德勤創新、數字化及研發中心（IDDC）主管合伙人朱磊所研發的「第四張報表」，被稱為「數字化時代企業價值的度量衡」。它為尋求轉型的CFO提供了整體框架和路線圖，按圖索驥，可以找到傳統財務數據之外新的價值創造方向，和數字化轉型的實操切入點。

原創：財能007

編輯：和斌斌

海報設計：李歡歡

來源：財大咖（ID:caidaka2019）

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兩年前，德勤的財務機器人「小勤人」面世，讓企業老闆眼前一亮，卻讓很多財務人員眼前一黑。「我們會下崗嗎？」這個問題在很多個深夜折磨著千千萬萬的財務人。

德勤創新、數字化及研發中心（IDDC）主管合伙人朱磊針對業界焦慮進行反問：「數字化、人工智慧消滅了財務的很多工種，但也催生了很多新的工種。我們更應該思考的是，這些新的工種到底是什麼？作為財務部門的領導，是不是要應該趕快招聘這方面的人才？」

普遍的看法是，財務機器人將取代大量基礎財務崗位，管理會計將有更大的發揮空間。但從焦慮指數來說，最頭疼的絕對是中高層財務管理者！數字化轉型之聲在財務領域此起彼伏，財務管理者的職能空間遭遇財務分析部門和信息技術部門的雙重擠壓。大家都知道要轉，但往哪裡轉？都知道要梳理流程、搭建體系，到底怎麼搭？從哪兒入手？都知道該用手頭掌握的越來越多的數據去做分析，支持決策，但分析什麼？怎麼支持？

朱磊所研發的「第四張報表」，就是應此需求而生。

「數字化時代企業價值的度量衡」

「為什麼大家越來越重視管理會計，重視財務之外的職能？主要就是因為數字化技術發展得太快。」朱磊說。「第四張報表」就是要幫助大家找到新的方向，最大限度地在數字化時代發揮財務的優勢，並向非財務領域延伸。

所謂「第四張報表」，顧名思義，就是在傳統的利潤表、資產負債表、現金流量表之外形成的數據報表，它幫助財務管理者，特別是CFO，對傳統財務之外的數據進行分析，尋找新的價值創造方向。因此，它也被稱為「數字化時代企業價值的度量衡」。

「第四張報表」與戰略、業務、數據治理、數字化轉型緊密相關，由三層框架組成。

第一層是企業價值模型，洞察企業價值及其驅動因素。

第二層是支撐企業價值的四個支柱，也是與企業價值呈現正相關的四大類關鍵數據：客戶類數據、渠道類數據、產品類數據、財務類數據。

第三層是能夠對這四類數據進行分析的200多個指標，據此組成名為CPCF的標準庫。

從正反兩個例子，我們可以體會到這張報表獨屬於大數據時代的特性。

對於一個製造業企業來說，每天進庫、出庫、移庫的庫存數據是非常多的，也是非財務數據中很重要的一部分，但這些並不屬於第四張報表的範疇，因為他們與企業價值並不呈現正相關。

對於一個超市來說，一個走進超市卻沒有購買貨品的人，他會給第四張報表的增量客戶數據添加數值。在大數據時代，只要與企業產生交互行為，就是企業的客戶，而客戶的忠誠度和貢獻度是企業價值分析的重要指標。

由此我們可以理解：為什麼一些創業企業並沒有很高的資產額和漂亮的財務報表，卻能在資本市場有較高的估值？正是因為他們的客戶數據、渠道數據、產品數據非常優秀！

數據+技術+洞察=價值，將如何顛覆財務？

五年前，朱磊第一次接觸到disruptivetechnologies（顛覆性技術）這個術語，他很疑惑：所謂「顛覆」體現在哪裡？

經過五年的探索，朱磊切身感受到，技術徹頭徹尾地改變了很多行業。他甚至表示，數字化、人工智慧將重構所有的行業，重構行業中的每一個企業、企業中的每一個部門，包括財務部門。

他解釋說：「數字化融合了數字和技術兩方面。以前財務部門更強調技術的革新。從手工記帳，到電算化，再到信息化。企業上了ERP軟體，裡面有財務模塊，也有業務模塊，一說數字化整合，大家想的是把兩個模塊進行整合，關注的都是軟體本身。最近三五年，大家關注到軟體所產出的數據。」

朱磊引用了馬雲公開演講中的一段話：「未來的製造業不僅僅是會生產商品和產品。未來的製造業製造出來的機器必須會思考、會說話、會交流，未來所有的製造業都將會成為網際網路和大數據的終端企業。未來的製造業要的不是石油，它最大的能源是數據。所以，未來將會發生天翻地覆的競爭。」

朱磊據此列出了數字化轉型中CFO最重要的三項工作：

第一，分清什麼是技術，什麼是數據，具備數字化時代的技術思維。

第二，搭建適合財務數字化轉型的人才結構。「很多企業還在招聘財務專業的人才，但我們的研究表明，未來的財務團隊更需要統計、數學、編程方向的人才。如果CFO沒有這個意識，財務數字化轉型是沒有人才支撐的。」

第三，職能轉換。CFO要從傳統的財務核算轉向財務分析，給予管理層更多的決策支持。他特別指出財務部門進行數據分析一些新的重點，包括客戶特徵、渠道變化、產品創新等。

找到數字化轉型的切入點

朱磊研發的「第四張報表」一經推出，就在財務工作者中獲得超高人氣。應市場要求，財能書院的財能領學坊在研發私房課體系時，將其作為課程的重要組成部分。主題為《財務數字化：從思維到工具》的私房課，是財能書院攜手中央財經大學、康思迪數據聯手打造的線下精英課堂。在兩大模塊、短短48個課時中，有整整一天，都由朱磊講授他的「第四張報表」。

財能領學坊私房課第一模塊內容

儘管如此，200多個指標也不可能在課上全部學完，為了讓授課時間發揮最大效率，朱磊特意挑選了各個行業通用的一些重要指標進行講解。比如，分析客戶，需要看哪些指標；分析渠道，需要看哪些指標；分析產品，需要看哪些指標。

在這些指標的基礎上，朱磊將根據企業價值洞察模型，闡明企業價值的驅動因素。畢竟，企業價值的增減才是CEO、董事會、管理層最重視的。

「如果來上課的學員都是財務老總，或者分管財務的副總，他們應該考慮整個公司的財務職能在未來三五年的轉變，什麼樣的人員應該增加，什麼樣的人員應該減少，要不要去建立中台，等等。很多財務管理者都知道要轉型，但怎麼轉？他們想得不是很清楚。我們希望這門課程會讓他們找到思考的方向，在未來一年推動數字化轉型工作的時候，他會想到這門課上講授的東西。而對於來聽課的企業創始人、戰略等其他部門負責人來說，他們更多是從企業的價值管理、數字化、整體轉型等角度去聽，我相信他們也會覺得很有意思。」

朱磊認為，CFO在企業數字化轉型中具備天然優勢——一個企業運營的結果數據是掌握在CFO手中的。但同時，傳統的CFO也有一些劣勢，比如對戰略、業務不夠了解。因此，CFO還會在他的課堂上看到德勤全球研發的「CFO職能十字星」。

「CFO不僅僅是企業的管家，他更應該是戰略家，是改革的推動者，他需要知道數字化轉型的整個框架和路線圖。了解整體框架後，第二步是找到切入點。這個切入點必須是和企業現狀相關的。有些企業最關注客戶，有些企業最關注渠道轉型，有些企業最關注產品創新、交叉銷售。比如我們說CPCF，你不能一下子都做，這個工程量是非常大的，因為很多數據源要從不同的地方去獲取。你可以先從一個C開始，比如客戶（customer）。企業一把手往往都非常關注客戶的價值，所以我們的課程中就會有這方面的案例，從價值切入。第四張報表為大家提供了數字化轉型的起始點，這個切入點可能不是很複雜，投入也不很大，讓領導班子看到轉型的效果，然後逐步推進。」