美國以激進財政政策部分抵消緊縮貨幣政策的影響，經濟衰退預期有所修正。儘管歐美央行皆發表鷹派言論，但通脹指標超預期放緩，市場風險偏好抬升。美股走強主要由蘋果、谷歌、微軟、Meta、特斯拉、英偉達等科技龍頭主導，美股中與「Al"掛鉤的科技股仍有望具備較強的上行動能、但波動預期加大。
盈利增長是美股長期上漲的重要原因，分紅增厚投資收益，近四十年，美股成長風格占優映射其科技轉型升級。回顧近期全球市場行情，在美聯儲11月暫停加息背景下，全球股市快速回升。其中，10月30日至11月21日，納斯達克100指數上漲幅度超過12%，今年以來漲幅超過45%（明顯領先標普500的同期漲幅18.20%）。
什麼是QDII基金？
QDII基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批准從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業務的證券投資基金。和QFII一樣，它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境內投資者投資境外證券市場的一項過渡性的制度安排。
投資者可以選擇QDII 基金進行參與，QDII是境內居民配置境外資產的重要渠道，不僅可以配置港股，也可以配置歐洲、美國以及一些新興市場的股票。QDII 投資工具豐富，不僅可以投資股票、債券，還可以投資石油、房地產、黃金等等品種。
從組合配置和財富管理的角度來說，用QDII 實現全球化投資可以一定程度上降低資產的相關性和投資單一市場所面臨的匯率風險。投資者也不需要去國外開戶，在國內購買相關的基金產品即可，並且有各大基金公司的基金經理給你「打工」，何樂而不為呢？騎牛看熊認為一些費率相對低廉，並且屬於主動型的QDII 產品，往往能夠避免投資中可能面臨的潛在個股風險。
QDII 基金未來布局整體呈現產業主題化投資的特點，對全球市場挖掘包括晶片半導體、人工智慧、消費醫藥等細分賽道的投資機會。行業主題QDII 基金中，科技通信行業基金數量最多、規模最大。美國科技龍頭在AI 技術落地應用上各自爭先，紛紛上修盈利預期。
半導體板塊在下半年業績反轉的機率正不斷提升，網際網路巨頭持續加大降本增效力度，同時伴隨3季報的發布完畢，美股主要軟體企業的業績預期基本出清。美股科技板塊向上的經營周期、中期良好的業績，以及板塊當前處於歷史底部的估值水平，可以對年底乃至2024年的美股科技行業保持樂觀看法。
目前全球對於通用算力、AI 算力需求不斷加大，華為作為國產算力的中堅力量，有望深度參與國內算力工程建設。科技板塊調整快半年了，不管是從估值還是從基本面分析，都屬於是超跌的價值行業，可以關注之後的反彈機會。
美股科技板塊有利的企業經營周期、中期良好的業績可預見性&成長性，以及板塊當前處於歷史底部的估值水平，目前機構對美股科技股較低持倉，對美股科技板塊應該保持樂觀看法。通過自下而上的方式，關注個股凈利潤、FCF，以及估值合理性，並相應關注美聯儲貨幣政策後續轉向帶來的新機會行情。