本文首發於公眾號「私募排排網」。
近些年震盪持續、行情結構化顯著的市場，讓越來越多投資者以及機構認識到了單一策略的脆弱性。部分個人投資者越來越注意構建收益來源多樣化、抗波動能力更強的多資產投資組合；機構投資者則在策略多樣性上發力，布局更為豐富的產品線。
私募管理人中，頭部私募因為更健全的投研團隊、策略儲備，以及更多的策略容量、收益來源需求，本就有一定的平台化、多策略化趨勢，在近些年的市場環境下布局也是日趨完善。
2023年即將收官，今年頭部私募在私募五大策略布局以及收益情況如何？股票、債券、期貨及衍生品等各個領域誰收益領先？哪些頭部私募在多個領域均有亮眼表現？
88家頭部私募多策略布局！債券、期貨及衍生品策略成今年最大收益來源？
根據私募排排網數據，截至2023年11月末，國內證券投資私募中管理規模在100億以上的有105家，管理規模介於50-100億的有98家。合計203家頭部私募中，160家有今年以來的業績披露；而在這160家有業績披露的頭部私募中，有88家旗下有2條以上不同策略的產品線有業績披露。
換言之，從有業績披露的頭部私募來看，過半頭部私募旗下都有不只一條大類策略產品線在運作。當然，如果進一步統計細分策略，例如主營股票策略，但旗下既有主觀多頭產品，也有量化多頭或中性策略產品的情況也並不鮮見。
那麼從策略維度統計，今年頭部私募五大策略收益情況如何呢？根據私募排排網數據統計如下。
五大策略中，今年頭部私募整體收益表現最好的是債券策略，頭部私募該策略今年以來收益均值和中位數均超5%，正收益公司占比達78.38%；其次是期貨及衍生品策略，今年以來策略收益均值也超5%；有組合基金產品線的頭部公司數量相對較少，今年業績表現也落於其他策略線之後。
總體來看，股票、多資產、期貨及衍生品以及債券這四大策略，頭部私募今年以來整體收益還是為正，只不過表現各異。那麼各策略中哪些頭部私募表現突出？
為提供具體數據參考，筆者根據私募排排網數據統計出了股票、多資產、期貨及衍生品和債券，4類策略今年以來收益居前十的頭部私募（公司管理規模在50億以上，旗下有業績的該策略產品數量在2隻及以上）。
股票策略：百億私募僅得3席？信弘天禾領銜！
今年以來股票策略收益在頭部私募中居前十的是：中燁正企(北京)國際投資、復熙資產、信弘天禾、東方港灣、君之健投資、寬德私募、珠海寬德、前海博普資產、盛冠達、圖靈基金。
頭部私募股票策略前十強，今年均錄得***%以上的策略收益，中燁正企(北京)國際投資更是以***%的收益強勢奪冠。
[應合規要求，私募基金不能公開展示業績，文中涉及收益數據用***替代，合格投資者可查看收益數據。]
上榜私募中百億私募僅占3席。而從投資模式來看，主觀私募3席、量化私募5席、「主觀+量化」雙驅動私募占2席。不過上榜的3家主觀私募均進入榜上前五名。
榜上辦公地位於上海的私募有3家，相對較多。其中股票策略以量化投資為主的「准百億私募」復熙資產，今年以來股票策略收益達***%，斬獲亞軍。
公開資料顯示，復熙資產的核心策略其實是多資產策略，該公司是國內較早開展固收類資管的私募之一，長期深耕於這一領域。公司核心投研人員擁有十餘年從業經驗，員工多數畢業於復旦、上交、浙大、南開等知名學府，其中博士1名，碩士11名。
百億量化私募信弘天禾今年以來股票策略收益達***%，斬獲榜單季軍。信弘天禾也是憑藉較為突出的表現，今年8月新晉百億私募陣營。
公開資料顯示，信弘天禾成立於2012年，由華爾街資深人士歸國創立，是中國市場量化交易實踐的先驅者之一。公司核心團隊畢業於國內外知名院校，彙集華爾街和A股市場科技和網際網路公司精英。在投資中公司融合了華爾街和中國資本市場投研經驗。
多資產策略：寬德旗下兩家公司接連上榜！
今年以來多資產策略收益在頭部私募中居前十的是：均成資產、竹潤投資、寬德私募、珠海寬德、因諾資產、玖瀛資產、利位投資、博孚利、茂源量化(海南)私募和盛泉恆元。
頭部私募多資產策略前十強，今年均錄得***%以上的策略收益。上榜私募中百億私募和「准百億私募」數量對半開，不過主觀私募僅得2席，量化私募奪得6席、「主觀+量化」雙驅動私募占2席。
兩家「准百億私募」均成資產和竹潤投資今年以來多資產策略收益都是約***%，以極為接近的業績分別奪得冠軍和亞軍，但兩家私募的投資模式一為量化、一為主觀。
其中均成資產成立於2016年，公司以量化投資為核心，以分散投資為根本投資方法，通過分散在不同的市場（股票、股指、商品、期權、債券），不同的品種（2000隻股票、3種股指期貨、20種大宗商品）和不同的策略（價值、成長、事件驅動、趨勢動量、技術分析、價差套利）搭建全天候投資組合。
值得注意的是，寬德私募和珠海寬德接連以較為接近的表現登上頭部私募股票策略和多資產策略收益榜。根據中基協披露，寬德私募與珠海寬德為關聯公司，雖沒有直接股權關係，但股東和董監高團隊存在交叉重合，實控人分別為徐御之、馮鑫。
公開資料顯示，馮鑫本科畢業於中國科學技術大學，在美國常青藤名校哥倫比亞大學獲統計學博士學位，擁有豐富的量化投資實戰經驗，曾於SAC、BNP Paribas、RGN等美國一流投資機構任基金經理合計達15年之久。
期貨及衍生品策略：老牌量化私募靈均投資領銜百億私募！
今年以來期貨及衍生品策略收益在頭部私募中居前十的是：鑄鋒資產、靈均投資、均成資產、因諾資產、鳴石基金、深圳凱豐投資、信弘天禾、黑翼資產、友山基金和呈瑞投資。
頭部私募期貨及衍生品策略前十強，今年均錄得***%以上的策略收益，鑄鋒資產以***%的收益強勢奪冠。
上榜私募中百億私募奪得6席。而從投資模式來看，主觀私募僅得1席，量化私募攬獲6席、「主觀+量化」雙驅動私募占3席。
老牌百億量化私募靈均投資奪得榜單亞軍，其今年以來期貨及衍生品策略收益達***%。
靈均投資成立於2014年6月，專注量化投資，公司彙集市場一流專業人才，組建了頂尖的量化投資團隊。投研人員畢業於史丹福、哈佛、劍橋、麻省理工、普林斯頓、新加坡國立、清華、北大、浙大等全球知名學府，碩士博士學歷占比超85%，擁有深厚數理背景，具備先進且豐富的投資經驗，平均從業年限9年以上，其中核心團隊從業年限17年以上。
債券策略：「主觀+量化」雄起！因諾資產再上第3榜！
今年以來債券策略收益在頭部私募中居前十的是：禪龍資產、中燁正企(北京)國際投資、玖瀛資產、鑄鋒資產、因諾資產、竹潤投資、利位投資、明毅基金、友山基金和東家鉑睿資產。
頭部私募債券策略前十強，今年均錄得***%以上的策略收益，上榜私募中百億私募僅得3席。而從投資模式來看，「主觀+量化」雙驅動私募占據「半壁江山」，主觀私募奪得4席，量化私募僅得1席。
榜上唯一的量化私募，是老牌百億量化私募因諾資產，其債券策略今年以來收益達***%。
因諾資產成立於2014年9月，團隊核心人員擁有多年國內外量化投資經驗，核心投研團隊均來自於麻省理工學院、清華大學、北京大學等國內外知名學府，具有豐富的海內外投資經驗。依託於專業的團隊，因諾構建了高水平的量化投資策略體系和交易系統。
值得注意的是，因諾資產旗下多資產策略、期貨及衍生品策略今年以來收益也都進入頭部私募前十行列，同時登上三榜。
除了「同登3榜」的因諾資產以外，還有10家頭部私募同時登上前文2個榜單，也就是說今年在兩大策略上均有同類前十的表現。具體情況筆者整理如下。
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