中國股市：散戶找不到主力？那是你不會用RSI指標

RSI(Relative Strengh Index)，中文名為相對強弱指標，首次出現是在被韋爾斯.王爾德提出，自1978年以來，該指標已經歷經近40年，依然是投資者所喜愛的指標。它的主要功能是判斷價格的超買超賣現象。多參數的RSI圖形結構與KDJ指標有相似之處，功能上也有部分相似，但是還是有很大區別的，特別是其在反映超賣與超買方面有獨特的效果。

RSI最早是被應用於期貨市場的，但是隨後人們發現，它在股票市場中同樣適用，甚至在短期股票投資方面具有很好的效果，同樣地，外匯市場中也能見到RSI的身影。

RSI的計算

只有知道本源，才能夠知道RSI的用法，這也是為何每次介紹指標我都要介紹計算方法的原因。RSI的計算方法如下：

RSI=100×RS/(1+RS)或者，RSI=100-100÷(1+RS)

其中RS=N天內收盤價上漲數之和的平均值/N天內收市價下跌數之和的平均值。

由此可知參數N是RSI的關鍵參數，它控制著RSI指標的靈敏度。這裡假設N為6，第一天上漲的價格為3，第二天下跌2，第三天下跌1，第四條上漲1，第五天上漲5，第六天上漲3，那麼上漲的平均值=(3+1+5+3)/4=3，下跌的平均值=(2+1)/2=1.5，所以RS=2，進而RSI=66.7。(從公式可以看出，RSI的價格範圍是固定在0-100的)

最開始的RSI指標只有一個參數N=14，只有一條線，比較簡單也比較單調，後來者發現將幾條參數不同的RSI線放在同一個圖表中，不但能夠反映超買超賣，還能夠給出相應的出現交叉，主流的方法主要是單線、雙線、和三線、單線的參數通常是14，雙線的參數通常是7、14，三線的參數通常是6、12、24。

【RSI的特徵】

1.多頭市場上升的初期。股價上升常出乎意料的快，而RSI跳動的速度比股價變動的速度還要快，而且上升陡聳，很快就進入強勢區(50以上)。

2.多頭市場裡，股價上漲,14日RSI超過70以後，股價回檔,RSI也從高點回落，但很難低於30。一般而言，14日RSI回跌至30附近，多頭支撐力量就會較強，股價止跌回穩，待股價穩定進入整理期，RSI早已脫離30的支撐線而逐漸向上移動。

3.多頭市場初期的中級上升行情結束後，而另一次中級上升行情未展開前，是RSI調整的時間，也就是常說的技術性回檔。

4.在多頭市場裡，即使股價出現回檔，14日RSI也很難再回至25以下，最多回到30至40左右。以後股價即使再創新高，但在RSI圖形上卻並非如此，RSI是否創新高需由每次次級.上升行情的上漲速度和持續時間決定。一般而言,RSI難突破前一高點。

實際運用RSI指標，需要注意什麼?

(1)對於超買超賣區的區分和界定，應根據市場的具體情況而定。

一般，RSI數值在80以上可以認定為超買區，20以下可以認定為超賣區。但在特殊的漲跌行情中，RSI的超賣超買區的劃分就要視具體情況而定。

例如，在牛市中或者對於牛股來說，可將超買區可為90以上，而在熊市中或者對於熊股來說，超賣區可定為10以下(對於這點是相對於參數設置小的RSI而言的，如果參數設置大，則RSI很難到達90以上或10以下)。

(2)作為投資者在應用RSI指標時，還應時刻觀察成交量的變化細節：

1.當RSI指標出現買入信號的時候，如果成交量變得稀少，這通常表明這隻股票馬上就要完成探底過程，投資者可以考慮積極介入。

2.當該股完成探底，投資者及時介入以後，如果不能出現有效放量的過程，則說而不是根本性的底部，需要以短線反彈行情來對待。

假如這隻股票探底確立後，此時的投資者量能出現有效且持續性地放大現象，那麼，作為投資者可以將其視為個股的重要底部，並堅定持股待漲，獲取更大的盈利空間。

七大黃金RSI指標技巧

1、RSI=50為強勢市場和弱勢市場的分界點。通常，RSI>80為超買區，市場回檔的機會增加;RSI<20為超賣區，市勢反彈的機會增加。

2、N值越大趨勢感越強，但有反映滯後傾向，成為慢速線;N值越小對變化越敏感，但易產生飄忽不定的感覺，成為快速線。

可將快速性與慢速線相比較觀察，若兩線同向上，升勢較強;若兩線同向下，跌勢較強;若快速線上穿慢速線為買入信號;若快速線下穿慢速線為賣出信號。

3、RSI上穿50分界線為買入信號，下穿50分界線為賣出信號。

4、一般而言，RSI掉頭向下為賣出信號，RSI掉頭向上為買入信號，但應從整體態勢的判斷出發。

5、RSI的「M」形走向是超賣區常見的見頂形態;「W」形走向是超賣區常見的見底形態。這時，往往可見RSI走向與價格發生背離。所以，背離現象也是一種買賣信號。

6、RSI由下向上走，一個波谷比一個波谷高，構成上升支撐線;RSI由上向下走，一個波頂比一個波頂低，構成下降壓力線，跌破支撐線為賣出信號，上升突破壓力線為買入信號。

7、由於RSI設計上的原因，RSI在進入超買區或超賣區以後，即使市勢有較大的波動，RSI變動速率仍漸趨緩慢，波幅越來越小，即出現鈍化。

價格上升期間RSI超買表明主力強勢操盤

在價格上升期間，我們發現了RSI指標的超買信號，表明主力的操盤程度很高。RSI指標達到超買位置，是主力強勢拉升股價後出現的指標異動。這種不同尋常的超買提示我們主力操盤力度非常大，價格上升潛力已經很大。

雖然RSI指標已經達到80以上的超買狀態，但股價上升趨勢不會輕易結束。特別是RSI指標經過回調以後，指標繼續獲得支撐上漲，此時我們的買點就出現了。

在實戰當中，當RSI指標達到超買狀態的時候，主力拉升股價的意圖毫無掩飾地表現出來。按照價格強勢運行的特徵，我們判斷股價上漲潛力不會輕易消失。至少在沒有明顯的見頂信號出現前，我們持股依然會比較安全。

圖4-2 聯創光電日K線圖

要點解析：

1.從圖4-2來看，日K線圖中股價明顯上漲以後，我們發現股價上漲空間較大。價格以一字漲停板見頂的時候，RSI指標也已經達到了頂部。接下來該股明顯出現放量回調的走勢，這是股價短線遇阻的信號。

2.在主力拉升股價期間，既然已經出現了一字漲停板的情況，並且RSI指標明顯超買，那麼選擇在這個時候洗盤是非常理智的做法。主力也是在這個時候打壓股價，該股放量回落便是證據。

3.在主力洗盤以後，該股短線反彈回升，從籌碼形態來看，圖中N位置的籌碼規模依然很大，表明主力投資者持股數量龐大。價格低點的籌碼規模大，不僅體現為對股價的支撐較強，也表現為主力長期做多意圖明顯。因此我們在RSI指標調整結束後繼續持有股票，有望提升盈利空間。

總結：

當主力已經在拉升股價的時候，RSI指標超買是非常典型的提示信息。RSI指標短線超買後回調，在指標二次回升期間，我們依然會發現主力可以繼續拉升股價上漲。一旦我們把握好價格回調期間的買點，便依然能獲得高收益。

圖4-3 聯創光電日K線圖

要點解析：

1.從圖4-3來看，日K線圖中伴隨著RSI指標再次回升至80以上的超買區域，股價強勢回升到圖中B位置對應的頂部。當價格在Z位置收盤再創新高的時候，L位置RSI指標已經低於P位置，顯然RSI指標與股價高位相背離。

2.從價格兩次大幅度上升期間RSI指標的表現來看，我們發現RSI指標的確能夠兩次超買，我們若持股的話，盈利空間還是很高的，至少在主力兩次強勢拉升階段，我們的盈利空間都可以達到100%。

總結：

RSI指標雖然可以在主力操盤期間超買，但是超買次數是有限的。該股連續兩次出現RSI指標超買以後，該股出現超跌走勢。籌碼獲利率一度回落至2%。這表明，我們應關注指標超買帶來的盈利機會，也應預見到主力出貨後股價殺跌走勢。

利用RSI指標來判斷阻力位和支撐位

1、多頭市場的RSI上檔壓力線

當多頭市場漲幅達到一定程度時，價格或指數上漲的力道均會呈現弱勢，而有回檔的現象，在整個交易的過程中，會出現在一條直線上的三次〔波峰〕，而且後一波峰會比前一波的波峰低，然後將此〔三波峰〕連線，即形成一條對後勢研判極有帶助的〔壓力線〕，線型的方向是由左上至右下。

有一點必須特別聲明，壓力線是由三點所決定，也就是說由三個RSI值所形成，最右邊的RSI值(也就是最底下的一點)，對其後勢的壓力最輕，一其次是中間的RSI值，最難突破的是最左邊的RSI值，由這三點形成的壓力線，就是上檔壓力線。

以RSI上檔壓力線的方式來判斷壓力點的回檔，其著眼點是以壓力線上的RSI值為基礎，當未突破壓力線上最大的RSI值時，行情漲勢均未能確立，其優點是正確性高，穩定性好，而最大的缺點是會失去先機，對喜歡短線操作者的操作較不適宜。

2、多頭市場的RSI下檔支撐線

在價格或指數的回檔整理中，相對強弱指標RSI會隨之減弱，而且會形成在一條直線上的一底比一底低的三個波谷，然後將此三波谷連線，即形成一條對研判後市反彈極有力的支撐線，線型的方向是由左上至右下。

支撐線一樣是由三RSI值所決定，以後研判行情下跌是否反彈或繼續探底，只要抓住這三點即可。最右邊也就是最底下的RSI值，是支撐線的最後一道防線，一般來說極難突破。一旦觸及RSI下檔支撐線，並且立即反彈的時候，行情也會繼續漲一段時日，這對手中持微盤的投資者，會起到先期報警的作用。

3、空頭市場的RSI上檔壓力線

在空頭市場初期，行情跌幅不甚明顯，但在RSI值卻有較大的落差，且後一波峰比前一波峰低，將在一直線上的三次波峰連接起來，即形成一條壓力線，空頭市場與多頭市場壓力最大的區別是，空頭市場一般在初期即非常明確地排列，而一般投資人最容易判斷錯誤是因為價格沒有太大跌幅，以為是暫時性地回檔整理，多頭市場壓力線的出現，大部分都在有相當漲幅之後才會出現，假如投資人能善加運用，相信對於後市的判斷能力會更有信心。

RSI買賣信號公式源碼：

VAR1A:=(EMA(C,12)-EMA(C,26))*100+50;

VAR2A:=EMA(VAR1A,9);

VAR3A:=((HHV(H,21)-C)/(HHV(H,21)-LLV(L,21)))*100-10;

VAR4A:=((C-LLV(L,21))/(HHV(H,21)-LLV(L,21)))*100;

VAR5A:=SMA(VAR4A,13,8);

VAR6A:=SMA(VAR3A,21,8);

VAR7A:=MA(C,80)-MA(C,10)/7;

VAR8A:=EMA(C,5);{www.88gs.com}

VAR9A:=MA((LLV(C,9))*1.1,14);

VAR10A:=2*VAR9A-VAR8A-C*0.1;

VAR11A:=IF(((VAR8A-VAR10A)*5>0),(POW((VAR8A-VAR10A)*5,2))/10,(-1*(POW((VAR8A-VAR10A)*(5),2)))/(10));

VAR12A:=IF((VAR11A>0),VAR11A-0,12);

VAR13A:=SMA(MAX(C-REF(C,2),0),7,1)/SMA(ABS(C-REF(C,2)),7,1)*100;

趨勢:CEILING(SMA(VAR5A,13,8)),LINETHICK2,COLOR0000FF;

看底:IF((趨勢-VAR6A<(-65)),1,6),COLOR00FF00;

頂峰:IF((趨勢-VAR6A>85),95,100),COLORF0F000;

黃金區: DRAWICON(IF(VAR13A<15,15,0),13,12),COLORYELLOW;

操盤線: MA(3*SMA((C-LLV(L,27))/(HHV(H,27)-LLV(L,27))*100,5,1)-2*SMA(SMA((C-LLV(L,27))/(HHV(H,27)-LLV(L,27))*100,5,1),3,1),5),LINETHICK2,COLORBLUE;

{RSI漲幅}{www.88gs.com}

AA1:="RSI.RSI1"(3,14,24),LINETHICK2,COLOR6295D6;

BB1:=REF("RSI.RSI1"(3,14,24),1),LINETHICK2,COLORFF9800;

上漲幅度RSI:IF((AA1-BB1)/BB1>23/10,45,0),,LINETHICK2,COLORRED ;

DRAWICON((AA1-BB1)/BB1>23/10,45,5);

DRAWTEXT((AA1-BB1)/BB1>23/10,40,'買'),COLORF00FF0;

公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，可以找我領取源碼!

(註：此信號最好是要配合均線來辨別方向，也就是說當均線系統向上時，出現買入信號就去執行，如果均線系統向下的話，出現的買入信號就要通過成交量等指標來篩選了)

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RSI，一樣的指標，不一樣的用法

? 用法一：甑別牛熊轉換

投資之道，最重要的自然是知道當前是牛市還是熊市。

事實上，海龜模型也正是通過趨勢投資的方法，讓你僅在上漲趨勢中持有，規避下跌趨勢。

當然，海龜模型使用的是N周期新高來判別趨勢，同時配合10周期和100周期均線做過濾。這樣的判別方法本身已經很不錯了，但如果有更多的方法輔助，那自然可以提高使用的信心，在這點上RSI也是相當不錯的。

上面說過，認為40到80是牛市的RSI運行區間，不過在類似上證指數這樣的藍籌指數小時圖上，區間可以略作修正，一般是40到70，只有大行情才會到80;熊市行情也是，一般在30到60區間運行。

這意味著，當RSI指標打破30到60的區間殺到70附近，就初步可以驗證進入上漲趨勢了。當然，從大量圖表來看，如果RSI是從40區域起步，也就是牛市下限位置起步，成功率會更高點。

你要看這波上證指數築底的走法，就很有這樣的味道。上證指數第一波反彈到7月13日，當時RSI到60左右，然後順勢回落至7月15日的低點，RSI回落到42.58點，然後第二波上漲開始，到7月24日，RSI成功觸及70。這個70的觸及，可以說是驗證了海龜模型的翻多態度。

各位不妨多多留意下圖中ABC三個點的形成，這是很經典的上漲圖形，所謂二次低點後上漲是也。

用法二：預警牛熊轉換

用法一是事後甑別，所以本質上類似趨勢投資，具有滯後性。

但如果用好區間，其實我們可以一定程度預警牛熊轉換。

比如，當一波上漲格局中，RSI從40起步上漲到60就漲不動開始下跌了，這時候你就要留神了——這就可能是趨勢轉換的前兆。

以6月12日創業板的那個次低點為例，其實無法創出新高本身就已經是比較不靈光的信號了，偏偏創業板指數那時候還是剛剛經歷了RSI指標從40到60之後就無力下跌的走勢，所以這時候你就要高度警惕市場可能轉折的可能性了——雖然不乏再度拉起的沖高至RSI70的，但是更有可能就是向下圖這樣，從RSI60直接跌到30區域去了。

用法三：尋找牛市加倉點

其實在明白了用法一和用法二之後，用法三就很容易推導出來了。

是的，在一波上升趨勢中，你可以等待回調，等待RSI從70以上區域回落到40區域左右的時候進行加倉，這樣風險報酬比會更高。

考慮到海龜本身是一個趨勢投資模型，其本身對於回調是不關注的，這時候RSI指標的互補性就很重要了。他可以大體告訴我們上漲趨勢中的回調大概會到什麼位置。

8個核心要點

1、RSI在進入超買區或超賣區以後，會出現鈍化，可以將超買區調整為90以上，超賣區調整為10以下;或者可加大N的取值。

2、RSI=50為強勢市場和弱勢市場的分界點。RSI=80為超買區，回檔機會增加;RSI=20為超賣區，反彈機會增加。

3、RSI由下向上走，波谷構成上升支撐線，跌破支撐線為賣出信號;RSI由上向下走，波頂構成下降壓力線，上升突破壓力線為買入信號。

4、N值較大的會產生滯後性(慢速線)，N值過小會產生飄忽不定的感覺(快速線)。若快速線上穿慢速線形成金叉為買入信號;若快速線下穿慢速線形成死叉為賣出信號。

5、RSI掉頭向下為賣出信號，RSI掉頭向上為買入信號。

6、RSI指標與股價形成的背離現象，也是一種買賣信號。

7、RSI上穿50分界線為買入信號，下穿50分界線為賣出信號。

8、RSI可能會出現騙線的情況，看長期RSI可減少此類情況的發生。如過短期RSI跌破50線，但長期RSI未下穿，意味著RSI指標的上升趨勢並未改變。

RSI指標的優點與缺點

一、RSI指標對於個股的波動反應較為及時，所以適用於短線操作。

二、相對於其它指標的滯後性，RSI指標往往能先於K線圖反應短期走勢。

三、RSI指標對於判斷中期趨勢，有一定的局限性，參考價值不高。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

聲明：本內容由越聲攻略提供，不代表投資快報認可其投資觀點。