一、滬指重返年線，機構抱團科技成長股
（1）滬指重返年線以及2800點
受周末利好消息刺激，周一滬深兩市集體高開震盪走高，大小指數雙雙反包上日中陰線，上證指數重新站上2800點以及年線，收漲1.45%報2814點；創業板指數上漲2.14%報1539點。兩市合計成交3626億元，創近期調整以來地量水平。
盤面上，市場喜迎普漲格局，權重藍籌與科技股齊飛。
一方面，受益融資融券業務政策「鬆綁」的券商股領漲大金融板塊，貴州茅台大漲5.88%股價重新站上千元大關，帶領白酒板塊走強，中國平安、平安銀行等權重藍籌股紛紛走強。
另一方面，科技成長股集體爆發，華為概念、5G概念、晶片概念等科技板塊漲幅居前，特別是華為概念股上演漲停潮，包括長信科技、歌爾股份、飛榮達等15隻個股漲停。
鐵粉股方面，我們盤前提示的唯一標的：世運電路強勢封板！
（2）融資融券業務再度「鬆綁」
周末證監會發布信息稱，已於近日指導滬深交易所對《融資融券交易實施細則》進行修訂，大幅優化了兩融交易機制，包括取消最低維持擔保比例不得低於130%的統一限制、完善維持擔保比例計算公式，將融資融券標的股票數量由950隻擴大至1600隻等。證監會還就修訂後的《證券公司風險控制指標計算標準》公開徵求意見，其中包括融資融券業務的融出資金所需穩定資金計算比例擬由原來的50%降至30%.
此前證金公司下調轉融資費率。我們注意到，證監會副主席李超此前表示，股市槓桿水平大幅下降，自身風險明顯緩釋，目前股市槓桿資金約1.2萬億元，較歷史最高點下降近80%.
在監管層官員表態股市槓槓比例較低後，融資融券業務相關政策密集出台，這或是監管層鼓勵股市加槓槓的信號，這有助於穩定市場預期，提升市場風險偏好。
（3）堅定看好科技成長股
周一市場強於預期，上證指數並沒有二次探底，反而在政策暖風的推動下強勢站上2800點。我們要提醒的是，昨日成交量並沒有同步放大，反而創了近期的地量，這種縮量上漲，可以理解為拋壓比較小的上漲，做多動能目前是不足夠的。對於反彈力度，我們邊走邊看，密切關注市場是否補量，同時8月2日跳空缺口（2872-2901）將是強阻力。再綜合國際貿易環境複雜多變，國內經濟尚未止跌企穩，市場進入震盪磨底階段。
對於投資機會方面，堅定看好科技成長股。
一方面，目前進入5G周期，國際貿易環境複雜，國產替代空間大，華為公司業務快速增長，為產業鏈公司提供足夠的成長空間；
另一方面，市場風格上明顯是成長股占優，機構資金積極抱團科技成長股，前期機構資金大舉買入的滬電股份、卓勝微、深南電路、生益科技等個股近日紛紛創歷史新高，後市機構資金仍會尋找性價比高的、估值與業績相匹配的優質科技成長股。