中國經濟一直保持著平穩的增長，近年來雖有下滑，但總體上還是表現不錯的，股市之所以跟跌不跟漲，主要原因有以下幾點：

一是，新股高價發行，早已透支了上市公司的成長性，股市上漲了，個股漲幅就有限，但是股市下跌了，這些高估值個股就要價值回歸。

二是，股市走牛，新股發行、再融資、定向增發的節奏會加快，這會給A股市場進行了大抽血，如果遇到牛市，股市上漲肯定會受到掣肘，而在熊市，股市抽血進程加快，會加速A股市場的下跌。現在管理層已經決定，即使股市再跌，A股融資功能是不會中斷的。

三是，A股市場成立了二十多年，迄今「只進不出」，沒有退市制度，這就導致了A股沒辦法優勝劣汰，在這種情況下，差的股票不能清除掉，A股市場整體股票的質量不高，若遇到股市上漲差的股票也跟著漲，但是一遇股市走熊市了，差的股票跌得就更加厲害了。

經濟向好，一定要股市估值適當，市場融資速度適中，要有優勝劣汰的機制存在，如果新股一開始估值偏高，市場根本不管股市死活急著融資，更沒有優勝劣汰機制，讓差的股票退不了市。這樣的情況一直存在於股市中，經濟再好，也反映不出股市晴雨表的功能。

常言道「股市是經濟的晴雨表」，但實際上， 股市只有在市場機制完善的前提下才是經濟的晴雨表。至少，就我國而言，目前的A股和經濟的關聯性還沒有到「股市是經濟的晴雨表」的級別。

這些年我國的GDP持續高增長，可是A股卻熊得一塌糊塗，一方面是A股市場機制尚不完善，目前還是還是流行炒概念、跟Z策為主，另一方面，卻又是A股上市企業真實業績格局的反應要知道，建立在數據上我國經濟向好背景下，雖然上市公司整體業績數據也總是整體增長格局，但是要知道這種統計是以A股總市值和總業績的平均。這些年A股已經強化了企業基本面的業績因素，市場也呈現了分化，藍籌股整體走出了慢牛，但數量占比較高的業績差的中小創題材股一路下跌乃至暴跌也成為了A股殺跌的主力軍，拖累股市整體下行，藍籌股畢竟只是少數，雙拳難敵百手。

但是在A股，現實情況卻不是這樣，有幾方面的原因：

1 股票看的是預期

中國經濟雖然是中高速增長，比大多數國家的經濟增長速度都要快，但是總體的經濟增長率是下降的，也就是說假設原本預計可能增長6.5%，現在增長6.2%，雖然整體上還是中高速增長，但是實際上在投資者看來，這是一種不好的預期。

2 股票成分股不同

當股票市場的大多數企業，大多數行業都被包含在股市中，那麼才能夠說這股票指數是反映經濟的，可是現實情況卻不是這樣，過去十年中國發展最好的企業紛紛去境外上市，留下來的往往是增長率一般的企業。自然無法帶動股市增長；因為增長的企業並沒有在股市中，如華為、小米、阿里和騰訊、京東等等。因此，股指並不能代表經濟。

3 上市制度

上市制度導致了第二條情況，很多企業沒辦法在國內上市，很多企業也沒能在股市退市，所以這樣以來，市場中好股票比例降低，自然市場就好不了；

4 IPO

2008-2018年，這十年間，A股新發行了1500左右股票，光2017年一年就有400多隻股票，這种放水很大程度上降低了市場的投機行為對股指的影響，2008年那種大投機也就不太可能發生了。

股市中永遠賺錢的三大群體

什麼是股市?股市就是資金的再度分配，資金在各個群體間轉移，從而形成了賺錢和賠錢效應。如果把進入到股市的資金比喻成一個大蛋糕的話，投資者入市時看到的實際上就已經不是一塊完整的蛋糕，而是被神秘的三大群體吃剩下的了。這就註定大部分的投資者要虧錢，用他們的資金填補被吃掉的蛋糕，而只有少部分人有機會分享剩下的蛋糕。筆者希望幫助投資者弄清楚股市中大部分投資者虧損的原因。只有正視困難，才能克服困難，獲得成功。

很多投資者有兩個困惑，第一個是為何無論牛市熊市，總是賠錢的投資者多，賺錢的投資者少？第二個是在單邊做多的市場中，下跌時誰在賺錢?

其實這就是股市的障眼法，這裡面隱藏著被很多投資者忽略了的大奧秘—吸金法則，要想破解股市迷宮，找到股市的捷徑，投資者就必須先搞清楚這個問題。物質是不會消失的，進入到股市中的錢也是如此。它們沒有失蹤，而是轉移了，很大一部分進入了市場中永遠賺錢的三大群體口袋中。這三大群體像三座大山一樣壓在每一個投資者身上，更像是黑洞一樣吸收著進入股市的資金。

下面筆者來揭開這三大群體的神秘面紗，同時也揭秘吸金法則。

誰創造了財富神話

首先是佣金和稅費吸金，無論是牛市還是熊市。只要投資者進行交易，交易佣金、印花稅等費用就必須要出。很多投資者對此採取了一種忽視的態度。如果靜下心來算一筆帳，你就能夠明晰這裡面的奧秘。雖然各個券商在佣金費率和稅費率方面並不相同，但滬深兩市2009年全年近55萬億元的成交總額是明確的，僅僅以此粗略地估算兩項費用，就應該達到約1800億元，占全年抽離資金總量(新股、再融資、大小非、稅費的總量)的20%還多。

投資者也可以自己計算，每年在佣金和稅費方面支出了多少，而最後收益了多少，占比多少，結果往往是驚人的。即便投資者在股市中獲利了，但如果不注意操作的效率，佣金和稅費付出過多，也很容易出現虧損。其次是新股1PO、增發、再融資和配股吸金。股市的功能之一就是融資，因此大量公司上市尋求資金，以圖更好地發展，並給予持有其股份的投資者以利益。

但是如果大家對比觸資和分紅數額就會發現，A股的融資數額遠遠大於發放紅利數額，更多的公司通過送股、增發、配股的方式繼續向市場套取資金，這樣一來，股東權益不斷地被攤薄，投資者的利益不斷減少，但是上市公司卻源源不斷地從市場得到了大量的真金白銀。以2009年為例，儘管6月29日才重啟新股IPO，但當年IPO總融資金額就達到了2021.97億元，同期再融資的金額達到了3032.80億元，而全年基金髮行量僅3800億元左右。也就是說，即便是將全部新發基金的資金都注入股市，也無法抹平新股、再融資和增發的吸金量。

這樣說，投資者可能會覺得較為晦澀，那麼筆者就再給大家算一筆帳。2009年10月30日，創業板首批28家公司上市，創造了130多名億萬富翁，其中有3名創業板自然入股東帳面財富價值超過30億元，足以躋身《福布斯》中國富豪榜前100強。這已不是創業板公司的盛宴，更不是投資者的盛宴，而是少部分創業者的盛宴，他們是市場上穩賺的群體。甚至有很多公司大股東的財富超越了整家公司的募集金額，在僅4個多小時的交易時間內就創造了很多公司數十年都難以達成的財富神話，而這些財富是誰創造的?沒錯，就是股市的投資者，是你們創造了這些財富，而且大家看到了，新股IPO呈現加速進展之勢，市場需要承擔的擴容壓力與日俱增。

最後就是「大小非」吸金。

「非」指非流通股，即限售股，也稱限售A股。小非即小部分被禁止上市流通的股票。大非反之。此外，「大小非」也是市場對非流通股股東的別稱。

「大小非」實際上也很容易被投資者忽略，大家都知曉其存在，也會看到某某個股解禁，但卻很少有人知道其究竟能夠在市場博賺取多少利潤，那麼筆者就來告訴大家這些。前面在介紹新股時，大家一定對新股下跌有了一個非常直觀的了解，相信大家也會有一個困惑：新股這麼跌，誰在獲利？以東方雨虹為例，其公司成立於1998年，即使不考慮上市之前的分紅攤薄或者股本拆細等因素，按照(上市時2008年9月)二級市場的定價—17.33元，「大小非」資產在1998年註冊時為1元，那麼期間增值的幅度約為「10年18倍」，而一級市場投資者只能得到一些蠅頭小利，二級市場投資者已經虧損。

進一步計算下去，「小非」一年後獲得解禁流通，即便股價跌到每股10元左右，「小非」的贏利空間仍在900%以上。而一級市場投資者算上交易成本卻虧損了43%，上市首日買入的二級市場投資者的資金更被腰斬。反之，假如一年後「小非」解禁流通時，股價漲到了每股30元，「小非」、一級市場投資者和二級市場投資者的東利幅度分別為2900%以上、73%和42%。很顯然，即便股市下跌，「大小非」仍然能夠獲得無風險收益，一、二級市場投資者則要承擔市場下跌的風險。因此投資者永遠都無法和「大小非」博弈，後者不僅成本低(甚至是零成本)，而且因為其贏利模式，他們不怕下跌，同時也期待股市上漲，因為「大小非」贏利是呈幾何級增長(十倍、百倍、千倍級別)，而投資者收益則是按百分比增長(5%, 10%, 20%)，兩者的風險益比是嚴重不對稱的。「大小非」是下跌也賺錢，上漲賺得更多；而普通投資者則是下跌賠大錢，上漲賺小利。面對「大小非」，投資者是無法與之博弈或反杭的。

怎麼才能做好一支股票？

要做好股票，只要做到兩個字就可以，即適合。所謂適合，就是只做適合自己理念和方法（交易系統）的行情，也就是只做自己能看懂和會操作的行情，堅決放棄所有自己看不懂和不會操作的行情，只賺有必然性的錢。

"適合"具體包括的內容如下。

（1）行情性質與理念的適合。

（2）理念與交易系統的適合。

（3）理念和交易系統與資金性質和時間的適合。

一、做好股票應具備的基本素質

1．正確的理念

從實戰的角度講，股票操作的正確理念就是要知道什麼時候該操作，什麼時候不該操作。也就是說，市場中的哪些機會屬於自己，哪些機會不屬於自己。

投資者應該非常明白以下常識。

（1）市場和個股在什麼狀態下該做，什麼狀態下不該做。

（2）什麼狀態下做短線，什麼狀態下做中線，什麼狀態下做長線。

（3）該做時，做什麼股票，不同的市場狀態，操作的股票是不同的。大盤強勢時做什麼股票，大盤弱勢時做什麼股票，有短線機會時做什麼股票，有中線機會時做什麼股票，有長線機會時做什麼股票。

2．完善的交易系統

所謂交易系統，就是研判和操作方法，它是股票買賣的依據。

建立交易系統必須符合以下幾點。

（1）交易系統必須符合自己選擇的機會，不同的機會要用不同的交易系統，不能用短線的交易系統去做中線機會，也不能用中線的交易系統去做短線機會，要一種機會對應一套交易系統。

（2）一套交易系統包括選股和選時兩種方法，股票選好後，要等到時機成熟才能下單。

（3）交易系統的標準可以以基本面的要素為標準，也可以以技術面的要素為標準，但兩種標準使用的範圍不同。

（4）交易系統要包括買入、賣出、持股、風險控制四個方面的內容。

（5）交易系統買入、賣出、持股、風險控制的標準要簡單，但又要細緻，簡單是指標準只要一個，細緻是指這一個標準要準確、能量化，做到一目了然。

（6）建立交易系統必須在標準成立後，綜合考慮個股其他要素，辯證看待大盤背景和熱點狀況。

交易系統是分析、判斷、預測、選擇、下單買賣的依據，而且是唯一的依據，交易系統不發出買賣信號，任何理由的下單都是錯誤的。

3．良好的心態

所謂心態，就是能否無條件地嚴格執行自己的交易系統。

我們知道了什麼狀態下該做，什麼狀態下不該做；也知道了該做時做什麼和怎樣做。那麼下面要解決的就是能否嚴格執行理念和交易系統的問題。

能不能做到不屬於自己的機會不做，屬於自己機會的毫不猶豫地去做；即使是自己的機會，交易系統在沒發出買入信號之前不買入，沒發出賣出信號之前不賣出呢？這就是心態問題。

良好的心態必須具備以下標誌：

（1）不符合自己理念的機會不做，看不懂、看不準的不做。

（2）沒有對應交易系統的機會不做，不會做的不做。

（3）再小級的買賣都要有自己買賣的依據和標準，決不以想當然下單買賣。

（4）無論外界怎樣誘惑，不符合自己理念和交易系統的機會不看、不做。

（5）符合自己理念又有對應交易系統支持的機會，要毫不猶豫地下單操作。即使明天跌停，也不後悔。

（6）一旦發現操作失誤，交易系統發出止損信號要堅決止損，不可有幻想，即使明天漲停，也不後悔。

（7）不能以預測的結果作為買賣的依據，當預測的結果與交易系統發生矛盾時，以交易系統為準。

記住：良好的心態是理念和交易系統能夠實施的保障。

MACD最重要的使用方法

MACD指標是最重要、最有用的指標之一，也稱之為指數平滑異同平均線，屬於大勢趨勢類指標。它由長線均線DEA，短期的線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。指標中DIF和DEA這兩條曲線主要是體現出股價運行的趨勢，而紅綠柱狀圖是體現股價上漲下跌時的能量，讓我們一起來更深入的了解MACD吧!

什麼是MACD?

MACD指標，又稱為指數平滑異同平均線，屬於大勢趨勢類指標，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，O軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。

MACD基本運用

1、MACD在0軸上方——每發生一次金叉，股價將創新高

2、MACD 在0軸下方——每發生一次死叉，股價將創新低

3、MACD在0軸上方——金叉屬於上升趨勢多頭行情，可低吸高拋到頂背離

4、MACD在0軸下方——金叉屬於下降趨勢反彈行情，一直到上0軸才參與

5、MACD在0軸上方——金叉死叉次數越多越好、牛股

6、MACD在0軸下方——金叉死叉次數越多越差、熊股

7、MACD將金不金 ——綠柱二次反身向下、必跌

提到MACD的運用，想必很少人會關注到紅綠柱的情況吧。其實，MACD紅綠柱的運用也是非常重要的。

今天就給大家詳細的科普下MACD「紅綠柱法則」，牢記精準把握高低點!

對MACD能量柱的理解：

A、多方市場能量柱

條件：都在零軸線之上，零軸線之上就代表了多方市場強勢。

多方能量柱增強(圖一)，通常都是一波行情最強勢、利潤集中釋放區。

多方能量柱衰退(圖二)，做多能量衰退。

B、空方市場能量柱

空方能量柱增強(圖三)：DIF與DEA在零軸線之上，紅柱轉化為綠柱，說明在多方市場中，上漲行情運行中調整出現惡化。

空方能量柱縮短(圖四)：空方能量柱增強(圖三)轉化為空方能量柱縮短(圖四)。調整隨時結束，重上上升趨勢。

道浮雲

空方能量柱增強(圖五左)：DIF與DEA在零軸之下，市場環境不太理想，處於弱勢市場，綠色能量柱由小到大，就說明了殺跌過程，風險比較大，利潤沒有。

空方能量柱衰退(圖五右)：DIF與DEA在零軸線之下，整體的市場環境都不好，說明了做空動能衰退，有可能會產生一波反彈。

空方能量柱增強(圖七)：綠色能量柱縮短之後翻紅，而且紅柱開始增強，在一波弱勢結構裡面，就說明反彈在增強；

空方能量柱縮短(圖八)：環境同樣是在零軸之下，紅柱趨勢向下，在弱勢結構裡面，僅僅是修復性反彈，還不足以形成大結構，所以反彈隨時都可以結束。

MACD紅綠柱戰法精髓

在市場中，MACD的變化有這麼一個規律：

價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時(最長綠柱)，價格也往往對應出現波段低點;(背離時不會對應)

價格上升，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時(最長紅柱)，價格也往往對應出現波段高點。(背離時不會對應)

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按照這些規律，我們可以總結出：

價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時買進;

價格上升，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時賣出。

這樣的利潤是最大化的操作方法。

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現在我們知道了：

當價格下跌，MACD綠柱逐步放大，當綠柱出現最高點時買進。問題是我們該如何判斷當日MAD綠柱是不是最長的那一根呢?因為綠柱的數量是不固定的，是可以一直連續的放大的。

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當價格上漲，MACD紅柱逐步放大，當紅柱出現最高點時賣出。問題是我們該如何判斷當日MACD紅柱是不是最長的那一根呢?因為紅柱逐步放大過程中紅柱多少根數量是不固定的，放大了還可以繼續放大。

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只要解決了以上兩個問題，前面的結論才能有效應用!

解決方法：

當綠柱最高點時，在其後的第三日或後面該股票放量陽線時買入。

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同樣，當紅柱最高點時，在其後的第三日或當日的收盤前或後面的股票放量陰線時賣出。

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(紅綠柱的長短，必須在收盤後才能確定，盤中它隨價格的波動而波動。)

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在實踐中，MACD紅柱可以連續出現兩波甚至三波連續性翻紅，這是價格強勢連續上升的結果。

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交易只是跟隨趨勢就行了

計劃，原則，策略，重要不重要呢?我的答案是我沒有這些東西，我也從來不去關注這些。我只是輕倉建倉，設好止損，價格跟隨，盈利繼續輕倉加倉，如此而已;如果一定說有計劃的話，我只有這些簡單的行動，實際上他也不是什麼方法原則，你是在做保證金槓桿交易，你能不輕倉嗎，你能不止損嗎?所以我也就沒有什麼原則策略。

總而言之，盈利和你沒任何關係，不要自我吹噓自我眩暈，他只是市場給予你的恩賜而已。不是你具備了什麼盈利的能力。如果你努力奮鬥在交易市場上了，或是在尋找致勝之法，從現在起，你應該知道這對你的交易，根本毫無幫助。

但你總是虧損的話 ，那確實是和你有關了，你總是在疑慮，你總是期待，你總是恐懼，你總是在分析，你總是計劃，你總是規定自己遵守交易原則，而實際上是，你總是在虧損。

交易之法，在於無法。置身於市場之外，建倉於順勢之中，醒乎於悟道之切，行善於盈利之後。逍遙自在而天地自化，知於行始而又能知止，市場自行而我自利，我自利而我卻在市場之外。

我們在投資過程中經常回遇到這樣的問題，那就是後勢的發展正如自己分析的一樣，或者在自己判斷正確的情況下，為什麼最後的操作結果不盡人意。其實，程式系統化交易認為，正確分析只是成功投資的第一步，成功的投資不僅需要正確的市場分析，而且更需要正確的風險管理和正確的心理控制，而這些正是交易系統所要解決的問題。

要記住，成為一名盈利的交易者是一場永遠沒有終點的旅行。完美的交易者並不存在。每天試著做得更好同時享受這一過程。全身心地投入到學習技術分析手段中去，提高自己的交易技巧要勝於每天對自己的交易的盈利或者虧損值過多在意。

投資之道是：「三勤、三靜、三淡、三樂」

投資同其他事物一樣，要想獲得成功，需要付出的是極大的。首先要認清努力方向，找到正確的方法，其次是堅定地走下去。具體說來，應做到：「三勤、三靜、三淡、三樂」

一是「三勤」。即腦勤、手勤、腳勤。腦勤就是指投資者的頭腦要勤于思考。勤思考才能辨是非、明事理，投資前多問自己幾個為什麼?得到的信息是真是偽?做到有的放矢;手勤就是指投資者要勤於動手，找到第一手材料，計算有關數據，切不可人云亦云;腳勤就是指投資者要邁開雙腳，多到企業實地走一走，多到市場走一走，多到企業競爭對手的地方走一走。儘可能參加股東大會，多參加上市公司組織的投資者交流會。

二是「三靜」即靜心、靜氣、靜行。靜心就是指投資者在投資過程中要靜下心來，面對市場的起伏，面對市值上下，心情始終保持平靜，儘管做到這一點很難，但還是應由易而難循序漸進;靜氣就是指投資者在投資過程中不管發生何種情況，都應神氣安靜，切記患得患失神氣紊亂;靜行就是指投資者在投資道路上按部就班平靜前行，不為邪門歪道吸引誘惑，不為所謂暴利滑入泥潭。

三是「三淡」即看淡權力、看淡金錢、淡忘年齡。看淡權力就是指不管投資者職位高低權力大小，都應把自己看成是普通投資者中的一員，自己並不比別人聰明，投資的成敗與權力無關(腐敗、違法除外)，只有這樣才能回歸自我;看淡金錢就是指投資者千萬別把賺錢當成投資的第一目標，投資的重中之重應該是學習投資的知識，掌握投資的技能，摸清投資的規律，賺錢只是投資成功的副產品。多少人一開始就把賺錢當成投資的第一目標，賺快錢、快賺錢成為投資的思考方式，結果離目標越來越遠;淡忘年齡就是指投資者別太在意自己的年齡，投資的成敗與年齡的高低不成正比。尤其是年長的投資者千萬別倚老賣老，憑老經驗辦事，憑相當然下單。

四是「三樂」即要助人為樂、知足常樂、自得其樂。助人為樂就是指投資者在投資過程中，特別是有所收穫後，要助人為樂，關心家人，資助族人，回報社會。只有這樣才能使投資之路走得更遠;知足常樂就是指投資者在投資生活中，要保持樂觀向上的精神狀態。面對暫時挫折切忌悶悶不樂，應多看看身邊還有不少弱者，還有許多不如自己的人;自得其樂就是指投資者在生活中要自尋快樂，注重身體鍛鍊，保持良好的投資狀態，自覺地把投資當作獲取快樂的一種方式

聲明：本文僅供參考，不構成操作建議，風險自負。如果覺得文章對你有幫助，想了解更多股市操盤手法和買賣秘訣，可以關注筆者微信公眾號：投資人筆記（K600313），訂閱學習更多實戰技巧、操作策略，滿滿乾貨不斷送上！