作者：王莉
出品：全球財說
華潤集團旗下多個產業實現上市，同時該集團曾經也表態過支持條件成熟的產業在資本市場上市，不過華潤銀行倒是未傳出過IPO的消息。
銀行上市的很重要目的之一就是進一步打開融資渠道，為補充資本輸血，華潤銀行雖未上市，但其補充資本的步伐也很難停止。
8月5日，華潤銀行在深圳聯合產權交易所發布增資公告，擬徵集不超過10名投資方，將總股本由60.4億股增至不超過114.7億股。其中，單個投資方（含關聯方）投資金額不低於15億元且增資後持股比例不超過20%。
若增資足額完成，華潤集團持股比例將驟降，或失去絕對控股股東地位。以華潤銀行去年末每股凈資產計算，此次增資擴股所募集資金總規模將達171.9億元。若增資足額完成，華潤集團對華潤銀行的持股比例也將由70.28%降至37%左右。
近13年未分紅
珠海華潤銀行前身為成立於1996年12月的珠海市商業銀行，是珠海市唯一一家具有一級法人資格的銀行機構。2010年1月，華潤股份和珠海市政府對珠海市商業銀行成功實施戰略重組，華潤集團成為珠海華潤銀行的控股股東。
華潤集團成立於1938年，至今已有83年發展歷史，是國資委直管國有重點骨幹企業，業務領域廣泛，涵蓋大消費、綜合能源、城市建設運營、大健康、產業金融、科技與新興產業等領域，2021年位居《財富》世界500強排行第69位。
華潤入主後，珠海市商業銀行監管評級由五級提升至二級，資產規模也由原來的幾十億元擴至2010年末的166億元，隨後增至2011年末的463億元。其間，該行於2011年初正式更名為「珠海華潤銀行」，並在下半年增資50億元，將註冊資本由13.3億元增至56.4億元，華潤集團在該行的持股比例則保持在75.33%不變。
2019年，華潤銀行引進深圳南山國資企業深匯通投資作為第四大股東，將註冊資本增至60.4億元，華潤集團所持股權比例則降至70.28%，並保持至今。
由此計算，華潤控股該銀行近13年，但據了解，近13年間，華潤銀行歷年均未派發現金股利。根據該行2021年報解釋，原因為綜合考慮戰略發展規劃及本行補充資本需要等因素。或許其中為補充資本需要是最重要原因。
此次增資公告暗含了原股東無意向參與的含義。公告顯示，此次增資對投資方資質予以嚴格限定，要求意向投資方2021年度凈資產應不低於60億元、資產負債率不高於60%；近三年利潤總額合計不低於20億元。
另外，意向投資方應不屬於華潤集團及其關聯方、一致行動人；增資擴股完成後，不與其他股東在未來5年內簽署一致行動協議或達成類似協議、安排，不謀求一致行動關係。
公告還稱，40個工作日內，如徵集到符合條件的意向投資方，且認購股份數合計達到5億股以上，則華潤銀行有權決定項目進入後續交易程序；如未徵集到符合條件的意向投資方，或認購股份數合計未達到5億股，則此次增資失敗，後續擇機重新掛牌。
業績增長壓力大
華潤銀行當前經營狀況看起來乏味可陳，亮點不明顯，且甚至有疲態壓力顯現。
2021年華潤銀行營業收入增長，2021年該行實現營業收入74.99億元，較上年增長8.00億元，增幅11.94%；凈利潤看起來也在增長，2021年實現凈利潤18.53億元，較上年增長1.46億元，增幅8.57%。
但該行營業利潤同比卻是下降，降幅1.59%。造成營業利潤下降原因則是營業支出的增長，2021年該行營業支出同比增長16.9%。
拉動營業支出增長的兩大指標是業務及管理費和信用減值損失，分別同比增長12.27%和21.25%，業務管理費比重最高的是員工費用，去年同行業傳出降薪的傳聞，不過華潤銀行應是沒降，其員工費用同比增長15.65%。其貸款和墊款信用減值損失同比增長12.99%，金融投資信用減值損失增幅巨大，同比增長57.05%。
信用減值損失
圖片來源：華潤銀行2021年年報
利潤下降態勢的扭轉得益於營業外支出的大幅下降和所得稅費用的減免，綜合作用下使得利潤總額和凈利潤實現增長的樣子。
但實際上營業外支出和所得稅費用的下降並不是常態，去掉這兩個因素，其凈利潤表現必是下降，其實該行2020年凈利潤就是下降的，既然該行營業收入能保持增長，那麼下一步開支節源或是提升凈利潤的最大動力。
營收結構中，其利息凈收入僅是微增，同比僅增1.53%，非息收入增幅較大，同比大增超8成。非息收入高不代表其中間業務能力強，相反該行中間業務能力偏弱，代表中間業務收入的手續費及佣金收入指標表現較差，其手續費及佣金凈收入2021年同比下降5.68%。
進一步看手續費及佣金收入，該行結算業務、銀行卡業務、理財業務均下降，其中理財業務下降幅度最大，其理財業務收入2021年表現為虧損。其投行業務手續費收入也同比下降了近6成。
非息收入增長的秘訣就是投資收益的大幅增長，同比大增超8成。但投資收益增長與市場環境關係很大，持續依靠投資收益增長推動並不容易，作為城商行，開拓中間業務收入也是趨勢。
貸款方面，值得注意的是該行個貸投放2021年實現超越公司貸款餘額，其個人貸款2021年同比大增近3成，公司貸款同比增3.56%，貼現增幅亦巨大，大增100.56%。
圖片來源：華潤銀行2021年年報
攬存能力方面仍有待提升，該行2021年個人活期存款下降，且存款利息支出增幅遠超存款餘額增幅。
資產質量方面看起來尚可，截至2021年末，該行不良貸款率1.78%，較上年末優化0.03個百分點；撥備覆蓋率224.48%，較上年末提升4.35個百分點。放在同類上市銀行中，這兩個指標表現不算優秀，但也不差，中規中矩。但需注意的是該行逾期貸款增長，為未來不良貸款埋下上升隱患。