六大行下調存款掛牌利率，五年期定存利息進入「1」時代

值得關注的是，掛牌利率與實際執行利率存在一定差異，最終執行年利率可能跟隨存入金額變動，各地方銀行分行會根據實際情況有差別定價，一般會在總行掛牌公告利率的基礎上有所上浮。

以建設銀行為例，此輪調整後，一年期、二年期、三年期定存最高年利率分別為1.6%、1.7%、2.15%，五年期定存執行利率則沒有上浮，最高年利率仍為1.8%。其中，三年期整存整取存款掛牌年利率為1.75%，如果存入金額達到2萬元，年利率可上浮至2.05%；如果存入金額達到3萬元，年利率可上浮至2.1%；如果存入金額達5萬元，年利率可上浮至2.15%。

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其他銀行或陸續跟進

此前，7月22日，中國人民銀行落地「降息」組合拳，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調整為1.70%，同日，1年期和5年期以上LPR均同步下降10個基點，分別降至3.35%和3.85%。

隨著LPR報價的下行，存款利率下調預期再次升溫。

光大證券報告指出，本輪LPR降息後，或為後續開啟新一輪存款利率下調周期，從而帶動存貸款廣譜利率整體走低。同時，也應高度關注存款利率下行後存款「脫媒」的演化趨勢是否會被再度強化，進而強化新一輪的債券利率下行預期。

在穩定銀行凈息差、存款利率市場化調整的背景下，業內普遍預計，銀行存款利率將迎來新一輪下調。展望後市，其他股份制銀行及中小銀行很可能將陸續跟進存款利率調整。

融360數字科技研究院指出，受貸款利率下行、存款定期化影響，銀行業整體仍面臨較大的息差下行壓力。根據銀行2024年一季度財報數據，多數銀行凈息差繼續收窄。在息差收窄壓力下，商業銀行要繼續加強資產負債組合管理。一方面，要優化資產結構，抓好貸款投放，加強貸款定價管理，促進信貸規模穩健增長，積極推動中間業務發展，提升投資能力；另一方面，要推動低成本核心存款的增長，持續壓降高成本存款的量價水平，保持息差水平穩定或減緩息差收窄趨勢。

「隨著LPR年內第二次下降，未來不排除國有大行和股份行會有進一步下調存款利率的操作。假如大行繼續開啟降息動作，那麼將會把壓力給到中小銀行，中小銀行跟隨降息的可能性也在持續增加。」財經評論員郭施亮表示。

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銀行理財關注度走高

另一方面，隨著存款利率下調，分析人士認為，有可能推動存款向理財「搬家」。

光大證券報告顯示，2024年二季度以來，一般性存款「脫媒」與嚴控存款「手工補息」共同驅動理財規模超季節性高增。跨季後，資金有序回流疊加理財規模自然增長，截至7月21日，理財規模較月初增長1.5萬億元左右至30萬億元附近，並有望在近期保持30萬億元以上。

整體來看，從存款轉到理財產品的投資者普遍風險偏好較低，對收益較穩健的理財產品較為青睞。其中，貨幣市場基金、現金管理類理財產品和部分具有較低風險的固收類銀行理財產品受到關注。

那麼，從存款轉到理財產品時，投資者需要注意哪些問題？普益標準指出，理財產品具有風險自擔的屬性，與存款不同，目前理財產品已進入凈值化時代，打破剛性兌付，理財產品在獲取收益的同時也存在一定損失本金的風險，且嚴格執行風險分級制度管理，投資者需要通過風險測評，適當選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品進行投資。

其次，在流動性管理上，理財產品有其特定的申贖機制，針對不同機構的不同產品，投資者需要在產品說明書對其申贖機制等基本信息進行確認。

此外，投資者還需注意，理財產品存在收益浮動，其中展示的過往業績和業績比較基準僅作為計算業績報酬的依據，且此前多款理財產品業績比較基準有所下調，投資者應合理修正對理財產品的收益預期，加強對投資理財知識的汲取和對金融市場的關注，以減少情緒化交易決策。

編輯|陳雨禾

校檢|袁鋼

審核|姚彥如

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