世界存在著已知與未知，人本身也是如此，一個人再聰明也是有局限性的，之所以人類科技和知識能夠不斷發展，就是因為人與人之間不斷地交流，分享已知，共討未知。什麼是核心競爭力？就是公開告訴對手也依然能夠擁有優勢的能力。如果一種已知的經驗因為公開而失效，那麼這樣的經驗本身的實際作用就非常有限。所以想成為贏家的股民，首先就應該具備廣大的胸懷，只有包容更多的東西，才能夠承載更多的財富。

無數的歷史經驗告訴我們，落後就要挨打。你的劣勢很可能就是別人的優勢與強勢，那麼你的劣勢必然就會是別人重點攻擊的目標。劣勢藏是藏不住的，只有努力地去彌補。股民往往也是一個弱勢群體，但實際上股民的人數是各個投資群體中最多的，其中必然藏龍臥虎。股民應該團結起來，形成一個經驗共享的機制，靠群策群力使系統更加完善。探索開拓更多的系統，從而使股民的實力越來越強。而隨著投資群體的變強，我國的金融體系以及股市等投資市場也會越來越完善，從而再度讓股民受益，這是一個正向推動的作用。

對於股民來說，需要明確三點：其一，如果沒有一個強大的國家，就不可能有強大的商業與金融，任何時候國家的繁榮富強都是個人實現財富與成功的強有力保障。所以當個人取得成功之後應該要有兼濟天下的情懷，更多地去回報社會，回報國家。其二，自身的劣勢永遠都是別人攻擊的突破口，因此只要劣勢存在就不要逃避，而是要想辦法去彌補。比如股民最大的劣勢就在於操作品種過於單一，造成贏利模式很不完善，因此股民必須學會關注其他市場，比如大宗商品期貨、債券、匯市、基金等，通過這種對多市場的觀察研究來豐富自己的視野，從而發現更多的機會。在股市中股民也要學會利用更多的基金來補充自己的短板，比如ETF基金、封閉式基金、指數型基金、主題型基金、債券型基金、創新基金等。不同的基金代表不同的贏利模式，股民要通過各種功能型的投資品種來彌補自身的劣勢，從而獲得更多贏利的機會。其三，只有可持續的發展才是長久之策，無論是國家還是個人都是如此。或許在某一段時間你在發展，但哪怕只是發展得慢就意味著在後退，那麼落後多了自然就會挨打。對股民來說，贏利系統一定要具有可持續發展性 。

主力投資者是中長期投資者，對應的持倉成本變化不會很大。尤其是在股價漲幅不高的情況下，主力投資者的持倉籌碼可以非常穩固地存在於價格低位。主力投資者持有大量資金，買入股票的數量也很多，不會因為股價出現一些小的漲幅而大量拋售股票。主力投資者短線買賣股票的成本更高，並且無助於獲得高收益。

對於中小盤股票而言，主力投資者大量資金進出對價格影響很大。如果主力投資者打算賣出股票，一定會選擇活躍時段出貨。所謂活躍時段，就是在價格漲幅較大的情況下，散戶追漲買入股票高漲的時刻。這個時候出貨，不怕沒有散戶接盤，更不用擔心對價格走勢產生重大影響。

從股價回升期間的籌碼分布來看，我們可以在價格回升前就確認籌碼密集區的主力持倉成本價。股價進入放量上漲階段以後，相應的主力持倉成本並不會出現明顯變化。隨著價格穩步回升，我們可以發現低位主力持倉籌碼正在緩慢減少。但是只要股價還未加速上漲，或者說價格還未出現典型的見頂信號，低位籌碼峰就不會完全消失。在主力投資者操盤的情況下，股價可以始終處於回升狀態。直到主力投資者高位出貨以後，價格才會進入調整階段，相應的類似單邊下跌的走勢才會形成。

發現主力的持倉成本

1、短線反彈中，主力籌碼峰處於低點

價格短線反彈的時候，籌碼處於低點，即主力的持倉成本位置。在股價反彈空間有限的情況下，投資者很容易發現此期間的盈利機會。從籌碼持倉結構判斷主力的持倉成本，投資者可以在價格反彈有限的情況下，考慮在價格低點買入股票。價格低點籌碼依然存在的時候，股價將維持強勢運行狀態。在主力還未完全出貨的情況下，股價的表現會更加搶眼。

要點1： 圖1-21中農資源的日K線圖中顯示，股價在短線震盪的過程回落至籌碼峰上方，是個不錯的買點。雖然成交量有些萎縮，但是價格顯然還未明顯回調。價格低點籌碼峰是主力持倉成本所在位置，也是投資者不容忽視的價格低點。

要點2： 在股價進行短線調整的時候，投資者應該考慮在價格低點買入股票了。實戰當中，價格低點籌碼峰，是重要的支撐位，也是主力持倉成本所在。價格高位更多的是散戶買漲的浮籌，是容易移動的籌碼，也是最不穩定的籌碼。在價格的短線波段，投資者應該對價格下方主力籌碼的變化情況多加關注，當然浮籌移動也不容忽視。主力持倉成本較低，價格低點的籌碼是主力籌碼，該籌碼存在的時候，價格不容易出現較大的跌幅。而浮籌被價格突破的時候，價格就很容易出現大漲大跌的價格走勢。

2、價格短線回落，主力籌碼峰很難跌破

價格短時回調的過程中，投資者可以發現，股價不容易跌破底部的籌碼形態。這是因為，價格低點的籌碼是主力的持倉成本，很難說價格下跌的時候主力不會拉升股價。主力不可能看著價格短線回落下來，而期間的拉升動作，也就為投資者創造了盈利機會。

要點1： 在價格短線縮量調整的過程中，股價不大可能輕易跌破籌碼峰。特別是主力持倉成本所在的籌碼峰，不容易被輕易跌破。圖中價格短線調整至價格低點的籌碼峰以上的時候，顯然已經接近主力的持倉成本了。這個時候，投資者可以考慮短線買入股票，以便在價格反彈期間獲得投資回報。

要點2： 成交量雖然明顯出現了萎縮的情況，但是價格的持續回落為投資者提供了買漲的機會。事實證明，主力短線買漲動作很快就會出現。關鍵在於，價格跌至籌碼峰以上的時候，主力會拉升股價，使得自身依然處於盈利狀態。這樣的話，該股的放量反彈走勢就會很容易地出現了。

3、反彈再次出現

脈衝放量的價格走勢，是主力短線拉升股價的時候出現的。事實證明，當價格短線回落的時候，放量拉升的價格走勢，總是在價格回調至籌碼峰的時候出現。主力的持倉成本處於價格低點，而主力不可能看著價格繼續殺跌不管。這樣看來，在主力短線買入股票的過程中，價格出現了所謂的技術性反彈的走勢，這是投資者盈利的重要機會。

要點1： 圖1-22顯示，股價短線反彈的走勢很快出現了，之前的判斷，顯然是正確的。主力在價格短線回調以後拉升股價，量能放大的過程中，該股自然出現了較大的上漲空間。可見，投資者通過價格回調至主力籌碼峰的價格走勢，就能夠發現其間的盈利機會了。事實證明，股價短線回調走勢出現以後，投資者可以考慮在價格低點買漲盈利。

要點2： 該股不僅出現了反彈走勢，而且是以漲停板的形式完成的價格反彈走勢。的確，主力不可能看著價格跌破自己的持倉成本，股價在短線上的技術性反彈價格走勢，便是在這種情況下出現的。

要點3： 實戰當中，投資者可以通過籌碼的分布特徵，來發現主力的持倉成本。投資者的持倉成本如果與主力的持倉成本相差無幾的話，那麼顯然不會出現損失。甚至在很多情況下，投資者還會獲得豐厚收益。價格回調至主力的持倉成本區域以後，投資者買漲自然能夠獲得投資回報。特別是在股指走勢較好的情況下，主力更是容易拉升股價，促使價格大幅度飆升。

搶反彈的操作策略

根據反彈的性質，可以將反彈分成不同的種類。不同種類的反彈，對應著不同的獲利機會和不同的操作策略，需要投資者仔細辨別。常見的反彈有以下幾種。

1、脈衝式反彈

脈衝式反彈是指頻率穩定、反彈幅度小的有規律反彈。這種反彈在K線圖上的特徵，就是每幾根陰線之間夾雜著一兩根陽線；陽線出現的頻率比較穩定，但是一般都比較短，上漲幅度一般在2%以下，偶爾甚至是下跌的。雖然陽線出現的次數比較頻繁，但是，股價重心仍然是不斷下移的。

這種反彈一般產生在下跌行情初期，產生的原因是主力為了保證順利出貨，不斷地在分時圖中製造反彈的假象。由於股價剛剛經歷了一輪牛市行情，因此分時圖中的反彈現象給人以股價觸底回升的假象，能夠起到較好的誘惑作用，也能吸引到較多的抄底盤。但是，由於主力出貨堅決，即使買盤較多，也不會拉出較高的反彈漲幅。

脈衝式反彈是最不宜介入的一種反彈。首先，脈衝式反彈一般在下跌行情的初期出現，意味著後市下跌的空間仍然巨大，買進之後很容易深度套牢；其次，脈衝式反彈的漲幅並不高，投資者扣除手續費以後，很難再有盈利的空間。如圖7-7所示的圈定的區域。

2、技術性反彈

技術性反彈是指由技術指標發出超賣信號而引發的股價自然反彈。技術性反彈具有較強的規律性，比較容易把握，其反彈上漲的幅度視技術指標的可靠性而定。一般來說，應用者越多、研判效果好的技術指標，當發出超賣信號時，引發技術性反彈的可能性越高，反彈的幅度也越大。常用來預測技術性反彈的技術指標有均線指標、KDJ指標、MACD指標等。如圖7-8和圖7-9所示。

3、中繼性反彈

中繼性反彈是指股價在下跌中途出現整理形態中發生的反彈，此類反彈依託在三角形、矩形、旗形、楔形等整理形態中，其反彈幅度往往較小，但是由於形態規則，使得反彈幅度具有一定的可測性。如果操作得當，同樣能夠獲取持續而可靠的收益。如圖7-10所示。

4、誘發性反彈

誘發性反彈是指由於消息層面出現的利好消息，打破了股價下跌趨勢中的均衡格局，從而誘發股價止跌回升的一種反彈。這種利好消息既可以來自宏觀層面的經濟發展數據，政府的產業調控政策，監管機構出台的改革措施等，也可以來自公司本身的基本面變化，比如盈利水平的提升，潛力新產品的市場投放，大額合同的簽訂，股票分紅等。

兩種利好消息各有優劣，很難作出孰優孰劣的判斷。宏觀層面的消息往往能夠引發大盤指數的反彈，指數的反彈又能夠帶動一大批個股展開反彈，為搶反彈的投資者提供了較多的機會。但是宏觀層面的利好消息並不一定對每隻股票都有影響，雖然總的機會較多，但是很難捕捉。微觀層面的消息是針對具體個股而言的，能夠起到有的放矢的作用，便於投資者判斷和抉擇，不足之處在於個股的反彈沒有指數反彈的呼應，比較難成氣候。

誘發性反彈的反彈幅度需要根據消息的利好程度判定。但是消息對於個股而言，影響程度到底有多大，很難客觀公正地作出判斷。同時，由於我國證券市場是一個弱有效市場，股價不能把消息的影響全部消化，加大了判斷反彈幅度的困難。此外，信息不對稱的存在，使得利好消息很可能是莊家用來出貨的工具，從而使得介入的風險大大增加。

宏觀層面利好消息引發的誘發性反彈，如圖7-11所示。

5、報復性反彈

報復性反彈是指股價連續暴跌之後產生的報復性上攻，其反彈速度之快，反彈幅度之大，在所有的反彈中居於首位。如果介入時機準確，短期內的收益將會相當可觀。但是，由於報復性反彈的爆發具有突發性，經驗不足的投資者較難把握其走勢，等認清反彈的種類時，此輪反彈已經上漲了一段較高的漲幅，使得投資者不敢再追高買入，從而錯過投資機會。

報復性反彈可以通過K線形態來判別，且判別的準確性較高。反彈產生前，股價一般會連拉幾根大陰線，大幅跳水，然後毫無徵兆地跳空高開，並以一根光頭大陽線收盤，形成典型的V形底部反轉形態，同時成交量顯著放大，基本上可以確認報復性反彈已經拉開了反彈序幕，投資者可以積極介入。

圖7-12所示的是報復性反彈的例子。

報復性反彈不僅出現在熊市中，在牛市中也常常出現，甚至牛市中出現的總次數要遠高於熊市。牛市中的報復性反彈，一般出現在大盤指數和個股普遍暴跌之後，如圖7-13所示。

殺跌後的技術性反彈走勢

1、股價經歷最後一次殺跌階段

要點1： 圖2-16新興鑄管的日K線圖顯示，股價經歷了一次很短時間的殺跌走勢。該股短時間內從價格高位的6.00元大幅度殺跌至最低4.46元的價格低點，下跌空間高達26％。但從籌碼分布上看，大量籌碼還是處於價格高位。

要點2： 事實證明，價格高位的大量籌碼不可能大量轉移至價格低點，除非已經出現了技術性反彈的走勢。這樣一來，在籌碼峰所在的6.00元的價格高位上，股價反彈遇到的阻力將非常強，這也成為今後投資者判斷短線做空操作的重要看點。

2、高位和低點兩個籌碼主峰

隨著價格進行短線調整，籌碼將大量分布在價格低點。但是，價格高位套牢盤強大，如果沒有像樣的股價反彈走勢，籌碼不可能完全向價格低點轉移。這個時候，價格低點的籌碼峰為投資者創造了買漲的機會。籌碼短時間內膨脹，正是價格放量回升的信號。

要點1： 圖2-17新興鑄管的日K線圖顯示，在股價進行短線調整的時候，價格低點的籌碼峰已經放大，這恰好是股價反彈的重要支撐信號。當價格低點出現一些籌碼峰以後，表明買盤在不斷放大，這有助於股價持續上行。

要點2： 該股短時間內下跌空間較大，並且在股價回落期間成交量明顯萎縮，表明大量投資者還沒來得及出貨。稀疏的籌碼形態，有助於該股在反彈階段強勢上漲。不過價格高位的籌碼峰是阻力位，股價不大可能一次性通過價格高位阻力區。

3、沖高後很快見頂高位籌碼峰

隨著成交量的放大，U形反轉走勢出現了，價格反彈至前期高位以後，短時間內沖高回落。價格高位的籌碼峰處，阻力還是非常強的。這也是股價短時間內大幅度殺跌的重要原因了。實戰表明，投資者完全可以把握好價格反彈期間的盈利機會，緊緊抓住價格低點和價格高位的籌碼峰，以及這期間的回升趨勢獲得利潤。

要點1： 圖2-18新興鑄管的日K線圖顯示，股價短線反彈的價格高位，顯然只達到了價格高位的籌碼峰處。這種價格走勢表明，股價高位的籌碼峰阻力相當強悍，該股很難一次性通過這一價位。

要點2： 從U形反轉走勢來看，該反轉形態的前期高位，是阻力來源。大量套牢的投資者處於價格高位。在股價回落期間，很少有投資者能夠解套出局，而股價反彈至該點位的時候，自然出現了見頂回調的價格走勢。

從簡單到複雜，再從複雜到簡單

股票的學習歷程是從簡單到複雜，再從複雜到簡單，大多數人只是做到了技術上的簡單。

技術上如何簡單？找到一套自己的做單依據，能夠穩定盈利的做單依據，經受過測試和實戰檢驗，有人稱之為系統有人叫規則，總之就是自己的做單依據。然後是說服自己相信他，依賴他。

不要相信那些神秘戰法和秘密指標的人，不過是做單的依據而已，你可以給自己的系統和指標命名「神一樣的指標或上帝的手」。但是心態是複雜的，大多數人虧錢都是因為心態太複雜。

大家都有這樣的體會，剛開始炒股的時候，搞不好還能賺錢，稀里糊塗的賺錢了,甚至賺到大錢。過一段時間，被市場教訓幾次後，才發現自己的無知，於是，自己找書，到論壇上學習。結果是越學越虧，怎麼做都是虧，虧損成了一種常態，直到把自己的資金虧完為止。

穩定虧損是一種習慣，越做越虧，市場和自己做對一樣，好像莊家看著自己單子一樣，專門殺自己單子。

什麼造成了穩定虧損？人性，人之本性，人的本能反應。一個正常的東西在投機上就成了你的投機弱點，以及你的慣性思維和行為，一連串的因素，造成你穩定的虧損，怎麼做怎麼虧。

人性就像地球的引力一樣，捉住你，不讓你的投機的夢想起飛，好像這一段時間是股市的黑暗期，一個看不到希望的，看不到光明的時間段，大多數人在這階段被消滅了。

人性的問題靠什麼去解決？靠系統和規則，等你有了系統，還會發現心態的問題。心態的問題怎麼解決和自我調節？等一連串的問題，需要你不斷的解決。對快樂交易、輕鬆交易、自信的交易的嚮往，是一個人成熟穩定盈利的表現。

面對虧損和止損，誰的內心都有波動，都有情緒。你要學會調節自己的心態，讓虧錢變成一件快樂的事，快樂的虧錢，自信的下單。

一個成熟穩定盈利的人，心胸豁達，心態平淡，對人對物都謙和。有人說炒股的人，要比大多數人多走了幾個輪迴，因為他走過了自己該走的路，經歷死而後生的考驗。所以，他心態變好和心胸變大了。

炒股盈利的秘密就在那些廢話當中，那些正確的廢話當中，因為你未有劍法，告訴你劍訣你也耍不出劍來，等你穩定盈利了，會發現，很多人盈利的理念是相通的甚至是一樣的，不過是說法不同。

儘管巴菲特長期持有股票的故事無人不曉，但人們在自己追逐財富的時候還是經常忘記「發財要有耐心」

投資是一門藝術，發財每個人有每個人的門道。關鍵問題是這個「道」能不能持續地戰勝市場，在我看來，不管什麼「道」，最重要的是你有沒有耐心。

要想在投資這行成功，必須培養自己的耐心。不幸的是，對大部分投資者而言，這點往往不容易做到。比如，在香港買過滙豐的人很多，但能夠一直持有，歷經繁榮蕭條、歲月滄桑，並最終獲得巨大投資回報的人卻非常之少。

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