今天市場熱點主要是圍繞昨晚的消息面在展開，消息稱，中央深改委會議審議通過《關於深化電力體制改革加快構建新型電力系統的指導意見》。引發了智能電網電力板塊上午大幅走高。
電力今年有預期，其實今年二季度里也發布了很多關於這類的政策，像《關於第三監管周期省級電網輸配電價及有關事項的通知》《電力需求側管理辦法（徵求意見稿）》《電力負荷管理辦法（徵求意見稿）》《新型電力系統發展藍皮書》等政策接連發布，政策趨勢越來越明顯，建設新型電力系統已經進入加速轉型期。
這幾年一直在做能源結構轉型，相清潔化、電氣化、智能化、集成化等領域轉變。特別是以大電網互聯轉變能源配置方式，構建清潔低碳、安全高效的能源體系，重視可再生能源替代行動，深化電力體制改革，構建以新能源為主體的新型電力系統。這些都是催化智能電網業務發展的根本。
智能電網算是的新一代電力系統，可以實現對電力系統的全方位監控和信息、電能的智能化統一管理，屬於是現代電網朝著更清潔、更安全方向的全面升級，可以接納更多可再生能源和分布式能源，能提高能源使用效率，來滿足未來用戶側更多高級應用的理想電力網絡。
都有哪些廠商參與？永福建造了什麼壁壘？
在整個智能電網產業鏈里，上游多是各類發電能源廠商，像一些做火電/水電，新能源包括風電/光伏等的發電集團。
中游多是輸變配電業務，如何在這方面突破特高壓輸電技術，如今多是採用智能巡檢系統。特高壓輸電在大範圍的能源優化配置中發揮了主導作用。在電力巡檢場景中，巡檢機器人可對電力主幹網及周邊情況、電力支路及設備運行情況進 行監看排查。輸變配電業務上，中國能建、永福股份等主要是做特高壓業務。我國對特高壓輸電需求很大，有些廠商在做這類業務，像中國能建境內火力發電/骨幹電網勘察設計市占率超70％，在特高壓及常規交直流輸變電和智能電網設計技術還算領先。中國電建建設了優質火電/特高壓電網輔業，規劃設計總院受國家部委委託承擔水電水利/風電/光伏等提供規劃設計/審查等職責。而永福股份主要是做特高壓、全類型電纜勘察設計。輸電線路智能運維管理領域，主要是蘇文電能，可以做EPCO一站式電能服務商。
下游用電環節應用智能終端和智能電錶推動電網信息化，智能調度系統提供分析、輔助決策。智能調度通過智能化的手段為調度中心各種數據流和業務需求提供全維度精益化的服務。
整個產業鏈來看，永福主要是在產業鏈中游，特色就是做設計，做設計的都得有些自己的技術，尤其是智能電網或者特高壓領域，做出來的設計能否足夠有連接性，足夠數字化或者足夠智能化，這些都是設計類廠商的關鍵。
永福股份算是國內數一數二的做設計的廠商，具有設計單位源頭的數據優勢。可以把以往交付的圖紙變成交付數據，產品實現數字化升級。
推出過福瓴數字能源平台，在這個平台上，能夠協調控制新能源、電網、儲能等等新型電力系統，還能使其之間相互連接，傳統電力系統的痛點是各個不同信息系統之間形成信息孤島。數據之間相對割裂，數據共享差。傳統的電力自動化技術和新一代信息化技術很難、很少去融合。特別是現在，分布式新能源都分布在不同的地域。未來需要將不同地域的終端設備連接起來，傳輸到監控中心，依靠電力物聯網來實現。
另外，還能用大數據、雲計算、人工智慧等技術，對彙集起來的海量數據進行挖掘利用。永福股份服務的客戶中，不乏一些大型央企和民營企業，這些企業也是數字化轉型戰略最先最快的一批廠商。
特高壓勘察設計的民營小龍頭
永福雖然核心業務涵蓋電力能源綜合集成解決方案、戶用光伏電站系統集成產品及服務、數字能源產品及服務三大版塊。但是勘探設計業務最突出，這類業務也比較廣。
勘察設計服務上能從客戶需求出發，綜合技術、經濟、資源、環境等條件，為客戶提供電力能源系統集成解決方案和應用服務。在清潔能源及新能源、特高壓、全類型電纜和高端配電網勘察設計業務上有自己的核心競爭力，並在行業內率先實現可根據客戶需求提供全數字化設計和移交服務。比如可以做發電工程勘察設計，發電工程勘察設計服務涵蓋核電常規島、燃氣發電、海上風力發電、陸上風力發電、光伏發電等類型。能做海上風電吸力樁基礎勘察設計、運輸及安裝一體化技術，擁有颱風海濱、複雜山地、平原軟基等各種地質氣象環境陸上風電解決方案和業績，擁有全容量等級、全球主流重型燃機機型勘察設計能力和業績。
還能做電網工程勘察設計業務，電網工程勘察設計服務涵蓋 220V—±1100kV 全電壓等級架空輸電線路（交、直流特高壓、超高壓、高壓等）、電纜（陸纜、海纜、橋纜和隧纜等）、全電壓等級智能變電站。算是為國內唯一擁有特高壓勘察設計業績的民營廠商。
電力需求擴張之後，現在儲能也變得越來越重要，永福股份也能提供儲能項目勘察設計，面向發電側儲能、電網側儲能、用戶側儲能不同場景，為客戶提供儲能政策研究、商業模式創新、勘測設計、全過程諮詢等服務。
電力設計是勘察設計領域的一個方面，多是給電網和電源的規劃做一些設計，由於國家新能源以及雙碳背景下，推動了光伏，風電和儲能等業務的建設，也帶動了源頭上的電網電源的勘探設計業務。
勘察設計環節屬於行業的上游，一般從項目的規劃開始到項目的投運截止，這類廠商掙的是增量新建的錢，是產業鏈源頭的錢。之前國家倡導特高壓建設，也給這些做電網電源勘探的廠商帶來了一些業務。
穩字當頭
永福股份，算是這個細分行業民營設計的龍頭，其實說是民營廠商，但深究來看，算是國企福建電力設計院的集體企業改制而成，部分核心領導也不乏福建電力設計院的工作經歷，掌握最基本和最先進的技術，也正是這些背景，給永福股份拉來了不少業務，得到了不少信任。
不過電力工程勘察設計這部分業務營收這幾年比較平穩，如下圖所示，沒有大的增長，都是在兩億元到三億元，去年才突破了三億元，但是這部分業務相對穩定，永福股份算是民營廠商里做電力工程勘察比較牛的的了，營收平穩，這也可能是勘察設計行業的情況，或許是很難有大幅度的提高，更多的是趨向穩定。增長模式或許已經這樣了，做這些業務的廠商能穩住現在這個體量和業績就算不錯。
永福還可以做EPC 工程總承包，現在電網電源行業里，傳統的設計模式也在改變，單一作圖到資本運作，勘察設計到EPC總包，永福做的是以設計為龍頭的 EPC 工程總承包服務，主要負責項目管理、設計、採購等核心環節，施工環節採用專業分包。可充分發揮設計企業在 EPC 工程總承包價值鏈最核心環節的能力和優勢，在建設全過程中精益管理，實現進度、成本和質量等方面的精確控制，確保項目獲得良好的投資效益。
不過EPC這部分毛利不高，2021年這部分業務毛利在15%左右，去年這部分業務毛利只有13%，但這部分業務增長還挺快的，2018年的時候營收在四億多元，到了去年就漲到了十六億多。
其實在EPC項目里，設計是影響工程造價管理的決定性因素。EPC總承包項目成本包括項目實施過程中設計、採購和施工各階段發生的成本。所以，EPC總承包項目的成本控制包括設計、採購、施工三個環節。設計環節考驗廠商的協調、組織和全局觀的能力。
在實施階段，設計是項目實施的源頭，源頭往往指明項目實施的方向，所以具有領航的作用。設計費用本身占EPC項目總費用的比例很低，但對項目的投資控制的影響程度超過80%以上。
費用很低，有多低？EPC項目設計費用一般只占項目總成本的3%-5%占項目成本大的是採購和施工成本，那麼按照這樣的比例，去年十六億多的營收，到手的利潤率就沒這麼多了。但是優勢是這些項目相對穩，是永福能抓得住的部分。
隨著宏觀政策、數位技術進步與升級等多重利好因素的疊加影響，能源與網際網路融合進程加快，智能電網行業迎來高速發展階段。永福股份、中國電建這類廠商就是受益這波大趨勢。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】