距離國慶長假僅剩下的交易時間越來越少了，作為一年之中最具影響力，且休息時間較長的公眾假期，國慶前後的市場表現，更容易引起市場的關注。國慶臨近到底該怎麼交易，由那些規律可循，今天看看機構的研究數據。

華泰通過統計滬深兩市中8個影響力較大的指數—上證綜指、深證成指、萬得全A、中小板指數、創業板指數、上證50、滬深300、中證500的日均收益率來分析A股的月份效性。本文將統計上述8個指數近十年的日均收益率累加曲線，進一步分析市場在國慶前後的表現是否存在穩定規律：

國慶效應，10月份之後開啟一波上漲

統計結果顯示，年初股票市場較為低迷，在2、3月份迎來「春節效應」行情，4-9月份市場總體呈震盪格局，10月份之後開啟一波上漲，到年底呈大市值股票拉升的行情。

A股市場存在顯著的「國慶效應」：在過去十年中，國慶節前股市表現平淡，下跌機率較大，但節後走勢相對亮眼，多數指數上漲。

舉例來說，過去十年國慶節前兩周上證綜指平均收益-0.64%（四次漲、六次跌），國慶節後兩周平均收益2.44%（七次漲、三次跌），節後表現占優。

節後大盤指數表現更好，推薦金融和周期板塊

華泰證券主要對2009年後每年度的「國慶效應」市場特徵進行分析，從各指數表現來看，上證50和滬深300指數節後收益率反彈幅度較大，中小板指和創業板指節後反彈幅度較小。國慶節後市場風格更偏向於大盤股。

從國慶期間各行業節前節後平均漲跌幅來看，交通運輸、非銀行金融、鋼鐵、建築、電力及公共事業等行業在國慶節後上漲幅度更高，食品飲料、通信和醫藥行業在國慶期間表現相對較差。將一級行業聚類成周期上、中、下游，大金融，消費與成長六大板塊，結果表明在國慶節後大金融和周期板塊收益率上漲幅度更高。

另外，廣發認為目前情況不能激進，多數利好已反應，海通、國盛也表達了相同的看法。中信證券相對樂觀，認為A股依然處於第二輪上漲前期，流動性利好的預期尚未充分體現。

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