核心提示：要問年金險是否足夠優秀，拿起IRR這個照妖鏡一看就知道了。
大家好，我是菜導團隊的菜保~
每到歲末年初，都是保險公司的年度盛宴開門紅專場。
年關之際，討個吉利，主推的產品一般都不會是和生老病死、人生無常相掛鉤的重疾險、意外險、醫療險、壽險等保障類險種，而是一聽讓人覺得買了就會暴富的年金險。
最近就有很多菜友跑來問菜保，看了朋友圈裡各家保險公司代理人的宣傳廣告，他們給出的開門紅產品聽起來都好誘人，值不值得買？
其中，菜友們問得最多的，就是某巨頭的兩款開門紅產品，今天就來給大家聊一聊。
只不過，為了避免被巨頭遞律師信（已經收到過好幾封了），我下面就不提這家公司的名字和具體產品的名字了。
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必須承認的是，這兩款產品的宣傳文案看起來都讓人非常心動。
各種彩虹屁吹得堪比保險界李佳琦，讓人忍不住就想掏錢了。
好了，撇開天花亂墜的鬼才文案，我們一起回歸產品本身，來看一下是不是真的這麼牛：
這兩款產品總體設計得非常像，簡單來說，就是兩個資金帳戶：主險年金帳戶+萬能帳戶。
年金帳戶，就是以後會在約定年限返錢的帳戶，這個收益是固定的，約定好了這麼多就是這麼多。
萬能帳戶，就是返還的錢不領取， 自動進入萬能帳戶賺利息。
接下來，我們就分享看看這兩個帳戶的收益怎麼樣。
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先來看看主險年金帳戶。
要問年金險是否足夠優秀，拿起IRR這個照妖鏡一看就知道了。
假設30歲男性，每年10萬保費，繳費期為3年，也就是共投入30萬保費，從第5年開始返還，兩款產品的具體返還情況如下圖所示：
兩款產品都是在第5年開始返還，產品A在第10年就結束返還了，總返還金額為33.52萬。
產品B則是一直返還到第15年，連續返還11年，總返還金額為34.87萬。
這是不是說產品B比產品A的收益要好呢？每年都有錢返還，返還時間更長，總返還金額也相對更多。
非也！你還得考慮到貨幣的時間價值！畢竟貨幣在不同時間，其價值是不同的。
舉個栗子說，現在一下子給你100塊，和把100塊分為5年，一年給你20塊。
雖然最後總額同樣是100塊，但這兩個100塊的購買力是不一樣的，這就是貨幣的時間價值。
因此，年金險的收益高不高，不是光看總返還金額的大小就簡單粗暴下定論。
而經過菜保測算，實際上，兩款產品的年金帳戶收益率都只在1.78%左右。
沒錯，再強調一次，收益率1.78%左右，和同行產品的預期收益相比，略顯慘澹。
不過也別急著罵娘，我們再來看看萬能帳戶的收益能不能給產品加加分。
所謂萬能帳戶，可以簡單理解為一張銀行卡，返還的錢如果不取出來，可以進入到萬能帳戶「牛氣X」（這個也是我修改脫敏的名字，別較真）上進行二次升值，賺取利息。
既然是存錢，那我們當然要關心利率的問題。
萬能帳戶一般都是有保底利率的，無論保險公司的投資收益虧成啥樣，都必須按照這個保底利率來給投保人相應的回報，這是保險公司給投保人的一個最低承諾。
菜保看了一下合同，「牛氣X」的保底利率是1.75%，而保證利率之上的投資收益是不確定的，所以這個收益會存在一定的波動性。
因此，雖然目前給出的現行利率是5%，但不代表以後的實際結算利率也是5%。
上周五菜保已經解釋過了，現在全球經濟整體都不咋地，利率下行已經成為一個大趨勢。
由於保險的投資選項相對保守穩健，萬能帳戶的利率也很難擺脫經濟周期的影響而有啥「逆天」的表現。
如果全球利率進一步下行，萬能帳戶的收益必然不會好看到哪裡去。
所以，線下業務員按高檔利率給你測算的可觀收益，最終能兌現多少，你就自己掂量看吧。
退一萬步來說，先不糾結這以後還不確定的收益，就只看這個1.75%的保底利率，和同行產品比起來，其實並沒有優勢。
菜保隨便找幾款，萬能帳戶的保底利率都能做到3%。
保底利率的高低，就是一個定心丸，甭管以後經濟形勢怎樣，反正人家給了一個態度：
以後市場行情再不濟，你也起碼能得到這個保底利率。
更何況，大家買年金險本來圖的就是穩定，想賺個穩妥的一定能到手的錢。
因此，選個保底利率更確定的，會優於掛鉤萬能帳戶、分紅帳戶，用高收益率畫大餅的產品。
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最後再來看看可選責任：輕症賠付疾病保險。
按照這項責任的細則條款規定，如果在保障期內罹患合同約定的50種輕症，取【出險時萬能帳戶價值—（萬能帳戶躉交保險費+萬能帳戶累計追加保險費）】和200萬的較小值賠付。
是不是根本沒看懂啥意思？
沒關係，菜保告訴你這個描述里出現的3個比較明顯的風險缺口：
1、這兩個產品都是在第5個保單年度開始返還的，在此之前，如果你沒有往萬能帳戶里存錢，也就是萬能帳戶價值為零，那麼這段時間罹患輕症也就沒有賠付金了。
2、從上面的計算公式可以知道，輕症理賠金額是不確定的。
3、輕症保障期限比較短。
主險合同結束時，輕症保障就沒有了，甚至有可能主險合同都還沒結束，輕症保障就已經沒有了。
因為根據產品資料的說法，5年為一個保證續保期間，每個續保期滿，需重新投保，如果產品停售了，就不再接受投保申請。
也就是說，這份附加險的保障時間，有可能比想像中還要短。
因此，考慮到以上3點風險，無論你是否已經配置了重疾險，菜保都不建議你附加這項可選責任。
如果你已經配置了重疾+中症+輕症的重疾險，那就沒必要再花這個錢去附加這項可選責任。
而如果你還沒有配置重疾險，想要把這項附加險作為一個暫時性的保障，就有兩個潛在風險：
一是如果你出險了，但病情比較糟糕，後來發展成中症甚至重疾了，到時候要再買重疾險就很難買到了。
二是如果你沒有出險，計劃在保障期結束後買重疾險，但十幾年後，你身體已經有了一些小毛病，可能已經買不到重疾險了。
總之，這個巨頭公司目前熱推的兩款開門紅大概情況就是這樣子，主險年金帳戶收益比較慘澹，萬能帳戶保底利率比較低，可選責任輕症陪護疾病保險價值不大。
如果你接受這樣的年金收益，不介意保底利率低，對這家巨頭的投資能力有信心，可以買。
如果你問有沒有更好的選擇，菜保也只能說：世界辣麼大，歡迎到收益更高的同類型產品天地里來看看……
最後，千萬別套路我，問我今天說的這家公司叫啥，具體產品是啥。
我還想這文章活得稍微久那麼一點點……