一季度：伊利賣了334億，金龍魚多賺了7.4億，四大零食品牌少賣了近20億

受益餐飲回暖，業績增長明顯

相較於多數行業的弱復甦，餐飲的復甦較為強勁。國家統計局的數據顯示，一季度全國餐飲收入同比增長13.9%，增速比1-2月份加快了4.7個百分點，高於商品零售額增速9個百分點。其中，3月的增幅最大，達到26.3%，遠高於其他品類。

企查查的數據也顯示，今年一季度，餐飲行業新增企業數同比增加30.5%。

餐飲線下消費場景的強勢回歸，拉動了多個其他行業的增長，比如糧油、調味品、預製菜和飲料等。

在快消君統計的18家糧油和調味品上市公司中，有16家公司營業收入實現正增長，12家公司實現利潤正增長。其中，金龍魚、道道全、克明食品三家糧油公司不僅營利雙增，且凈利潤增速均超過300%，金龍魚的凈利潤增速更是高達645.99%，比去年一季度多賺了7.4億。

對此，金龍魚在一季報中指出，受益餐飲行業回暖，公司廚房食品銷量和毛利率均有所提升，此外，主要原材料的成本低於去年同期，使得公司廚房食品利潤同比增長顯著。

13家調味品公司中，千禾味業、天味食品、涪陵榨菜、安琪酵母、寶立食品等7家公司實現了營收和凈利潤的雙位數增長。不過，從體量來看，7家公司中除了安琪酵母一季度營收過30億，其它均不足10億。

相較於中小企業的強勢反彈，頭部的海天味業和中炬高新卻開局不利，業績出現了不同程度的下滑，海天更是出現了營收、凈利潤雙降的局面。不過，環比上年第四季度的情況，海天的業績亦在逐步改善。要實現「營收利潤雙增長12%」的預期目標，今年面臨的挑戰不小。

而本來就是「香餑餑」的預製菜，再碰上線下餐飲的復甦和商超流量的回升，10家公司的營收無一例外實現「全員」增長，表現最強勁的依舊是以安井食品為主導的速凍食品公司。今年有一個更加明顯的趨勢是，主打B端市場的預製菜企業都開始發力C端市場了，除了安井，千味央廚也高調推出岑夫子、納百味兩大新品牌，入局新消費賽道。

乳品繼續承壓，飲料競爭加劇

2022年過得異常艱難的乳業，今年開局過得也並不舒心。從19家乳企的一季報來看，國內乳製品市場跟整個消費大環境一樣，呈弱復甦狀態。

19家乳企中，雖有12家公司一季度實現了營收正增長，但除了均瑤健康、皇氏、天潤乳業、燕塘乳業等5家小體量的區域乳企實現了雙位數增長，其它都在低速增長，整體平均增速只有4.5%。

其中，巨頭伊利實現總營收334.4億元，同比增長7.7%；歸母凈利潤36.2億元，同比增長2.7%。分品類來看，伊利業績的增長主要靠奶粉、奶製品和冷飲的帶動，液態奶收入出現了下滑，同比減少2.5%至217.4億元。光明乳業的下滑態勢仍在延續，一季度收入同比減少2.4%至70.7億元。新乳業雖然維持了營利雙增的局面，但營收增速已出現明顯放緩。

業績下滑幅度最大的公司，除了仍在泥潭中掙扎的麥趣爾，就是「奶酪第一股」妙可藍多。一季度，妙可藍多營收下滑20.47%至10.23億元，凈利潤下滑67.08%，扣非凈利潤下滑91.47%。妙可藍多營利大幅下滑的背後，是公司「燒錢換增長」手段的失靈，也是整個奶酪棒市場高增長時代的終結。

顯然，未來妙可藍多和整個奶酪行業想再次實現高速增長，必須在兒童奶酪棒之外，找到第二條、第三條增長曲線。

一季度，乳企的另一個明顯趨勢就是「降本增效」。一方面，受下游市場需求的影響，原奶供過於求，價格繼續走低，同比下滑4.4%，企業的成本壓力有所減輕。另一方面，伊利、光明等頭部企業在市場的投入也趨向謹慎，銷售費用率均下滑了至少一個百分點。

相較於乳品，一季度飲品的表現更加穩健，五家A股上市公司均實現了營收、凈利潤雙增。不過，飲料行業一向「臥虎藏龍」，排行榜上的公司均屬於中小體量，大公司們都在榜外，真正的競爭和行業走勢也體現在榜外。

根據中國飲料工業協會披露的數據，過去三年，飲料行業的復合增長率為0.7%，市場規模勉強保持住了。今年市場全面放開，行業的競爭勢必會更加激烈，品牌們從一季度初就已捲入戰局。

先是各大品牌扎堆做起了電解質水，餐飲復甦後，不同品類的品牌們又卷向了餐飲渠道。東鵬在忙著培育「第二曲線」，元氣森林也正式向「兩樂」宣戰，做起了可樂味氣泡水，區域性品牌如大窖也表現強勁，頻頻出圈。不過，飲品市場一向競爭激烈。誰能笑到年末，且拭目以待。

休閒食品：

業績持續分化，頭部企業集體下滑

相較於糧油米麵和調味品，休閒食品並非剛需。另外，消費者面臨的選擇也更加多樣，更考驗品牌的產品力和渠道力。

隨著行業競爭越來越激烈，休閒食品公司的業績分化在今年一季度表現得更加明顯，業績增長和下滑的公司各占一半。

一方面，憑藉渠道或產品優勢去年表現優異的中小體量公司，如鹽津鋪子、勁仔食品、甘源食品等，今年一季度繼續保持強勁增長。其中，鹽津鋪子和勁仔的營收、凈利潤增速均超過50%。

另一面，良品鋪子、三隻松鼠、洽洽、來伊份等四家頭部企業的銷量卻集體出現下滑。其中，良品鋪子的營收同比下滑18.94%至23.85億元，三隻松鼠同比下滑38.48%至19億元，洽洽下滑6.73%至13.36億元，來伊份賣了12.12億元，同比下降7.8%。相較於上年的一季度，四家公司合計少賣了19.45億。

事實上，四家公司的產品各有優勢，渠道也各有側重，營收不約而同出現下滑，除了受今年年貨季提前的影響（部分銷量算在了去年），主要還是下游的市場需求不振所致。消費雖然在復甦，但未來的不確定性及薪資漲幅有限等可預見性情況，多少影響著個體的生活消費支出態度。作為高端零食的主要消費群體，年輕人的消費也趨於理性和謹慎，要麼不吃，要麼將目標轉向價格更實惠的品牌。

當然，面對一季度的開局不利，企業們也在積極應對。比如良品鋪子，計劃2023年新開 1000 家大店，改造1000家老店成為大店。另外，自有零食量販品牌「零食頑家」要新開500家店。如果計劃執行順利，公司接下來幾個季度的收入便有望改善。

相對而言，隨著線下零售門店消費的進一步恢復和部分原材料價格的回落，去年經歷了「大潰敗」的滷味，今年一季度迎來了業績好轉。絕味和紫燕食品均實現營收和凈利潤的同步增長，兩家的凈利潤增速都超過了50%。

以上就是今年快消行業五大業務板塊的開局情況，復甦態勢雖沒那麼強烈，但消費場景和客流已然恢復，企業們要做的就是全方位發揮實力，靜待消費力的回歸。