無論是企業還是會計都會關心這樣一個問題：如何通過合理又合法的稅收籌劃，減輕企業的稅收負擔、獲取資金時間價值、實現涉稅零風險，為企業爭取最大的經濟效益？今天就來同大家一起，通過一個案例淺析探討一下。

Part1.以有限公司還是合夥企業進行投資？

F4（4個自然人）計劃投資流星花園旅遊發展有限公司（非上市公司），由於該公司要求必須以企業的形式參加投資入股，計劃投資1000萬元，每年按比例參與流星花園公司稅後利潤分配，同時合同約定持有滿2年後，可以不低於2000萬元的價格轉讓，稅後利潤全部分配給股東（轉讓股權的個稅，不考慮其他稅費）。

F4計劃由4個人投資成立一個有限公司，以有限公司形式投資流星花園公司，但是聽說以有限合夥企業的形式投資也可以，F4以哪種企業的形式投資比較好？（股權轉讓不考慮印花稅）

提示：

（一）《企業所得稅法》第八條規定，在中華人民共和國境內，企業和其他取得收入的組織（以下統稱企業）為企業所得稅的納稅人，依照本法的規定繳納企業所得稅。個人獨資企業、合夥企業不適用本法；根據國稅發[2011]50號第一條第三項第2點：對個人獨資企業和合夥企業從事股權（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開採權及其他投資品交易取得的所得，應全部納入生產經營所得，依法徵收個人所得稅。

（二）持有期間的紅利分配影響：從被投資企業分回的紅利，對有限公司來說，屬於稅後利潤分配，沒有影響；但如果投資的是境內上市公司，持有時間不足一年時，兩者會有差異。（《中華人民共和國企業所得稅法》第二十六條第二項：符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於免稅收入。《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》第八十三條：股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行並上市流通的股票不足12個月取得的投資收益）；自然人投資者再從合夥企業或者有限公司分配投資收益，均按「股息、利息紅利」20%繳納個人所得稅，兩種方式均沒有影響。

股權轉讓的納稅情況分析如下（單位：萬元）：

如圖所示，在該案例中，有限合夥企業比有限公司節稅：400-323.80=76.20萬元

Part2.企業如何購買理財產品既節稅收益又高？

甲製造有限公司為重點稅源企業，2019年公司效益較好，資金充足，近幾個月銀行帳上一直有五六千萬閒置資金。10月份，財務經理向老闆彙報資金情況時，發現銀行帳上有5000萬，老闆問為什麼不購買銀行理財產品？財務經理回覆說，已經向銀行了解了幾種理財產品的情況，但拿不定主意買哪種？

保本理財，期限一年，保本利率4.8%；

風險等級R2，期限一年，預計利率5%，歷史實現收益率4.2%；

證券投資基金，期限一年，不保本，預計利率5.2%，歷史實現收益率4%。

如果你是財務經理，應該怎麼購買？

提示：

《銷售服務、無形資產、不動產注釋》（財稅[2016]36號）第一條第（五）項第一點的規定，以貨幣資金投資收取的固定利潤或者保底利潤，按照貸款服務繳納增值稅。

《財政部 國家稅務總局關於明確金融 房地產開發 教育輔助服務等增值稅政策的通知》 （財稅[2016]140號）第一條的規定，金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬於利息或利息性質的收入，不徵收增值稅。

《財政部 國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅[2008]1號）第二條的規定，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。

從以上政策解析，購買證券投資基金節稅程度是最高的。納稅情況分析如下（單位：萬元）：

結論：

運用平衡點分析，如何選擇理財產品，關鍵是看最終收益的高低。如果保本利率4.8%已定，假定非保本收益率為X，則根據公式可計算利潤相等時：

5000×4.8%×（1-1/1.06×0.06-1/1.06×0.06×12%）×（1-25%）=5000×X×（1-25%），得出X=4.50%

即向銀行購買非保本理財實現4.50%收益率時，利潤相等，低於4.50%時，購買保本理財產品；如果銀行購買非保本理財產品收益率高於4.50%時，則應購買非保本理財產品。

同理，證券投資基金收益率為X，則根據公式可計算利潤相等時：

5000×4.8%×（1-1/1.06×0.06-1/1.06×0.06×12%）×（1-25%）=5000×X，得出X=3.37%。

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