摘要：盒馬實慘（歡迎關注閨蜜財經）
撰文|蜜姐
這是@閨蜜財經的第1403篇原創
阿里巴巴在即將到來的周末低調放出數個重磅消息。
11月16日晚，阿里巴巴發布了2023年九月底止季度業績公告，其中披露了盒馬上市計劃暫緩、不再分拆阿里雲。
而美東時間11月14日，美證交會(SEC)官網披露了馬雲家族信託將減持阿里巴巴股份，減持股票共涉及股票市值約8.707億美元（約為63億元人民幣）
今天（11月17日），阿里巴巴港股收於73.25港元/股，當天下跌9.96%。
今年3月底，時任阿里巴巴集團董事會主席兼執行長張勇宣布，公司將進行「創辦24年來最重要的一次組織變革」，進行「一拆六」，且「成熟一個，上市一個」。
然而，不到半年，9月阿里換帥。蔡崇信接任阿里巴巴董事會主席，吳泳銘擔任公司執行長及董事。
距離最重要組織變革不到半年，新帥上任首份季報里，阿里巴巴已經轉向，給出了新的戰略。這艘巨輪在新舵手指揮下將駛向何方？
01
減持+利空消息，市值一天蒸發超1400億元。
據美證交會(SEC)官網信息，馬雲家族信託JC Properties Limited和JSP Investment Limited擬於11月21日出售阿里巴巴創始人股份，合計減持1000萬股美國存托股份（ADS）。
若以美東時間11月15日阿里巴巴87.07美元/股計算，此次減持股票共涉及股票市值約8.7億美元。
截至當地時間11月16日收盤，阿里巴巴美股收於79.11美元/股，當天下跌9.14%。
從披露到擬出售時間，大概有一周左右。也就是在此次阿里雲暫停分拆、盒馬IPO暫緩利空消息釋放之後，影響相對較低。
馬雲及其家族信託近年來在持續減持，畢竟都宣布退休都5年了，馬老師的工作重心已不再阿里。
公開數據顯示，截止2017年底，馬雲的持股比例約為12%。到2019年11月，阿里巴巴回港上市，其招股書顯示，馬雲及其家族信託持有1,277,691,248股，持股比例降至6.1%。而近兩年的財報中，已未披露其持股比例。
此次減持無論從時間還有涉及的市值（約63億元人民幣）來看，對於總市值1.49萬億的阿里巴巴來說，影響都不大。
但這個消息疊加阿里巴巴披露的阿里雲暫停分拆、盒馬IPO暫緩形成的「殺傷力」就大多了，一夜之間其在美股市值蒸發超200億美元（約1400多億人民幣），在港股市值蒸發超1400億港元。
02
說好各自精彩：計劃1年內實現3家公司分拆上市，不到半年按下暫停鍵。
2023年對於阿里巴巴來說，頗為不易。
3月底，其放出利好消息，進行「1+6+N」的組織變革，要掀起分拆上市浪潮。
4月，遭遇軟銀清倉式減持股份。
5月，其財報披露了各板塊分拆上市的安排，其中3家公司推進上市提上日程：
最快的是盒馬，計劃未來6—12個月內完成上市；
其次是雲智能集團，計劃在未來12個月內分拆上市；
再次是菜鳥集團，計劃在未來12—18個月內完成上市。
此舉引發了媒體和輿論的關注，稱讚阿里巴巴分拆上市「網際網路速度」的聲音不少。
然而，計劃趕不上變化。
計劃最晚上市的菜鳥集團跑得最快，9月就向港交所遞交了IPO申請。本月，證監會要求其出具境外上市備案補充材料（涉及股權結構、獨立性等），上市在持續推進中。
而計劃更早上市的盒馬和雲智能集團卻不太幸運，直接被叫停。
在最新的財報中給出了解釋：
盒馬IPO（首次公開募股）計劃暫緩，原因是「正在評估確保成功推進項目實施和提升股東價值所需要的市場狀況和其他因素」；
雲智能集團不再推進完全分拆，原因是美「近期擴大對先進計算晶片出口的限制」，帶來了不確定性。
相較而言，雲智能集團似乎更受重視一些，財報中強調了公司將專注建立雲智能集團可持續增長的模型。
而盒馬只得到一句暫緩上市的通知，且今年以來還持續處於激烈的價格戰之中。
03
新帥新戰略，給出3年考核期限。
11月16日晚，阿里官微發文《阿里CEO吳泳銘：我們面向未來的戰略重點和業務策略》。9月上任的吳泳銘明畫出了新的藍圖。
首先給出的行業趨勢判斷是：未來推動行業發展的動力將是以AI為代表的科技驅動力。基於此，確定阿里未來的三個重要優先級方向：
這篇文章中介紹了阿里各業務集團的發展策略和優先級，盒馬實慘，甚至連名字都沒有出現......
結合此次發布財報中披露的業務及戰略進展，重點提及了：
第一，淘天集團，淘寶天貓仍是其基本盤，強調要堅持消費分級與價格力策略；
第二，阿里雲，堅持「AI驅動、公共雲優先」，以AI+雲計算雙輪驅動發展；
第三，國際數字商業集團，致力於建設全球領先的數字化供應鏈網絡和AI+數字零售核心技術能力，要發力重點新興區域市場；
第四，菜鳥，加快建設全球智能物流網絡；
第五，本地生活，以高德、餓了麼為主；
第六，大文娛，堅持頭部內容戰略。
財報中還提及了「其他」，包括釘釘、智能信息（含夸克、UC優視和其他業務）及飛豬。
依然是6大業務板塊，但盒馬作為曾經並列的一員，如今連「其他」中都未提及，耐人尋味。頗有些「棄子」的味道。
從財務數據來看，目前阿里巴巴進行戰略調整，還是有一個不錯的業績底子。
今年第三季度，阿里巴巴收入2,247.90億元，同比增長9%；經營利潤335.84億元，同比增長34%；凈利潤266.96億元，去年同期則為凈虧損224.67億元。
當然，壓力也不小，這世界變化太快了。
比如，淘寶、京東默契地連續兩年未公布雙11的成交總額了。畢竟各家平台都在搞直播、搞電商，太卷了。
阿里巴巴這次的戰略調整還是讓市場有些意外。儘管6月已宣布要換帥，但3月底才進行了「創辦24年來最重要的一次組織變革」。
此次戰略調整給出的評估和價值檢驗周期是3年，阿里巴巴這次轉向成效如何，我們拭目以待。
本文未註明數據均來自於阿里巴巴財報及公告，特此說明和感謝！文章僅供討論分析，不構成投資建議。
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