突發！寧波殺出370億超級獨角獸：史上最快
鉛筆道作者丨祝枝杉
極氪智能科技控股有限公司（下稱極氪）向美國證券交易委員會提交了更新後的招股書，計劃於5月10日正式以「ZK」為股票代碼在紐交所掛牌上市。
極氪將IPO估值定為51.2億美元（約合人民幣370億元），發行區間為18美元到21美元，擬發行1750萬股，最高募資3.675億美元。
極氪目前估值比巔峰估值130億美元打了不小的折扣；募資規模也從早期10億美元降到只有不到一半。
即使這樣，極氪本次IPO也是近三年來中國企業嘗試的規模最大的在美國資本市場募資行動。
另據證券時報統計，2024年第一季度，有6家中國公司在美國IPO，共籌資4690萬美元，低於去年同期的4.28億美元，這是自2017年初以來最低迷的第一季度。
若如期上市，極氪將成為第四家在美股上市的「新勢力」電動車公司，前面三家是蔚來、理想和小鵬。
同時，極氪品牌獨立運作三年就上市，也將成為史上最快IPO的中國電車企業，「蔚小理」的上市分別用了八年、七年和五年。
極氪最早由位於杭州的吉利汽車孵化，於2021年被分拆成為獨立公司，總部落戶寧波。
由於有吉利汽車作為「家長」，極氪只經歷過兩輪融資。
極氪於2021年和2023年分別完成5億美元的Pre-A輪融資和7.5億美元的A輪融資。
吉利汽車、吉利控股、李書福是大股東，CEO安慧聰也持有股份，其餘外部機構股東包括寧德時代、通商基金、衢州國資、博裕資本、嗶哩嗶哩等。另外，自動駕駛老牌明星公司Mobileye的創始人Amnon Shashua也以個人身份投資了極氪。
據招股書，2021 年、2022 年、2023 年極氪總營收分別為 65億元、319億元和517億元，凈虧損分別為45.143億元、76.551億元和82.264億元，整車毛利率分別為1.8%、4.7%和15%。
據第一財經做的橫向對比，2023年同為生產純電汽車的蔚來和小鵬凈虧損分別超過了200億元和100億元，整車毛利率分別為10%和-2%。全球範圍內看，極氪2023年整車毛利率水平在純電企業中僅次於特斯拉的19%。
2021年至2023年，極氪研究及開發費用分別為31.6億元、54.5億元，以及83.7億元，三年累計達到169.7億元。
2023年，極氪全年實現交付11.9萬台，同比增長65%。截至2023年12月31日，極氪累計交付突破19萬台。官方數據顯示，今年1至4月，極氪累計交付49148輛新車， 同比增長超110%。
按照年初的計劃，極氪2024年銷量目標為23萬輛，這意味著要想實現今年的銷量目標，就必須在去年的銷量基礎上實現翻倍，壓力不小。
極氪51.2億美元估值雖然相比巔峰打折很厲害，但放在A股汽車企業里也不低了，介於江淮汽車和長安藍谷之間，高於江鈴汽車和福田汽車。
對吉利來說，極氪的上市，將有助於緩解「輸血」的壓力。而對李書福來說，他將繼吉利汽車、沃爾沃、極星汽車、億咖通、錢江摩托、漢馬科技、路特斯科技、力帆科技後收穫第九個IPO（曹操出行可能是第十個）。
本文不構成任何投資建議。本文還參考了證券時報、指數修煉手冊等報道，一併致謝。