巴菲特後來在進行投資的時候，就是通過研究股票的內在價值來進行投資的決策，在研究過程中，巴菲特特別關注和盡力分析清楚上市公司內在的價值，巴菲特認為公司內在價值的增長才能夠支撐企業的股價不斷上漲。下面就來共同學習一下巴菲特的價值投資的奧秘。

1、分析清楚公司內在價值

巴菲特在選擇投資股票的時候，是要通過多種方法研究和分析清楚需要投資的股票的內在價值到底是多少的。巴菲特投資理念中最核心的一點就是要理清楚上市公司的內在價值。對於將要投資的股票，最關鍵的事情就是上市公司內在價值，這些內在價值的分析不僅需要進行財務定量分析，也要對公司進行結構化的領導個人魅力、戰略、管理等方面的分析。

巴菲特在選擇公司的過程中，一定會選擇那些能夠為客戶創造價值並能夠自己賺取大錢的公司，這就是公司的內在價值所在。擁有強大內在價值的公司，不僅能夠隨著經濟增長而增長，而且增長還非常穩定，能夠獲得客戶的喜愛，而且具備很強大的市場競爭力，能夠在長期的激烈的市場競爭中為客戶創造價值，生產的產品和服務能夠被客戶喜歡和認可，客戶能夠成為公司的忠實的客戶。這樣的公司的典型代表就是可口可樂公司。

僅僅在1980年一次投資中，巴菲特動用了1.2億美元，以每股10.96美元的單價，買進可口可樂7%的股份。到1985年，可口可樂公司股票單價已長至51.5美元，翻了5倍。巴菲特的1.2億美元的投資在1985年已經增長到了6億美元。

在後來的投資生涯期間，巴菲特持續重倉可口可樂公司，而且成為了可口可樂公司的堅強的代言人，巴菲特參加任何場合的會議，都會手拿可樂，沒事就喝一口，這無形中就是對於可口可樂的認可，也是對於可樂的喜愛了。可口可樂公司的業績也是在過去幾十年中不斷增長，不斷占據更多的市場，不斷擁有更多的消費者。長期持有可口可樂股票，巴菲特可以說獲利巨大。

2、緊緊跟隨經濟增長的步伐

巴菲特的價值投資還有一點就是持續研究世界經濟發展形勢，堅持緊緊跟隨世界經濟發展和增長的腳步，緊緊跟著世界經濟發展的戰略步伐，來進行股票的選擇，從而能夠從世界經濟發展中獲得最大的好處。

比如巴菲特重倉持有的寶潔公司，強生公司，雀巢公司，卡夫公司，美國運通，吉利，沃爾瑪，UPS，美國銀行等公司，這些公司最近幾十年都是不斷地在世界各地成功的進行國際化的運作，可以說取得了巨大的成功。當然了這些公司也是取得了非常好的業績，從而在股市表現非常搶眼，巴菲特通過持有這些公司也能夠緊緊跟上世界發展的步伐，從而世界經濟發展帶來的好處。

巴菲特在過去，對於美國經濟是非常看好的，因此，在投資上投資了大量的美國公司。當然了，現在巴菲特對於中國經濟也是非常看好的，因此，巴菲特也是逐步加大了對於中國發展的關注，巴菲特也是非常看好我們國內的很多企業，曾經投資了比亞迪等中國公司，也獲得了不菲的收益。

巴菲特不斷地追隨世界經濟發展的潮流，這樣的投資理念也是非常值得大家學習和研究的。現在世界只是一個地球村的概念了，世界經濟的發展動力來自於哪裡，哪裡的股票就是最有投資價值的，哪裡就可能會產生最牛的股票。

3、堅持長期持有

巴菲特持有股票，是非常喜歡長期持有的。巴菲特的名言就是我最喜歡的持股時間是--永遠！巴菲特對於自己持有的每一隻股票的投資沒有少過8年的，對於可口可樂等公司更是長期重倉持有。巴菲特曾說：「短期股市的預測是毒藥，應該把它擺在最安全的地方，遠離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人。」

眾所周知，股神巴菲特掌管伯克希爾公司幾十年，年化收益率平均在26%以上，我們來看看在巴菲特的眼裡，現在的中石油到底怎麼樣?

一、買股票不是買股票，是買公司

那麼中石油是不是一家好公司呢?

中石油處於市場壟斷地位，並且處於產業鏈的最上游，試問，哪一個公司經營能離開石油和石油製品呢?

其盈利能力也是不錯的，按照國際財務報告準則，2018年，該公司實現凈利潤525.91億元，同比大幅增長130.7%;實現每股盈利0.29元，同比增加0.17元。2018年，中國石油資本回報率上升，資產負債率和資本負債率合理，分別下降0.6%和2.8%;現金流狀況良好。

從這些數據可以看出，中石油日進利潤1.44億元，盈利能力非常強勁。

中石油是一家好公司。

二、用合理的價格買下好股票

買股票不是買最便宜的股票，而是用合理的價格買下好股票，今天中石油收盤報4.5元/股，相較於其48塊多的最高價，已經跌去了8成多，並且近些年其股價波動並不是很大(相較於大盤或者其他股票的情況)，股價已經到了一個相對合理的區間。

三、足夠的安全邊際

安全邊際怎麼理解呢?就是再怎麼跌也不會跌倒這個邊界值上來，那麼現在到了嗎?中石油最低價6.02元/股，最高48塊多/股，現在4.5元/股，就股價區間來講，基本現在就處於一個底部的區間，並且有一個數據很有意思，市凈率，中石油的市凈率只有0.94，是一個被賤賣的股票，什麼意思呢?就是中石油明天不幹了，清算掉，你還基本能收回你的股本，相較於市面上動輒十幾二十的市凈率，中石油可是真良心。

最後，按照巴菲特的經驗，現在中石油是可以買入的一隻股票，可能中石油開盤48，現在連個零頭都沒有的狀況被大家直接打上了垃圾股的標籤，但就拋開其發行價之外，中石油真是被低估了的股票。

股票進有七不買：

口訣一：不沖高不賣，不跳水不買，橫盤不交易。

口訣二：買陰不買陽，賣陽不賣陰，逆市而動，方為英雄。

口訣三：底部長陽第一次，堅決持股到收市。

口訣四：線上陰線買，買錯也要買;線下陽線賣，賣錯也要賣。

口訣五：年線下變平，熊市已來臨;年線往上拐，回踩堅決買。

口訣六：5天線處，可能套住;10天線處，小心介入。

口訣七：放量下跌要減倉，縮量新低是底象;增量回升是關鍵，回頭確認

股票出有三不賣：

「三不賣口訣」之一：

三軍會師，看好後市。所謂「三軍會師」，就是5日，10日，30日(也可以是20日)三條移動平均線，從高位向下運動到低位後，抬頭向上，而且回合在一起。三線走到一起，意味下降行情的結束，新一輪上升行情的開始，此時買入，是難得的賺錢機會。5日，10日，30日三條移動平均線在低位會合時表明短中長線投資者的持股成本漸趨一致，除短線有微薄的利潤外，中長線均無獲利盤，上檔拋壓不重，股價容易上升。

「三不賣口訣」之二：

雙管齊下，持股不怕。「雙管齊下」，是由兩條並列的長下影小實體的圖線組成的圖形。股價下跌到低位後，如果連續出現條長下影，小實體，且下影線的最低點較為接近時，就稱為「雙管齊下」。改形態的出現，表明股價已進入了底部，或者離底部不遠，中長線投資者可以開始建倉，短線也可介入，後市獲利一般較為可靠，「雙管齊下」，是下檔承接有力的跡象，股價跌到某一低點後，就能迅速被多頭托起，說明做多的力量強大，同時也表明，在這一價位，拋壓不重，後市能輕鬆地脫離底部，形成上升趨勢。

「三不賣口訣」之三：

五陽上陣，股價彈升。「五陽上陣」，是指股價跌到低位後連續出現的五條小陽線的走勢形態。這五條陽線，像五位將軍，整裝待發，以便攻城奪地，取代「空軍」，表明後市將是多方的天下。此時可隨「五陽」一道，參加奪城戰鬥，分享未來的勝利成果。五條陽線在低位出現是，表明底部多做多的力量較強，連續五天都是多方取得勝利，「空頭」已被打的無立身之地，後市股價就會趁機上升。

計算主力籌碼通達信公式，看透主力抄底黑馬股

VAR1:=(HHV(HIGH,9)-CLOSE)/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100-70;

VAR2:=SMA(VAR1,9,1)+100;

VAR3:=(CLOSE-LLV(LOW,9))/(HHV(HIGH,9)-LLV(LOW,9))*100;

VAR4:=SMA(VAR3,3,1);

VAR5:=SMA(VAR4,3,1)+100;

強弱分界:50,COLORFFFFCC;

底部:0,COLOR00FFFF;

安全:20,COLORFFAA66,LINETHICK1;

預警:80,COLORFFAA66,LINETHICK1;

頂部:100,COLORFFFF33;

短線:SMA(SMA(RSV1,3,1),3,1)+3*STD(CLOSE,21),COLOR00FF00;

中線:SMA(RSV2,5,1)+2*STD(CLOSE,37),COLORRED;

RSV3:=(CLOSE-LLV(LOW,55))/(HHV(HIGH,55)-LLV(LOW,55))*100;

長線:SMA(RSV3,5,1),COLORYELLOW;

看底:STICKLINE(中線<15,中線,15,6,0),COLORF00FF0;

黃金坑:STICKLINE(短線<20 AND 中線<20 AND 長線<20,MAX(長線,MAX(短線,中線)),20,8,0),COLOR00CCFF;

看頂:STICKLINE(中線>80,80,中線,6,0),COLORFFF000;

DRAWICON(CROSS(長線,15),中線,1);

DRAWTEXT(LONGCROSS(中線,20,15),20,'追漲');

DRAWTEXT(CROSS(短線,長線) AND 長線<18 AND 長線>REF(長線,1)OR CROSS(長線,5),20,'千載難逢');

粘合星:DRAWTEXT(ABS(中線-長線)<2 AND 中線>REF(中線,1),中線,'*');

中線2:=-100*(HHV(HIGH,40)-CLOSE)/(HHV(HIGH,40)-LLV(LOW,40));

底:DRAWTEXT(CROSS(中線2,-90) AND (長線<中線 AND 長線>REF(長線,1)OR 短線<20 AND 中線<20 AND 長線<20),長線,'底'),COLORFF00FF;

IF(COUNT(CROSS(中線2,-90),12)=3,30,5);

IF(COUNT(CROSS(-5,中線2),12)=3 OR COUNT(CROSS(-15,中線2),6)=3,70,100);

主力持倉量是指主力在一段時間的主動買盤 ，精確主力持倉量是主力在底部區域所搜集的籌碼。3個公式相加等於底部所搜集籌碼。一般情況下在底部精確主力持倉量換手大於30%，漲小於40%有行情。

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牢記炒股的「六大原則」

1不盲從，順勢而為

大家可以發現，往往在股市具有盈利能力的人都是有自己的操作思路，他們不會盲目的跟著其他人的腳步走，而是自己參考市場行情去操作。容易盲目跟風的錯誤做法在剛剛入市的小白身上最常見，看見別人買什麼自己就買什麼，永遠都是被別人牽著鼻子走，這種人是永遠不會在股市中賺到錢的。

2分散風險

金融投資中流行這這樣一句話「不要把雞蛋放在一個籃子裡」，這句話在炒股的過程中體現是最明顯的，有多少投資者抱著很強的投機心理，把自己的全部家當全部博在一隻票上，一錘子買賣，這種做法有利也有弊。有利之處就是真的博對了可以得到很高的收益;但是也很容易造成嚴重的虧損。所以，個人建議布局3到4隻股票，根據市場情況後期在做調整。

3設止損止盈

設置止損止盈已經是老生常談的話題了，但是還是很少有人去真正的做到，股市中不可控的風險太多，誰也不能保證股價會一直的漲，虧錢容易賺錢難，懂得及時控制風險，才能在市場中贏得更多的主動權。

4見好就收，懂得落袋為安

巴菲特有三大投資原則，第一，保住本金;第二，保住本金;第三，謹記第一條和第二條。說的就是任何時候都要給自己留有一定的本金，有本金才有翻身的機會。有多少人操作被套了之後，行情來的時候眼巴巴的看著其他人賺錢，自己卻束手無策，就是這個道理。當獲取一定利潤的時候，就要見好就收，財富是一點點累積的，一夜暴富的幾率有但是很小。謹記：保本第一。

5忌情緒判斷

巴菲特之所以成為股神，是因為他從來不會因為股市某個時段的漲跌來改變的自己的投資理念，我們普通小散雖然不能和股神這樣的大人物相比較，如果非要進行比較的話，最本質的區別就是我們的投資行為很容易被情緒左右，買賣全部由自己來決定，這種股民不虧錢就已經很幸運了。

6學會空倉觀望

市場發展無非就是三種情況，牛市、熊市和震盪市，不同的情況採取的交易策略也是不同的。牛市多操作，震盪市順勢操作，熊市少操作或者不操作。很多小白都會有這樣的想法，一天不操作會不會錯過好的股票，其實適當的空倉觀望對投資者來說並不是一件壞事，可以利用這段時間多去學習，總結經驗，為下一次操作做好充足的準備。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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