成交量是指某一個時間段內具體成交的總手數，在股票當中1手=100股，我們看到軟體下方的成交量 就是以手為單位的。成交量的大小反映了多空雙方對當前價格的認同程度，成交量大就說明了多空雙方分歧大，成交量小就表明了多空雙方分歧小，成交量也可以反 映市場或者是個股的交易活躍程度，根據不同的位置成交量變化來判斷主力的動向，從而做出買賣決策。

成交量基本原理

在技術分析中，研究量與價的關係占據了極重要的地位。成交量是推動股價上的原動力，市場的有效變動必須要有成交量的配合，成交量是一種難作偽的指標，成交量的大小反映該種股票受投資者關注的程度。

1、任何進出，均以大盤為觀察點，大盤不好時不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。

2、在多數情況下，當量縮後價不再跌，一旦量逐步放大，這是好事。

3、在下跌過程中，若成交量不斷萎縮，在某天量縮到「不可思議」的程度，而股價跌勢又趨緩時，就是買入的時機。

4、成交量萎縮後，新底點連續2天不再出現時，量的打底已可確認，可考慮介入。

5、成交量萎縮後，呈現「價穩量縮」的時間越長，則日後上漲的力度愈強，反彈的幅度也愈大。

6、量見底後，若又暴出巨量，此時要特別小心當日行情，一般情況下，量的暴增不是好事，除非第二天量縮價漲，否則是反彈而已。

成交量常見的5種形態

1、放量：就是指成交量比前一段時間明顯放大的現象。分為相對放量和持續放量。

2、縮量：

縮量就是指成交量比前一段時間明顯縮減的現象，大部分投資者都是對市場未來的走勢的意見逐漸趨於一致的，成交非常清淡。縮量也分為兩種情況：一種就是投資者都非常看淡後市，造成了只有人賣，沒有人買，所以成交量是不斷縮減的，另外一種就是投資者對後市都十分的看好，只有人買，卻沒有人在賣，所以就縮量

縮量上漲就是指股票的價格或者指數上漲的過程中成交量跟前一些交易日有明顯的萎縮現象。這種現象就說明了成交的只是場內資金買盤，場外資金進場不積極。縮量下跌就是股票價格或大盤指數在下跌的同事成交量相對比前幾個交易日明顯下跌的，縮量下跌又分為兩種情況：一種情況就是散戶惜售，這時候可以擇機介入，另外一種情況就是下跌走勢中陰跌不止，這時候就要離場觀望了，但是諒解關係不是絕對的。

3、堆量：

這是一種有序的成交量溫和遞增，堆量反應出來的就是健康的上漲形態。從「莊家市」的角度來講，當主力意欲拉升的時候，通常都會把成交量做得非常漂亮，幾日或者是幾周以來，成交量 緩慢的放大，股價慢慢的推高，成交量在近期的K線圖上，形成一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越有可能產生大行情。相反，在高位的堆量就表明了主力已不想玩了， 在大舉的出貨。

4、天量：形容當天股票的交易數量特別的巨大，在高位的時候通常是天量見

5、地量：成交量萎縮為120天之內的最小的量就是俗稱的地量，一般的地量之後都會有地價

地價之後又反彈，但是不能說明會翻轉，因為反彈之後還有可能會出現地量的，多次出現地量之後就會出現底部

地量在行情清淡時出現的最多了。在行情清淡時，人氣渙散，交投不活，股價的波動幅度較窄，場內套利的機會不多，幾乎沒有任何的賺錢效應。持股的不想賣股了，持幣的也不願意買股，於是地量出現就很容易理解了

量價選股的方法：

開門見山

在下跌過程中，出現低位放量中陽（最好是漲停）當天換手超過３％，但不過５％。之後的兩天連續有３％以上的換手，不過８％，就構成底部反彈的經典組合開門見三，一旦回落馬上介入，通常有１５％左右的空間。

倍量彙集切割線

在反彈初期，低位用小幅放量中陽切過所有的短期（5日、10日）均線後放量上攻，在長期均線（60日）附近，用倍量中陽完成對大均線的穿越。這種彙集成本的量價結構又叫雙升切割線，在均線的共振下，是底部加速的重要標誌。

在盤局的尾段，股價反彈走勢具有以下特徵：

（1）波動幅度逐漸縮小。

（2）量縮到極點。

（3）量縮之後量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上。

（4）成交持續放大，且收陽線，加上離開底價三天為原則。

（5）突破之後，均線開始轉為多頭排列。而盤整期均線疊合在一起。

橫盤向上突破的兩種量價形態買點：

成交量買賣技巧

第一、緩慢攀升後開始放量上漲——第一根放量大陽線處買入：

ST吉恩，日K線如圖所示，2014年的上半年，吉恩鎳業的股價一直處於緩慢的震盪攀升走勢中，機構在中間不斷吸納籌碼。3月12日，該股突然放量拉升，預示著股價即將進入一個加速上漲階段，買點出現。

買點精講：

（1）本買點屬於短線買點，可用於捕捉個股主升浪。

（2）前期震盪攀升的時間越長，那麼一旦股價啟動，其漲勢就越猛烈。

（3）依照本買點入場後，一旦股價開始放量滯漲，或者連續三天走弱，投資者宜及時賣出股票。

第二、股價跌至某個重要支撐位——縮量企穩時買入：

迪馬股份日K線如圖例3所示，2015年1月份開始，迪馬股份的股價不斷震盪攀升，形成一個明顯的上升通道，以及上升趨勢線。2015年5月，該股再次回落至上升趨勢線處。此時該股的成交量極度萎縮，同時股價也出現企穩述象，表明該股很可能已經調整到位，買點出現。

第三、若股票低位縮量整理可以觀賽

一波大的拉升行情之前，需要經過一段時間的主力吸籌階段，無論主力如何演示，成交量是不會騙人的，如果在反覆磨低期間出現，上漲乏力再度跌回谷底附近，有時高於前期谷底，但是出現了成交量相對於第一谷底，第二谷底更低的標準，說明沒有下跌的動力，是主力護盤的一個表現，可以考慮買進。

成交量選股買賣需要注意的問題：

1、當股價呈現底部狀態時，若「每筆成交」出現大幅跳升，則表明該股開始有大資金關注。

2、機構主力進入某股後，不獲利一般是不會出局的。

3、若股價放量大陽拉升，但「每筆成交」並未創新高時，應特別提高警惕，因為這說明主力可能要派發離場了。

注意無量向上突破陷阱

股價在原先的趨勢運行一段時間後，出現向上突破走勢，形成一個明顯的多頭買人信號。如向上突破下降趨勢線，形成市場見底信號；或向上突破水平整理趨勢線，形成脫離市場底部走勢；或向上突破上升趨勢線，形成加速上漲走勢。這些突破信號無疑是投資者迫切追逐的信號，在買賣策略上頗具誘惑力。正因為信號如此吸引人，莊家就「借刀殺人」，製造各種各樣技術陷阱來欺騙散戶投資者。

圖56，振華重工（600320）：股價見頂後回落，連接兩個高點即形成一條清晰的下降趨勢線。下跌一段距離後，股價向上突破下降趨勢線，預示市場即將形成底部轉勢，可以作為買入信號。但是買入股票後，股價卻沒有出現預期的上漲行情，反而出現持續的陰跌走勢。

從圖中可以看出，股價處於下降趨勢之中，在出現向上突破下降趨勢線時，沒有出現成交量的顯著放大，表明市場跟風不積極，此為虛張聲勢而已，極有可能是一次假突破，或者只是在下跌過程中的一次反彈行情，或者是莊家特意設置的多頭陷阱。因此，投資者遇到這種現象時，最好是採取觀望態度，此時如果無明顯的反轉形態出現，不可貿然介入。可以將突破信號作為預備買入信號對待，當下跌趨勢真正被改變後，形成新的上漲趨勢線時，擇低適量介入為好。

圖57，上海家化（600315）：股價經過較大幅度的上漲後，在高位出現震盪走勢，形成一條水平阻力線。不久，股價向上突破水平趨勢線，預示市場即將迎來新的上漲行情，可以作為買入信號。但是買入股票後，股價卻很快回到趨勢線下方，股價仍然受阻於水平趨勢線。

那麼，這到底怎麼回事呢？從圖中可以看出，股價在向上突破水平阻力線時，並沒有伴隨著成交量的積極放大，第二天也沒有出現補量現象，這說明股價處於高位階段買盤不積極，投資行為十分謹慎，因此股價重新返回到水平趨勢線之下並非意外。

而且，股價已經大幅炒作，處於較高價位，短期內難有良好表現。即使質地優良也要經過充分蓄勢後，才能有新的行情產生。

再者，股價在突破水平趨勢線後，回抽確認時失敗。也就是說，這條水平趨勢線沒有成功地轉化為支撐線，因此是一次假突破。

因此，投資者遇到這種走勢時，持股者在水平線附近得不到支撐時，應逢高拋出；持幣者對已經炒高了的個股，不要盲目追漲買入，不妨另覓其他潛力股。

圖58，華海藥業（600521）：股價經過充分調整後企穩上漲，形成一條堅挺的上升趨勢線。不少投資者遇到這條趨勢線時，總以為趨勢線完好而堅定持股，有的不惜追高買入。結果上升趨勢悄無聲息地結束了，且很快出現下跌走勢，令投資者一頭霧水。

股價雖然不斷上升，趨勢線也保持完好，但細心的投資者已經發現，股價在上漲過程中成交量不斷地出現萎縮，表明人氣漸漸退卻，市場疲態初露，漲勢發炭可危。而且又遇到前期高點壓力，所以這條趨勢線不會有太強的支撐作用。

投資者遇到無量上漲走勢時，要提防階段性頂部出現，一旦出現異常情況，應及時撤退；持幣者對無量上漲的個股不要心存幻想。

股票投資，是一場可控制機率的活動

機率，在實踐中具有一定的隨機性，有些事情的隨機性是我們無法把控的，例如：在拋硬幣的遊戲中，出現硬幣正面和反面的機率各為50%，不過其第一輪出現正面的情況，並不會影響第二輪出現正面還是反面的機率，即使前五輪出現的都是正面，第六輪中出現反面的機率依舊為50%，相似的事情還有彩票的中獎數字等。

而有些事情的隨機性，我們卻可以通過一定的策略進行控制，從而擴大贏的機率，例如：在股市投資中，震盪行情是股市的常態表現，在無利好或利空消息的影響下，每天股市行情上漲或下跌的機率通常都是50%，這種情況與拋硬幣遊戲很類似；然而放到股市長期行情中，股市在震盪中上行的趨勢卻又變成了100%的事情。

於是，投資人所做的事情看起來就很簡單了：在市場較為低迷的情況下，儘可能的收集更多低價的籌碼，在未來的上漲行情到來時，收穫高額的回報。

然而，並不是任何一隻股票都可以參考上述理論，因為關閉股市是機率極小的事情，但個股退市卻是趨於常態化的事情。於是，在選擇投資的個股標的時，投資者需要對個股進行基本面分析，只有擁有良好基本面的股票，其未來的行情走勢在震盪中上行，才是大機率事件（使用大機率一詞，是因為股票的黑天鵝事件是不可預測的，萬一出現的黑天鵝事件影響了企業的根基，小機率事件就成為了主導）。

在短期內，股票價格的價格波動主要受市場情緒影響，當市場情緒樂觀時，股票價格會逐漸上行，市場情緒悲觀時，股票價格會逐漸下跌。但從長期來看，隨著股票價格的降低，投資的安全邊際就會逐漸擴大，當安全邊際足夠大的時候，市場情緒就會向樂觀方向發展。安全邊際的指標有幾個層次：

第一、較低的凈資產率；

第二、較高的凈資產收益率；

第三、較低的市盈率；

第四、較高的、穩定的分紅率。

從這四個指標來看進行投資標的選擇，一般都會有很高的安全邊際，從而降低投資者的投資風險。例如：目前的銀行股大多符合這幾個標準，當前的國有五大行市凈率均小於1，說明當前的五大行的股票價格均跌破凈資產價值：2018年8月21日，交通銀行市凈率0.68，市盈率5.09；中國銀行市凈率0.74，市盈率5.29；農業銀行市凈率0.85，市盈率5.35；工商銀行市凈率0.92，市盈率6.11；建設銀行市凈率0.95，市盈率5.69。

從長期來看，對於一家擁有良好基本面的股票，股票價格的每一次下跌，都相應的增加了後續行情中上漲的機率，和上漲的空間，因此，在制定投資策略時，要著眼於長遠，把握好自己的投資節奏，對自己的投資標的進行相應組合，不僅可以擴大自己投資的勝算機率，還可以預防黑天鵝事件發生的帶來的單一損失。

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