半導體站上風口，投資機會如何把握？

今天，大盤在周末消息面利好刺激下，以微紅收盤，12月喜迎開門紅。

老司基看到，上證指數開盤後一路走高，盤中最高上攻到2888點附近。後因成交量跟不上，大盤在觸碰5日線後，開始遇阻回落，以0.13%小漲報收。盤面上，半導體、消費電子、房地產、農業板塊漲幅靠前。

老司基發現，最近5個交易日，雖然大盤進入持續調整，但有一個板塊表現非常強勢，今天大漲1.99%，位居wind所有主題行業漲幅榜第一！最近5日漲幅更是高達6.26%，同樣高居所有主題行業漲幅榜首。

對！老司基說的就是半導體板塊。半導體為何最近逆市爆發？半導體產業鏈該如何理解？行業投資機會究竟該如何把握？今天就來簡單聊聊這個話題。

半導體緣何爆發？

上周，是A股11月收官，大盤以0.46%跌幅結束11月行情，周線出現3連陰。

從資金流向數據上看，上周交易量出現下滑趨勢。市場低迷，指數窄幅波動，總體資金雖然有所流出，但流出的資金並不太大。而上周買入凈額超過1億元的公司只有3家，分別是華天科技、北信源、漫步者，半導體板塊全周表現極其亮眼。熱點方面，無線耳機備受主力資金青睞。最近，機構資金最喜歡的醫藥、白酒板塊遭受持續打壓，關鍵時候正是半導體板塊撐起了半邊天。

Wind數據顯示，最近5個交易日，晶方科技、台基股份、揚傑科技、捷捷微電等個股漲幅均超過15%，北京君正、干照光電、通富微電和華天科技等個股漲幅均超過12%。

對於半導體板塊的強勢崛起，研究機構給出的分析觀點是，國內半導體設備需求及訂單向上拐點或已到來，2020年行業有望實現較快成長，新增需求主要源自5G商用推動全球存儲晶片擴產及中國大陸整體晶圓、封測產能擴大，其中刻蝕和薄膜沉積設備的需求受益程度較高。國產設備企業隨著中芯國際、長江存儲等技術成熟度上升而獲得更多驗證試用平台和進口替代機會。

如何理解半導體？

半導體，對於不少小夥伴估計都比較陌生，如何通俗地理解TA呢？

導體，我們可以理解，絕緣體，我們也可以理解，而半導體就是導電性能介於導體和絕緣體之間的材料。半導體大類可以分成集成電路器件、分立器件、光電子器件、傳感器等；集成電路是半導體的一種，因為集成電路占比太高，所以偶爾會以半導體代指集成電路。

那麼，半導體產業鏈到底包括哪些環節呢？

從產業鏈的角度看，半導體產業鏈主要包括晶片設計、晶片製造和封裝測試三個主要環節，以及半導體設備、材料化學品、IP/EDA等配套環節。

1、上游——IC設計，是高資本、高技術的核心環節，是目前整個產業鏈的瓶頸；

2、中游——IC製造，這一環節目前相對落後，但資金投入大，具有資本和技術門檻；

3、下游——封測，重資產，高端封裝具有一定技術門檻。

投資機會如何把握？

老司基認為，現在處於歲末階段，正是為明年投資做準備的絕佳時期，耐心尋找高景氣行業，是當前較好的投資策略，而半導體正是這樣一個高景氣的細分行業。

首先，半導體設備行業快速增長，國產替代空間大。過去五年，國內半導體設備銷售額復合增速達到31%，但我國在半導體設備方面的自給率卻遠遠不足，國產半導體設備銷售額僅占全球半導體設備市場規模的3%。國產化率亟需提高，機構預計到2024年國產半導體設備市場規模有望達到630億人民幣。

二是，國家大基金二期或重點投向半導體設備。國家大基金二期已經在今年10月註冊成立，註冊資本為2042億元，是一期基金的兩倍。二期基金將對在刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等領域已布局的企業保持高強度的持續支持，推動龍頭企業做大最強。

三是，半導體設備需求已經出現好轉跡象。2019 年前三季度來看，台積電、中芯國際增幅分別達 44%、11%。據IC Insights預測，三星、台積電 2019Q4單季資本支出有望創下歷史新高。

總體來看，國內半導體設備需求及訂單向上拐點或已到來，2020 年行業有望實現較快成長，國產半導體設備龍頭將迎來投資機遇。

不會選擇個股的小夥伴，建議直接投資相關半導體指數基金，即可輕鬆上車。當前跟蹤半導體行業的指數基金主要有兩隻，分別為512760國泰CES半導體ETF，512480國聯安中證半導體ETF。這兩隻基金均為場內基金，需要通過股票帳戶購買。場外購買的話，可以關注它們的聯接基金，分別為008281國泰CES半導體ETF聯接A/008282國泰CES半導體ETF聯接C和007300國聯安中證半導體ETF聯接A/007301國聯安中證半導體ETF聯接C等。