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大家好呀～

今天，靈遙將為你帶來一本新書，名字叫做《AI金融時代：一場顛覆金融業態的創新革命》。

2017年5月27日，谷歌的人工智慧阿爾法狗AlphaGo 2.0第三次戰勝世界排名第一的中國圍棋手柯潔，標誌著人工智慧已經在圍棋領域戰勝了人類。

更加驚奇的是，這場對戰中，AlphaGo已經可以不需要任何外來數據和人類棋譜，僅憑藉著自身的不斷博弈，便可以發掘出各類棋術和變化。

換句話說，人工智慧已經不需要學習和模仿人類，便能夠超越人類。

那麼，除了圍棋，在其它領域，尤其是高度依賴數據的金融領域，人工智慧又做得如何呢？

01.

沒有現金的社會：

移動支付到智能支付的躍遷

這些年，靈遙最大的一個感觸，便是越來越多的中國人開始出門不帶現金了。

尤其是隨著智慧型手機，和兩大移動支付工具 —— 微信錢包和支付寶的普及，更是推進了中國無現金社會的進程。

出門在外，無論是大型企業/商場，還是交通出行，外出就餐，幾乎都是使用微信和支付寶支付，甚至，靈遙有不少朋友紛紛表示，「出門寧願不帶錢包，也不能夠忘了手機」。

除了國內的廣泛使用，微信現金和支付也在國外得到了廣泛的普及。

根據微信支付和螞蟻金服公布的數據，僅到了2018年，這兩大支付應用便已經在近40多個國家和地區先後落地。

其中，微信跨境支付業務已經登陸了20多個境外國家和地區，而支付寶則在境外38個國家和地區接入數十萬個當地各類商戶和景點。

甚至，有不少朋友也紛紛表示，現在在國外旅行時，也可以不換錢，直接用手機支付了。

而，隨著無現金社會在全球快速推進，識別消費者的消費習慣、消費傾向，從容提供最準確的服務，開始有了數據的支撐。

比如，亞馬遜在美國推出的一家無人商店，便能夠藉助人臉識別技術、指紋識別支付技術，採集進店消費者情況，然後為其提供分析和服務。

然而，這便隨著引發了一個問題：如果人工智真的可以藉由數據分析，比我們人類做得更好，那麼，導購的價值又在哪裡呢？

無獨有偶，移動支付的出現，帶給我們的影響，不單單是線上購物時的精準推薦，還有以移動網際網路為特徵的網際網路金融行業，對傳統金融行業的淺層次衝擊。

我舉個例子，移動支付手段的出現，和以餘額寶、花唄、借唄等各類網際網路產品的層出不窮，也從一定程度上影響到了人們的理財觀念。

如果說在以前，我們在發了工資後會下意識地跑到銀行里去購買理財產品，現在則會動動手指，在家裡完成理財產品的購入和贖回。這對傳統銀行也將是不小的打擊。

此外，諸如摩根斯坦利等國際大投行對「智能投顧」的開發，也將會對以數據分為生的金融分析師造成衝擊，導致大約710萬個工作崗位的消失。

那麼，什麼是智能投資顧問呢？與傳統投資顧問相比，它們的優勢和劣勢又分別在哪裡呢？

02.

智能投顧，

是機會，還是挑戰？

智能投顧是什麼？

根據Investopedia的定義，智能投顧（Robo - Advisor）是指提供自動化，並主要以算法驅動的財務規劃服務的數字化平台。

它是根據現代資產組合搭建的一個數據模型，主要功能是結合投資者的風險偏好，財務狀況與理財目標，通過後台算法為用戶提供資產配置的建議。

2017年5月，我國智能投顧行業發展報告發布，不僅民營網際網路金融企業開始加入了智能投顧的研發領域，連商業銀行也開始進軍智能投顧行業。比如，在招商銀行開始推出摩羯智投後，興業銀行也隨之推出了智能投顧業務。

從已經公開的數據來看，智能投顧在市場的業績不溫不火，缺乏穩定的賺錢機會時智能投顧通過組合策略和調倉策略，強勢跑贏了大盤和公募基金。

但是，智能投顧背後的強大的人工智慧技術支撐，不是每一個公司都有實力研發的。

比方說，智能投顧在雲計算、算法和算力上的突破，必須依靠螞蟻金服、騰訊金融、百度金融、京東、小米等擁有海量數據的大型網際網路公司。同時，相關人才的儲備和市場的磨合，也不是一朝一夕之功。

因此，這個階段的智能投顧，更多是處在一個概念大於實際，實際大於應用的階段，想要做到完全自動化，還是需要一定的積累的。

03.

AI時代下的金融監管，

智能投顧將何去何從？

雖說2016年起，智能投顧已經不再限於A股市場的概念炒作，但卻一直處在「被觀望」狀態。

一方面，相較於海外成熟市場，中國資產管理行業發展歷史較短，監管行業仍有待完善，也缺乏針對性的法律法規。

比如，無論是從2015年3月中國證監會發布的《帳務管理業務規則（徵求意見稿）》，還是現行的《證券投資顧問業務暫行管理辦法》《證券、期貨投資諮詢管理暫行辦法》等法規，都只是談到了對券商和自然人的監管，沒有談到券商以外的業務平台，和對機器投顧人的監管。

另一方面，國內市場的參與者主要是個人投資者，投資理念相對國外成熟市場來說，還不夠成熟，多追求短期利益，無論是股市投資，還是基金投資都有很明顯的投機風格。

以基金投資為例，根據基金從業協會發布的調查報告來看，個人投資者在購買基金時，會主要關注基金的歷史業績，智能投顧則在這個方面沒有顯著的優勢。

另外，在選擇投資產品時，個人的經驗和股友的建議，也會是不少人做出投資選擇的依據，但是，這種夾雜感情因素的投資，卻不是機器能夠分析和取代的。

最後，在數據可以被機器輕易讀取的時代，如何保證消費者的隱私，同樣也是一件有待討論的事情。

畢竟，網絡上頻發出現的「人肉」，和通過一張照片，定位到某一個人的名字、身份證信息，和家庭住址、家庭成員情況的技術，也常常會讓不少人心生恐慌。

因此，即便智能投顧是一個大趨勢，如何與中國這個特殊的國情結合，成為一個人人使用和信賴的產品，也勢必會有一條漫長的道路要走。

以上，便是全書的內容。

這篇文章里，我們聊到了智能投顧產生的背景、它是什麼，以及智能投顧未來的發展。之所以會找來這本書來閱讀，是因為靈遙最近正在聽香帥的《錢從哪裡來》，裡面剛好談到了人工智慧對傳統金融領域的衝擊。

不過，在靈遙看來，即便是大趨勢，從一個概念到真正的落地，也需要一定的時間和成立條件，大家大可以兩手準備，既多做相關的思考，也干好手裡的工作。

這，也是我認可的轉型之路～

祝好！

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文 | 武靈遙，一位踐行著「日讀書一本，日更文一篇」的職業讀書人，本文首發於個人公眾號：書語人間（syrjjy）