一、震盪中上行，科技股是不變的主線
9月是貿易談判、全球寬鬆、國內政策的確認期，自然會帶來一些市場及投資方面的變化。為了看清市場形勢，首先我們對各券商的投資策略進行了匯總。
表：券商9月投資策略，點擊查看大圖
從各大券商的對當前市場的分析來看，9月A股還處于震盪中。但是短期由於市場對中美貿易摩擦的免疫提升，且本月A股按計劃將納入富時羅素的第二階段，以及納入標普道瓊斯新興市場指數，外資增量可期，因而大部分券商持樂觀態度。
長期來看，中信建投認為A股已經處於一個長期牛市的起點，安信證券也認為新一輪震盪上行行情已經開啟。
投資策略上，券商的關注基本上還是圍繞科技和消費兩大主線。值得一提的是，本月關於汽車行業盈利改善與券商股估值修復的情況受到看好。
此外，受國慶節臨近，70周年大慶時間影響，軍工板塊的推薦力度增強。
1.科技板塊依然是主線
科技板塊的火熱自不必多說，當前依然是投資的一大主線。
短期來看，確定性較高的國產替代、自主可控等領域有望實現超額收益，科技行業也還持續發力。不過經過幾個月的市場炒作，現在更應該尋找優質標的逢低介入。
具體地，具有核心技術的5G產業鏈、半導體、信息安全、雲計算等個股，以及受益金融供給側改革的金融科技股都值得看好。
2.汽車配置時機來臨
由於汽車行業景氣度持續低迷，行業估值水平已經處於歷史底部。截至8月30日收盤，申萬汽車指數II市盈率為15.36x，處於2014年以來歷史市盈率的17%分位。
政策上，今年5月，廣東已提出逐步放寬廣州、深圳汽車搖號和競拍指標，擴大准購規模，到2020年底分別新增了10萬個、8萬個搖號指標。
2019年8月27日，國務院發布《關於加快發展流通促進商業消費的意見》，其中提到要求實施汽車限購的地區要結合實際情況，探索推行逐步放寬或取消限購的具體措施。未來或將有更多相應的響應國務院意見的地區政策出台，促進汽車消費的回暖。
基本面上，本輪汽車工業產成品去庫存從2017年年中開始，至今持續24個月，汽車行業庫存周期已經處於歷史底部。行業的庫存周期與板塊的收益率相關性較高，前後相差1-2個月。
8月乘用車銷量增速預計仍有雙位數的下滑，但行業去庫存已接近尾聲，金九銀十消費旺季即將來臨對汽車消費具有提振作用。多家券商預計行業銷量增速趨勢會今年在9月出現明顯改善。
基於去年下半年的低基數，今年4季度銷量增速下滑幅度有望縮窄，行業有望逐步迎來復甦，當前可以說是配置良機。
3.券商估值有望修復
在已經結束的中報季中，上市券商業績亮眼。主要是因為受益於上半年ETF基金變相T+0、科創板帶來的投行和融資業務收入上升等帶來的業績改善等。
上個月兩融標的迎來歷史上最大規模的擴容，數量由950隻擴大至1600隻，兩融交易額也維持高位。政策效果顯著，利好券商信用業務的發展。
目前一些頭部券商盈利增長可持續性強，而行業整體估值處於歷史底部區域，配置價值較高。
二、券商看好這些股
上月券商熱股受到了大家的熱烈歡迎，9月我們也不會錯過。閒話少說，直接放重點。
表：9月券商熱股，點擊圖片放大查看
券商9月熱股中，計算機、醫藥生物、電氣設備、電子和汽車是熱門行業。計算機行業中，浪潮信息、中新賽克、用友網絡等受到眾多關注。醫藥板塊中、恆瑞醫藥、智飛生物、長春高新等熱度極高。電氣設備中，光伏龍頭隆基股份是關注的焦點。
而在當前行業景氣度偏低的汽車、家電等領域，我們可以明顯看出，上汽集團、格力電器等行業龍頭依然被看好。
除此之外還有什麼特點呢？我們從傳統消費領域來看，食品飲料行業中，券商提到了包括貴州茅台、五糧液、山西汾酒和瀘州老窖在內的高端和中高端白酒，頭部白酒依然強勢。
本周接下來四天我們還將從各大券商看好的個股中，精心挑選出8隻優質標的，為大家詳解公司成長性及券商推薦邏輯。敬請大家持續關注，千萬不要錯過哦~
【關注公眾號「時金研究所」關注頭條文章，及時獲取個股】
免責聲明：本文僅代表個人觀點，任何投資建議不作為您投資的依據，您須獨立作出投資決策，風險自擔。請您確認自己具有相應的權利能力、行為能力、風險識別能力及風險承受能力，能夠獨立承擔法律責任。所涉及個股僅作案例分析和學習交流，不作為買賣依據。投資有風險，入市需謹慎！