關注度將明顯提高，行業景氣度將顯著提升，軍工板塊有望迎來超額收益。

中信建投重點推薦組合

景氣度橫向擴散：

1、 整機央企龍頭：內蒙一機、中直股份、中航沈飛、航發動力；

2、 成長性民參軍：高德紅外。

景氣度縱向傳導：

1、 中上游國企龍頭：七一二、航天電器、航天發展、中航光電、中航機電；

2、 成長性民參軍：光威復材、菲利華、宏達電子；

央企資本運作：

四創電子、傑賽科技。