「轉機」成為四季度投資策略的關鍵詞，步入四季度市場波動加劇，三大指數紛紛創出年內新低。近期券商密集發布研報，聚焦A股投資時機、趨勢、行業配置等市場熱點，經濟基本面正逐步改善，隨著一系列穩增長政策的持續落地，市場將加速修復，A股四季度或迎來布局機會。從歷次匯金增持後的市場短期表現來看，其所傳遞出的積極信號明確，有助於市場情緒修復。值得注意的是上市公司正掀起新一輪迴購潮，10月以來A股市場已有57家上市公司發布回購股份方案，超過去年同期數量，展現對公司發展前景的信心以及長期投資價值的認可。
主力凈流入行業板塊前五：汽車整車，新能源整車，白酒，軍工，重卡； 主力凈流入概念板塊前五：華為產業鏈，無人駕駛，大消費，智能製造，蔚來汽車概念股； 主力凈流入個股前十：江淮汽車、四川長虹、軟通動力、晶方科技、長安汽車、五糧液、同方股份、眾泰汽車、貴州茅台、濰柴動力
增發1萬億元國債主要用於支持災後恢復重建和提升防災減災救災能力，財政寬鬆明顯加碼，中央+地方赤字同比多增4660億元，較8月明顯上升，顯示財政穩增長力度加大。如果在今年四季度和明年一季度形成實物工作量，有望支撐年化GDP增長約1.2個百分點。騎牛看熊認為此次「出手」，預計會對四季度及明年GDP將產生顯著帶動作用，有利於股市整體情緒的提振，不排除還有「狠招」出現，再次降准和降息不是沒有可能的。
海外大廠稼動控制下存儲供需逐漸改善，主流存儲價格23Q3起持續回暖，國內廠商主要布局利基存儲設計或主流存儲模組環節，營收和出貨量出現環比增長，部分廠商利潤端環比改善。騎牛看熊認為存儲晶片行業，在未來行業細分龍頭有望迎來業績修復機會，特別是國產替代化的市場影響下，投資者可以關注國內存儲產業鏈周期復甦疊加國產化趨勢下的投資機遇。
華為即將發布四款新手機，分別是華為nova11SE、華為暢享70、Hi nova10SE和Hi暢享60S。本輪消費電子行情核心是華為手機的強勢回歸和超預期銷量所產生的「蝴蝶效應」，疊加消費電子產業個股過去兩年持續下跌，華為產業鏈所帶來的「鲶魚效應」將打破消費電子產業鏈。騎牛看熊認為4季度往往是行業旺季，整個消費電子景氣度迎來觸底反彈，預期整體銷量在明年將會迎來同比回暖。華為銷量的持續超預期，勢必會帶動其它手機廠家出狠招，也將會改變現在的消費電子業態環境，出現新的契機。
京東方發布了首個獲得DisplayMate A+認證的國產2K OLED螢幕，將由一加12手機首發。OPPO第一代顯示晶片Display P1也正式公布。LTPO技術全程為「低溫多晶氧化物」，支持OLED螢幕自適應調節刷新率，從而降低螢幕能耗。騎牛看熊認為OLED面板在盈利性長期承壓的情況下，各大品牌廠商紛紛「出大招」，勢必會迎來新一輪的漲價潮。在LCD大尺寸面板漲價的帶動下，產業鏈對盈利的積極性更高，可以關注行業之後的營收增長所帶來的的新機會。
上證指數連續大跌後，出現明顯的反彈跡象，這也會讓10月底的這波行情有一定修復機會，目前關鍵還要看場外資金的凈流入情況，以及北向資金的動向。A股市場重要利好來襲，外盤美股開始止跌反彈，A股在財政利好的推動下明顯超處預期，市場情緒出現波動的同時，部分主題及細分賽道仍表現出現較強韌性。
創業板指數始終受到5日線的壓制明顯，並未連續大漲，這一點要小心。一旦近期利好有所停頓，要小心創業板指數出現「么蛾子」。國內經濟層面上部分指標呈現邊際改善跡象，表明前期政策發力向基本面傳導取得一定成效，積極因素正在逐步累積。當前位置市場機會大於風險，四季度仍然是政策發力的重要窗口期。