在中國股市：85%的股民處於虧損之中。
中國股市已開設接近30年了，據有關部門調查統計，中國股市常年有85%的投資者虧損，特別是以下特徵的幾種人：
1、專門挑表面便宜股買的，比如8元買了工商銀行、長期不動的。
2、忙於日常事務性工作，買了就扔在那裡，再跌也捂著不動的；稱長期投資，總有一天會解放的。（其實，有相當一部分會一直下跌，將來有可能跌成香港的仙股。）股市是市場，不是銀行，切記，切記！
3、20萬元買了10隻不同股票，還自信地稱：「不把雞蛋放在同一隻籃子裡」。他們哪裡知道，中國股市的籃子，10隻有7—8隻可能是有洞的，是靠不住的。
4、越跌越補，越補越虧的。
5、三隻股票套著，堅決不割肉。一隻剛上漲解放了，馬上就跑了；不料碰到了外高橋，一連八、九隻漲停板，後悔的夜不能寐，腸子都悔青了；另兩隻則越跌越深，如攀鋼釩鈦之類。
6、水平不高、個性又很強，聽不進哲人、友人規勸的。
7、一次買股漲了，賺了幾萬元，就認為手氣好，有財運；傾全部存款，甚至賣了房子，借了親友的錢來炒股，結果在熊市中虧的一無所有。
8、十分沉迷於純粹的技術分析，「五天線穿過十天線，黃金交叉，殺進去，……」。從長遠看，也多是不成功的。很多老朋友都搞技術分析；一問，說：「老師，我這些年三十萬變三十五萬了，沒虧。」唉，浪費了多少年華，還不如買些長期債券啊，年收益6%—7%！
9、整天看電視股市節目，相信上面的分析。其實，我認識的一位著名股評家，在實際操作中，把委託他操作的公司的上億資金大虧了50%。故本人是很少看這類電視節目的。真正的高手考慮到安全的原因是不會來這裡做節目的。
10、打聽消息，尋找成長股、黑馬，研究個股，但普通百姓往往找不到好個股。否則，一些研究員（他們大多是碩士、博士畢業）何必在公司里拿10多萬、20萬一年？還不如借點錢自己去炒啊！
股市是經濟的睛雨表，事實上也是貧富懸殊的睛雨表．中國經濟由兩個部分組成，一個是實體經濟，一個是虛擬經濟(股市)．你為什麼富，我為什麼窮？股市是資本市場，通過股市這個窗口，基本可以看出中國的貧富懸殊到底是怎麼一回事情．有些人為什麼只要幾年時間，就很輕鬆地擁有了幾十億資產，有些人為什麼辛辛苦苦工作一輩子還是窮光蛋一個呢？＂男怕選錯行，女怕嫁錯郎＂這句話大抵是金科玉律．
每個醫生都有一個體溫表．病人去醫院看病「不好了，39度！高燒，得住院。」為什麼？體內的紅細胞、白細胞、淋巴細胞，面對進入體內的敵人，病毒、細菌招架不住了．體溫表就說：趕快派增援部隊來。
過去，我們講股市是經濟的睛雨表，實際上，股市也是貧富懸殊的睛雨表，也會說：你打不過敵人，你的錢玩完了，請趕快派增援部隊來，也得住院才行。打開電腦，股市的K線圖就會告訴你，誰又富了，誰又窮了，又有多少人跳樓了。
什麼是換手率？
「換手率」也稱「周轉率」，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾；反之，交投清淡，觀望者眾。
其實從字面理解就知道換手率的大概意思。但是我們股票必須要了解的並不是單單的概念，我們要知道換手率高說明什麼，換手率低又說明什麼，才能根據盤面的換手率來給股票做分析參考。
一般情況下，大多數股票的每日換手率在1%～25%(不包括初上市的股票)。70%的股票的換手率在3%以下，3%就成為一種分界。
1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。
2、換手率在5％～10％之間,說明該股已進入活躍狀態,有大資金在進出。在股價循環的第一、第二階段,換手率連續大於5％,且漲幅不大時可及時跟進。
3、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。
4、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。
5、10％～20％的換手率比較少見,屬於高度活躍狀態。日換手率在20％以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉出貨。若在股價循環的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調機會,逢低再介入。
6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。
7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大於3%作為一個基本條件,對於達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對於那些10日平均換手率大於5 %的股票,如果縮量至換手率低於1%～3%應重點關注。
8、對於高換手率的出現,首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出台,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,「利好出儘是利空」的情況就是在這種情形下出現的,對於這種高換手,投資者應謹慎對待。
無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的機率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過8%以上,則更要小心。
換手率的主要作用如下：
(1)發掘熱門股。換手率越高的股票，說明其交易越活躍，人們購買該股的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少有人關注，屬於冷門股。
(2)體現變現能力的強弱。換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到，想賣賣不出的情況，具有較強的變現能力。值得注意的是，換手率越高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險比較大。
(3)判斷股價走勢。將換手率與股價走勢相結合，可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某隻股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著投資者在大量買進，股價可能會隨時上揚。如果某隻股票持續上漲了一個時期後，換手率又迅速上升，則可能意味著一些獲利盤的回吐需求，股價可能會下跌。
挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊，判斷是否屬於熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高，意味著近期有大量的資金進入該股，流通性良好，股性趨於活躍因此，投資者在選股的時候可將近期每天換手率連續成倍放大的個股放進自選股中，再根據一些基本面以及其他技術面結合起來精選出其中的最佳品種。
首先要觀察其換手率能否維持較長時間，因為較長時間的高換手率說明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大，其後便恢復平靜，這樣的個股操作難度相當大。
另外，要注意產生高換手率的位置。高換手率既可說明資金流入，亦可能為資金流出。一般來說，股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視，很大可能是主力出貨（當然也可能是主力拉高建倉）；
而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大，特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下。投資者操作時可重點關注一直保持較高換手，而股價卻漲幅有限（均線如能多頭排列則更佳）的個股。
根據量比價先行的規律，在成交量先行放大，股價通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。形態上選擇圓弧底，雙底或者多重底，橫盤打底時間比較長，主力有足夠的建倉時間，如配合各項技術指標支撐則應該引起我們的密切關注！
莊家出貨，用換手率判斷相當準確，實戰中使用換手率來判斷，指導操作賣股，成功率比較大。
判斷的原則是換手率異常。
老股民經常說要注意股票的異動，大多數指的是股價的異動。其實，換手率上的異動，也是非常有意義的，在判斷莊家出貨上的意義特別大。一般分如下兩種情況。
一種情況是老股。老股一般是指上市時間半年以後的股票。老股每日的換手率正常情況是低於10%（部分小盤股除外），一旦在相對高位出現換手大於10%這就是換手異常，就要注意莊家可能要出貨了！但是，不是馬上要出貨。首先需要換手大於10%，然後出現沖高回落的K線走勢，再次縮量，換手率又低於10%，那就可以基本確認莊家在出貨，需要暫時適當減倉。原理在於，高位放量，說明有多空有搏鬥，搏鬥後股價回落說明空頭強勢，再次縮量，說明對頭撤退。當然，賣出後需要繼續跟蹤確認，也不能一勞永逸。如果後面每日換手率一直低於10%，說明多頭確實在撤退，基本確認是莊家在出貨；如果再次放量到10%以上，那就需要考慮前面可能是洗盤，可以再次介入。
第二種情況是次新股。正常的次新股一般每日換手率都在20%以上。一旦出現換手率低於20%，那就要注意，多頭在撤退，莊家可能在出貨！具體案例如華能水電。次新股的這個換手率規律，我在實戰中感覺成功率特別高。案例很多，投資者可以自行檢驗。值得注意的是，如果老股出現日換手20%以上的異動時，如果有利好，往往是多頭異常看多，存在很好的短線機會，具體案例如雄安概念股冀東裝備；如果是利空，則當天是對倒出貨的可能性很大，但是也接近莊家做短線做反彈的時候，需要等待再次放量確認，具體案例如之前的樂視網。
以上兩種情況是規律性很明顯的時候。還有一些老股，特別是上市很久的大盤股，平時不太活躍，很難達到換手10%出貨的標準，需要看前面換手情況適當降低標準，一般放量明顯大於前期，換手達到5-10%，然後出現放量中陰線，也可能是莊家在出貨，需要警惕。當然，這種股的判斷難度大一些，不能單純看換手率，還需要看看K線形態和股價循環位置，綜合判斷。
總而言之，判斷莊家出貨，標準是放量後的縮量，即多頭撤退，而不是單純的放量就是出貨。通常情況下，放量往往是短線開始加速，存在短線機會。但是，放量後一直縮量，才是多頭撤退莊家出貨的典型特徵。
換手率的選股技巧：
選股六步曲：
第一步、每日收盤後對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。
第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。
第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。
第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生機率較大而一日遊行情發生機率較小的個股。
第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。
第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。
換手率對個股走勢有什麼影響?
案例一：持續出現的高換手率
高換手率意味著買入的人很多，賣出的人也很多，致使成交量劇烈放大。如果這樣的高換手是由於買方主動向上買入成交的，則高換手率出現後，說明短線流動性放大、市場關注度提高，股價有望向上發展。由於股價短線比較活躍、短線活躍資金介入較多。但是由於大部分短線資金都是快進快出，一旦短線出現高換手率後沒有新的場外資金進場，股價就失去了上漲的動力。而一旦出現場外資金不斷進入的時候，短線賣出時候有新資金接盤，就會形成接力，推動股價上漲，出現連續強勢。
如下的羅頓發展，在1月初海南板塊開始啟動的時候，遊資前赴後繼，昨天的短線主力賣出時，今天有新的短線主力接盤，越上漲遊資炒作越厲害。這樣就使換手率維持在高位。我們從每天的換手率來看，自1月6日之後，每天的換手率基本都維持在20%以上，成交極為活躍。高換手率的持續性使該股成為階段性黑馬股。
案例二：成交額過大的高換手率
高換手率伴隨著巨額資金流入，往往看作是主力建倉的形態。但是也要綜合分析。如下的新黃浦，雖然12月31日出現了22.75%的超高換手率（超過平常水平的10倍）。但從走勢來看，是比較典型短線遊資行為。12月30日強勢漲停後，31日繼續高開高走，由於封漲停時賣盤較多封不住，在大部分用於拉漲停的買單被成交後，要是讓股價往下跌就意味著出現虧損。所以只能硬著頭皮往上買不讓股價回落太多。由於這樣的操作致使短線成交額過大，達到21.82億，這麼大的成交額，是難以短線往上拉的，所以只能搭建個短線小平台賣出。所以，遊資炒作的個股不僅在資金流出的高換手率時要謹慎。成交額過大，短線沒有繼續形成強勢時也要謹慎。因為高換手率不能維持，短線行情往往也就結束了。
案例三：短期高位資金巨額流出的高換手率
當股價短線快速上漲，處於短線高位後出現比較明顯的資金流出時，高換手率往往意味著短線主力的強力賣出。應以減倉為主要策略，如下的鼎盛天工，1月21日時換手率達到30.95%，DDX值-3.126，而上日短線資金強勢封漲停買入時換手率僅為8.34%，巨額資金流出的高換手率往往是難以有持續性的。遊資一走，短線很快就走弱。
如何選到強勢黑馬股?總結三點給大家
一、行情剛開始時,股票連續幾天換手率很大,平均一天10%,股票狂漲,將成為板塊的領漲股,但是這要發生在大盤迴調的時候,這種抗跌且量價一直飆升的票更要加倉。要是五到七天量價成交還在不斷飆升,就註定是黑馬。
二、就是時機,都是強勢票,上漲的速度是不同的。莊家吸籌的時候,我們去安全介入,但是漲的慢,就需要更多的時間。厲害的手法,就是等到主力吸籌完後,充分洗盤後,放量拉升時進去,這也就是最豐收的時候。
三、低位主力通常拿不到什麼籌碼,所以散戶們最容易上當的就是一隻股票突破長期下探後的回調,股價不陰不陽,換手率低下,散戶就賣了,主力照單全收,這個期間換手率必漲的時候小得多,但主力能拿到的籌碼不少。
下面幾個實戰選股法:
一、突破左側多個頭部買入法
該股長期箱體震盪,前期頭部附近總是沖高回落,經過多次衝擊,主力已經收集到籌碼和做多動能,那麼後面再次漲停突破上軌,可大膽買進。
二、V型反轉
當股價被空方連續打低做空能量耗竭的時候,多方便開始反攻,不給空方機會,股價隨即推高,形成「V」形上升。
三、底部放量,股價飆升
主力在吸籌完畢之後,配合大勢稍加力拉抬,投資者就會進入,這時放量突破表明將出現一段上升期,出現第一批巨量長紅大膽買進就可以。
四、三角上升選股法
這個方法是讓你在股價上升途中把握時機的形態,發現剛突破三角上升形態,果斷進入。
後市基本看盤操作建議：
1、如當日漲停且成交量換手率未見放大，第二個交易日繼續漲停可能性大，可繼續持有；
2、如當日漲停且成交量換手率均有明顯放大，第二個交易日可選擇逢高（多會超過6%漲幅）出貨獲短線利潤；
3、如當日未漲停且成交量換手率未見放大，則觀察第二個交易日開盤量比，如果繼續符合「選股五步曲」則可繼續持有，否則可考慮出貨換股；
4、如當日未漲停但成交量換手率明顯放大，則觀察第二個交易日開盤量比，如果繼續符合「選股五步曲」則可繼續持有，否則可考慮在該股沖高時（此類個股沖高6%漲幅的機率較大）出貨換股；
規則，才是交易者的核心優勢
輕倉、順勢、止損、止盈，是老調常談，但是它能成為任何一種交易策略的普適獲利基礎。如果在此基礎上，加上規則，並完善成為系統，則可以穩定獲利；加上機會很少卻值得操作的重倉出擊，即可獲得較大利潤。
有些人看重K線，有些人看重分時，有些人看重均線或技術指標，並以此為交易的核心。這些都是陷入細節只見樹木不見森林的表現，就像有人認為美國強大是因為它有航空母艦，孰不知印度也有航母，卻很少有人說印度強大。
美國的強大，是因為它有一套完整的強勢規則體系，這套體系是通過近百年的發展完善起來的，例如它完善的法律制度和法制文化是效率的保證，對創新和智慧財產權的保護是依靠科技力量進步的動力，美元的國際貨幣地位可以向全世界徵收貨幣稅，以及地球上最強勢的軍隊是其霸權得以實施的根本。法制是骨架，創新是肌肉，美元是脂肪，軍隊是拳頭，可以說美國是地球上最性感的流氓和混蛋。
無論是航母，還是衛星，或者飛彈，或者超級電腦，都不足以成為長久制勝的核心力量。即使把它們組合到一起，也不能成為堅實可靠的力量。無論是K線、分時圖、均線、或者盤口語言，都不能成為長久穩定盈利的法寶，即使把它們組合到一起，仍然不能保證長期穩定獲利。
哪什麼是堅實可靠的力量呢？規則和系統。
規則是交易理念的核心，是長期優勢或劣勢的製造商，它源源不斷地輸出「勢」這種東西，即機率，或可能性。期貨市場上，大部分人是穩定虧損的，因為他們使用的是一套具有穩定劣勢的規則，即他們虧損的可能性是穩定地超過50%；一小部分人，時盈時虧表現不穩定，是因為他們有時能堅持對自己有利的規則，而有時則做不到；只有極少數人能夠穩定盈利，因為他們已經了解了期貨的規則秘密，建立了起來適合自己的交易規則、策略、乃至完整的交易系統，並且，最重要的是他們能夠堅持使用它。
所以，市場上有人用日K線、周K線或均線穩定地通過長線操作獲利，也有人只看盤口的申買申賣量的對比變化，完全不考慮K線、均線或技術指標，只通過賺取短則幾秒長則一兩分鐘的價差（炒單）這一種方法穩定獲利。這是兩個極端例子的表現，還有其它的日內波段交易法、5分鐘動量交易法、日間短線交易法、或者選取長線的某個階段的波段交易法，使用這些方法的人有很多很多，但是能夠穩定獲利的人，永遠只是少數。這些人少數派，通過大量的交易實踐，最終想明白了，並不是交易時間周期的不同，導致了他們的成敗，而是他們是否選擇了適合自己的交易周期，為之建立了有優勢的規則，並且最重要的是，當他們長期堅持使用這些規則時，就能夠穩定地獲利了。
真相就是這麼簡單。
任何方法都不是完美的，每種方法，都有其優勢的一面和劣勢的一面，追求完美交易方法的人最終會失望。穩定獲利的交易者懂得，要堅持其有優勢的一面，迴避劣勢的一面，這就是「堅持有優勢的規則」。而只有懂得這個道理的交易者，才開始踏上了穩定獲利之路。
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