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昨夜晚間，中興通訊發表公告表示，公司擬以發行股份方式購買恆健欣芯、匯通融信合計持有的公司控股子公司中興微電子 18.8219%股權;同時擬向不超過 35 名特定投資者非公開發行股份募集配套資金不超過 261,000.00 萬元，募集配套資金總額不超過擬以發行股份 方式購買標的資產的交易價格的 00%，本次交易涉及發行股份的數量需滿足證監會等監管機構的相關規定，並符合一般性授權的要求。本次募集配套資金在扣 除相關中介機構費用及相關稅費後擬用於 5G 關鍵晶片研發項目和補充流動資金項目，其中用於補充流動資金的比例不超過募集配套資金總額的 50%。
轉讓前的中興微電子股權架構
公告進一步指出，本次交易前，中興通訊及下屬企業賽佳訊、仁興科技合計持有中興微電子 81.1781%股權，本次交易完成後，中興通訊合計持有中興微電子 100%股權。
募資用途
中興微電子是幹嘛的？
據公告介紹，2013年，中興康訊和聚賢投資共同簽署《深圳市中興微電子技術有限公司章程》，約定共同以貨幣方式出資設立中興微電子，註冊資本為 1,500 萬元;中興康訊出資 1,350 萬元，出資比例為 90%;聚賢投資出資 150 萬元，出資比例為 10%。公告指出，專業從事集成電路的設計、研發、銷售，涵蓋無線、有線等各類 通信晶片，已自主研發並成功商用晶片達到 100 多種，覆蓋通信網絡「接入、承 載、終端」領域。
中興微電子的營收表現
從公告可以看到，報告期內，中興微電子銷售收入主要來自於晶片產品及技術服務，2018 年、 2019 年、2020 年 1-6 月，中興微電子晶片產品及技術服務銷售收入分別為 51.84 億元、50.04 億元和 60.25 億元;向前五名客戶合計的銷售金額占比分別為 93.27%、 96.62%和 98.94%。報告期內，中興微電子向中興通訊(含子公司)銷售收入占比分別為 88.82%、 88.35%和 95.10%。
2020 年 1-6 月，中興微電子凈利潤為 30,669.56 萬元，按照其期後業績表現 及市場情況，預計 2020 年度中興微電子銷售收入及凈利潤均大幅增長，銷售收 同比 2019 年度增長約 78%，凈利潤同比 2019 年度增長約 160%，約為 5 億元。
從人員構成來看，公告指出，截至 2020 年 6 月 30 日，中興微電子研發人員超過 2,000 人。中興微電子的 研發人員在各自崗位上為公司的業務和技術發展做出各自的貢獻，不存在任何單一研發人員對中興微電子存在重大影響的情況。
公告進一步指出，考慮 5G 商用帶來的市場需求，參考集成電路行業歷史增長率及中興微電子 2020 年度銷售收入預計增長情況，預計中興微電子 2021 年度銷售收入較上年增 長 15%左右;參考中興微電子歷史毛利率，預計中興微電子 2021 年度毛利率為 30%左右;參考中興微電子歷史費用率情況，預計中興微電子 2021 年度費用率 (財務費用根據預計借款本金及利率預測);參考中興微電子實際稅率和應納稅 金額，分析預測中興微電子 2021 年度營業稅金及所得稅費用。綜上，經測算中 興微電子 2021 年度凈利潤約為 7.5 億元，扣非後凈利潤預計為 5.2 億元。
中興在5G晶片上的實力
公告表示，目前，全球處於 5G 商用網絡建設及行業應用加速發展的關鍵時期。2020 年 以來，國內運營商加速啟動和完成 5G 招標，5G 網絡進入規模部署階段。隨著 5G 網絡的部署，消費電子、工業製造、港口、礦山、能源、軌道交通、教育、 新媒體等行業應用領域，迎來新一輪發展機遇。與此同時，全球 5G 投資加快。據 GSA(全球移動設備供應商協會)統計，截至 2020 年 6 月 30 日，全球 36 個 國家和地區的 84 家運營商推出了 5G 零售服務。5G 終端種類和款數增多，5G 業務開始普及。預計未來 5 年全球 5G 業務部署進入全面加速發展階段，產業鏈 快速成熟，創新應用蓬勃湧現，通信行業將進入新一輪大繁榮階段。
公司將 5G 作為發展核心戰略，多年持續投入，不斷創新，具備完整的 5G 端到端解決方案的能力，憑藉在無線、核心網、承載、晶片、終端和行業應用等 方面領先的技術、產品和方案優勢，加速推進全球 5G 商用規模部署。公司位列 全球專利布局第一陣營，是全球 5G 技術研究、標準制定主要貢獻者和參與者。截至 2020 年 6 月 30 日，公司擁有約 7.6 萬件全球專利申請、持有有效授權專利 超過 3.6 萬件。其中，晶片專利申請 4,100 余件。公司 5G 戰略全球專利布局超 過 5,000 件，位列 5G 全球戰略布局第一陣營。根據國際知名專利數據公司 IPLytics 在 2020 年 2 月發布的報告，公司已向 ETSI 披露 5G 標準必要專利 2,561 族，位列全球前三。
公告進一步指出，晶片設計和開發是 5G 技術創新的關鍵組成，公司立足「5G 第一陣營」，在 晶片核心技術方面持續加大投入，保持技術優勢，加強產品安全，確保商業可持 續。標的公司中興微電子作為公司控股子公司，是公司從事晶片設計、開發的經 營主體。無線產品領域，中興微電子 5G 的 7nm 核心晶片已實現商用，基於 7nm 自研晶片的高性能、全系列的無線產品助力運營商打造高性價比、平滑演進的 5G 網絡;有線產品領域，中興微電子自研核心專用晶片的上市實現了產品的高 集成度、高性能、低功耗，極大地提升了有線產品的競爭力。根據中國半導體行 業協會發布的「2019 年中國集成電路設計十大企業」，中興微電子是國內領先的 晶片設計開發企業之一。
目前，公司及下屬企業賽佳訊、仁興科技合計持有中興微電子 81.1781%股權。基於與交易對方恆健欣芯和匯通融信的前期合作，交易對方合計持有中興微電子 18.8219%少數股權。在 5G 商用網絡建設及行業應用加速發展的關鍵時期， 考慮到晶片設計和開發是 5G 技術創新的關鍵組成，保持並繼續加強對中興微電 子管理與控制力，加大研發投入，對於公司整體 5G 發展核心戰略有著重要意義。
公告進一步指出，募資所推行的5G晶片項目實施主體為中興微電子及其全資子公司。項目圍繞 5G 通信設備關鍵 晶片開展技術和產品研發，包括 5G 無線接入關鍵晶片技術和產品研發、5G 承載網關鍵晶片技術和產品研發等。
5G 無線接入晶片面向計算能力更強、存儲容量更大、接口更加豐富以及集 成度更高等 5G 無線接入疊代需求進行技術和產品研發，包括基帶、中頻、射頻 等關鍵晶片。其中，基帶晶片支持 5G 現有協議標準，滿足增強移動寬頻場景要 求，並不斷演進支持後續協議和場景需要;中頻晶片支持未來 5G 設備對多通道、 大帶寬、低功耗的應用需求;射頻晶片支持不同頻段應用，滿足 5G 基站整體性能、功耗、成本等多個維度競爭力要求。
5G 承載網晶片面向更大容量、更大帶寬、更低時延、可編程等 5G 承載迭 代需求進行技術和產品研發，包括新一代大容量交換晶片、可編程網絡處理器及微引擎等。