摘要：年入5.5億（歡迎關注閨蜜財經）
撰文|蜜姐
這是@閨蜜財經的第1359篇原創
近日，港交所官網披露，O2O新品體驗營銷分享平台趣拿的母公司——趣致集團已遞交招股書，擬在港交所主板掛牌上市。
這家公司在招股書中稱，以2022年快消品AIoT（人工智慧物聯網）營銷收入計算，其在全國快消品AIoT營銷市場上排名第3位，市場份額約為3.5%。
對照其羅列的可比公司，按其注釋的公司成立時間、總部位置及市場份額等因素推測，排名第1位的應該分眾傳媒，第2位應該是新潮傳媒。
不僅如此，這家70後江蘇姐妹創業10年打造的趣致集團，2022年收入5.5億元，估值達5.7億美元。
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70後南京大學校友創業，發現新品、潮品體驗商機。
趣致集團的創始人殷珏輝，1998年取得南京大學經濟學學士學位，畢業後她在江蘇省電信有限公司工作。直到2002年離職，短短4年，做到了主管位置。
2003年—2013年6月，殷珏輝跳槽到上海蘇騰信息科技有限公司，擔任總經理一職。
2013年7月，38歲的殷珏輝迎來了人生的重要轉折點，她洞悉到快消品品牌營銷的痛點，果斷創業，成立了上海趣致網絡科技有限公司（簡稱「上海趣致」）。
同年，其胞妹35歲的殷珏蓮也加入了上海趣致，現任趣致集團的財務長。
趣致集團屬於快消品AIoT（人工智慧物聯網）營銷市場行業。據灼識諮詢研報顯示，國內該行業的市場規模增速較快：
2018—2022年，國內的快消品AIoT營銷市場規模由64億元增至116億元，年復合增長率為16.3%；
預計2022—2027年，其市場規模將增至432億元，年復合增長率將達到30.1%。
簡單來說，這個市場總體規模不算大，但增速較高。
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「一魚多吃」的流量生意。
快消品的消費頻率高、貨架期短，加之以新中產、「Y/Z世代」為代表的年輕消費群體偏好告訴疊代，給趣致集團提供了商機。
趣致的商業模式是用消費者流量滿足品牌客戶2大需求：第一，提高品牌認知及獲客。
趣致集團通過吸引消費者訪問其智能終端，將其轉化為在線平台「趣拿」的用戶，形成所謂的「OMO」（線上線下融合）模式，從而完成其OMO營銷解決方案：
1、線上線下的營銷活動；
而對於品牌客戶第二個需求，加深消費者印象、優化營銷策略及提升產品競爭力。趣致集團提供所謂的「增值營銷」：
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看起來很美的生意，連虧3年，今年上半年才實現扭虧為盈。
從商業模式上來看，趣致集團既滿足了客戶獲取和體現新產品、潮品的需求，又將消費者流量賣給了品牌客戶，為其產品開發和推廣助力。
但實際上，這門生意並不好做。
招股書顯示，2020—2022年以及2023上半年，趣致集團的總收入分別為3.65億元、5.02億元、5.54億元和3.64億元，同期凈利潤分別為：-1.12億元、-1.39億元、-1.16億元、6539萬元；經調整凈利潤分別約為2961.6萬元、5232.3萬元、7816.3萬元和5394.9萬元。
其中，2020—2022年，其累計虧損3.67億元。
從收入構成來看，趣致集團的AloT營銷解決方案最高，截至今年6月底，占總營收的80%左右，其中OMO營銷解決方案帶來的收入占比最高，占總營收的68%。而這依賴其智能終端的擴張。
截至今年6月底，趣致集團在全國22個城市運營了6018台體驗式智能終端。而為了儘快覆蓋快消品的主要消費者群體，這些智能終端絕大部分都放置於商場等商業物業內。與此相關的點位費、信息技術服務費、存貨撇減等費用增加。
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此外值得關注的是，趣致集團的毛利率等在持續小幅下滑，而存貨周轉天數等在增加。
受疫情、擴張等因素影響，趣致集團的一些數據出現了下滑。
招股書顯示，期內，趣致集團毛利率最高的是2021年，達68.8%；2022年降至60.4%；今年上半年進一步下滑至53.4%。
而隨著更多智能終端的鋪設，趣致集團的每台智能終端的平均收入也在緩慢下滑，2021年最高達18500元；2022年降至13200元；今年上半年相比去年同期有明顯提升，達8500元。在購買訂單數目上表現較好，期內呈持續上漲趨勢。每筆購買訂單平均價格雖有所波動，但今年上半年創新高，達到了9.1元。
更值得關注的是新增註冊用戶數和月最高活躍用戶降低。
招股書顯示，截至今年6月底，趣致集團的註冊用戶為4579.5萬人。但新增註冊用戶在下滑，2021年最高為927.1萬人，2022年降至606.5萬人，今年上半年為277.8萬人。
而月最高活躍用戶，2021年以來也在持續降低，從2878人降至今年上半年的2017人。
而隨著趣致集團智能終端網絡的擴張，以及受疫情影響，其存貨（主要包括飲料喝食品等快消品）增長，存貨消耗速度也明顯變慢。
2020—2022年及今年上半年，其存貨周轉天數分別為：37.8天、69.4天、128.8天和240.6天。
同期，其產品SKU數也由2021年最高589個降至今年上半年的208個；而其主營業務AIoT營銷解決方案的大客戶數，也有2022年最高28個降至今年上半年的23個，非大客戶數量由2021年最高147個降至今年上半年的107個。
總的來說：
趣致集團商業模式對於消費者和品牌客戶而言，都是有利的；
其營收在持續增長，今年上半年也終於實現了扭虧為盈；
但從更詳細的財務數據上可以看到，疫情之後，品牌客戶的生意不是那麼好做了，無論是受外部還是內部因素影響，一旦品牌客戶自身的生意不好做，通常會先削減營銷費用......
趣致集團如能順利上市，仍需解決如何提升月活用戶數及盈利能力等難題。
本文未註明數據均來自於趣致集團招股書，特此說明和感謝！文章僅供討論分析，不構成投資建議。
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