長江證券更新了最新的新興製造業「方向資產」配置方向，給予5G、半導體、光伏和風電產業鏈「超配」評級，建議關注通威股份、匯頂科技等公司。
上月回顧：超配的5G和光伏產業鍊表現較好
上月（2019.7.15-2019.8.16）「方向資產」配置取得較好的超額收益：長江建議「超配」的5G、光伏和風電產業鏈的超額收益分別為12.94%、4.98%和-3.78%，建議「標配」的半導體產業鏈的超額收益為11.14%。
而建議「低配」的新能源車、工控自動化 的超額收益則為 1.70%、1.02%。
8月配置建議：超配5G、半導體和光伏風電產業鏈
長江證券基於產業鏈價值、產業邊際變化、上市公司業績和估值四個維度進行打分評判，「1」 為較好或變好，「2」為中性，「3」為較差或變差，其中產業鏈價值的打分一般短期變化較小，其他三個維度的變化相對頻繁。最後，再根據總分以及總分的月度變化，給予綜 合評分，「1」為超配，「2」為標配，「3」為低配。
8月重點關注中報業績超預期和市場風格的變化，通過6個產業鏈的打分比較，給予5G、半導體、光伏和風電產業鏈「超配」建議。
在業績方面，光伏和風電是逆周期景氣的首選，5G和半導體的部分細分領域業績表現強勁。在中報相對景氣變化之下，市場風格已經在逐步變化，科技類資產受到更多的關注，且在「加快推進信息網絡等新型基礎設施建設」和華為供應鏈國產化推動下，長江建議加強對5G和半導體產業鏈的關注。
8月「方向資產」金股池
基於策略組的8月建議「超配」的4個產業鏈，以及行業組在每個產業鏈建議關注的股票，長江證券進一步構建了8隻股票組成的長江「方向資產」金股組合：烽火通信、紫光股份、北京君正、匯頂科技、天順風能、日月股份、隆基股份、通威股份。其中，5G、 半導體、光伏和風電產業鏈各2隻。
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