隨著NIOSH否決比亞迪口罩申請消息上熱搜，比亞迪又成了汽車界的頭條。
美國加州10億美元的訂單給到比亞迪，如今卻面臨「擱淺」。
一方面比亞迪是「老老實實」給美國做口罩，還打了個「對摺」，以顯誠意；另一方面比亞迪與加州州政府訂單合同都簽了，都生產完了，NIOSH認證卻遲遲不能到位，眼看這筆巨額交易要飛。
那比亞迪這次是不是真的被美國「白嫖」了？
01
價值10億美元口罩訂單要告吹
今日，據華爾街日報報道，NIOSH否決了比亞迪N95口罩審批申請，加州政府向比亞迪訂購的價值10億美元（78億港元）口罩交易可能告吹。
文章稱，NIOSH周三發布聲明稱，否決比亞迪口罩審批申請的具體原因是保密信息，但早些時候，對比亞迪中國工程現場評估結果是「不可接受」。NIOSH還稱：
「對提交給NIOSH的口罩設計、生產和質檢文件的審查結果令人擔憂。」
NIOSH還表示，在比亞迪解決了口罩的不足後，比亞迪可重新提交N95口罩申請，重新審批將加快進行。
消息一出，輿論譁然。比亞迪知情人士立刻出來「闢謠」，否決許可申請的新聞是假消息。
知情人士表示：
首先，NIOSH並未否決N95口罩的許可申請，比亞迪還要繼續補充資料；
其次，國內部分媒體及機構，對美國NIOSH的行政處理流程一知半解；
最後，預計再次提報的時間為5月底或6月初。
有人覺得，知情人士說的「繼續補充材料」有些「隱晦」。
根據華爾街日報中文網今日報道，比亞迪北美分公司的高級通訊總監Frank Girardot表示，首次嘗試監管審批申請遭到否決是文書問題，並且，比亞迪已經通過NIOSH認證中口罩檢測部分。但是報道中NIOSH明確表明還有現場評估沒有通過的問題，若企業約30%的口罩申請未獲批准，一家生產商初次申請遭拒的比率可能會更高。
現在，由於沒有通過NIOSH認證，加州的合同宣布延長，比亞迪已經退還了2.475億美元。而加州政府和比亞迪簽了一份新合同，其中規定：如果比亞迪口罩沒能在5月31日之前獲得NIOSH認證的話，還得再交2.475億美元。
對於比亞迪的各種猜測不絕於耳，有人猜測是比亞迪受到了「不公平的待遇」，也有人質疑比亞迪做口罩本身就是「半路出家」，此前出口曾遇挫，對熔噴布來源「三緘其口」。
02
比亞迪的「滑鐵盧」
若果真認證沒通過，對比亞迪來說，退回5億美元定金是今年利潤的一大損失。
按單季度，比亞迪已經連續3個季度虧損。比亞迪2020年第一季度營收為196.79億，同比下滑35%，凈利潤1.13億，同比下滑85%，虧損主要原因是政府補助的大幅下降。
2019年三季度比亞迪扣非後凈利潤為-1.53億元，四季度扣非後凈利潤為-3.57億元。
比亞迪股價走勢 來源：同花順
而比亞迪2019年的業績也不盡人意。比亞迪2019年營收為1277.39億，同比下降1.78%，凈利潤為16.14億元，同比下降41.93%。
比亞迪利潤的下降或許是在意料之中。
從銷量和營收看，過去的幾年，比亞迪汽車業務業績出現大量下滑，而二次充電電池及光伏業務業績不穩定，手機部件及組裝業務毛利率偏低、競爭壁壘不高；更重要是，過去，政府補貼為比亞迪貢獻了很多利潤，如今補貼退坡並且基本要結束，這對於比亞迪來說影響很大。比亞迪在年報中也表示，2019年利潤下滑主要系行業及政策變化及研發費用上升影響所致。
比亞迪曾被譽為國產新能源汽車「老大」，汽車業務一直是比亞迪的「重頭戲」，不過2019年，汽車業務占總營收已經不到一半，新能源汽車業務營收同比下降 23.42%，可以說汽車業務已經不是給比亞迪貢獻利潤的「最大功臣」 。
汽車業務下滑主要原因是補貼退坡。2017年，比亞迪的補貼為12.76億，占凈利潤的31.38%；2018年，補貼金額為20.73億，占比營業外利潤達到47%，占了凈利潤達到74.57%；然而到了2019年，補貼降到了14.83億元，同比下滑28.46%。
據媒體，最近比亞迪推出了新車「漢」EV，預估售價在34—43萬之間，與蔚來、特斯拉相比，價格不具備很大優勢，目前在歐洲等國已推出，國內市場反響怎樣目前還有待觀察。
比亞迪「漢」EV車型效果圖 來源：比亞迪官網
面對主營業務營收下降，特斯拉等對手建廠、降價的動作不斷，比亞迪在加速轉變策略，加大研發投入。
2019年，比亞迪的研發費用增長了6.4億，補貼和研發「一增一減」，頗有點接受挑戰、重新「啟航」的意思。
但現實來看，比亞迪的轉型還需要一段時間。
2019年二次充電電池及光伏業務雖然營收105.06億，同比上漲了17.38%，但是業績不算穩定。2018年二次充電電池及光伏業務的收入同比僅上升2.09%，僅占毛利4%，並且連續第二年同比下滑。
至於手機部件及組裝業務，雖然起步早，但是相比汽車業務毛利率21.88%，手機業務毛利率只有9.35%。並且，做手機部件及組裝業務競爭對手諸多，比如「超級工廠」富士康。
其他業務嘗試中，「雲軌」項目也隨著幾個城市的停工而「擱淺」，比亞迪「老大哥」的位置看來要不保了。
03
美國「白嫖」了比亞迪？
比亞迪業績不佳，口罩的「煩心事」又添堵。
有觀點認為美國是「白嫖」了比亞迪，甚至由於美國口罩產能已經到了1000萬每日，不需要中國生產口罩，加州政府是故意給比亞迪「挖坑」。
事實上，加州與比亞迪的關係「非同一般」。比亞迪在加州有設廠，此前解決了加州的部分就業，並且加州州長加文·紐索姆公開表態，只有比亞迪能提供如此大量的口罩，並且3.3美元一個，價格很合適，所以才簽約，把4.95億打給了比亞迪。
紐索姆認為是一個「不錯的交易」，王傳福也覺得要表表誠意，最後放棄了一大部分利潤，10億的訂單以約5億成交。但很多美國人卻覺得，這就是不支持「國貨（比如霍尼韋爾）」的體現。
或許是一些美國政客影響，「騷操作」來了。
FDA取消了66家中國口罩商的FDA授權，使得獲准出口美國的中國N95口罩製造商銳減至14家。比亞迪「很幸運」留下來了。
但當初合同說了4月30日之前沒拿到NIOSH認證，就要把一半定金退回。結果比亞迪4月30日前沒有拿到NIOSH認證。
現在情況是，比亞迪與加州政府還有新合同。5月31之前若沒獲得NIOSH認證，除了之前已經退還的2.475億美金，還得再退還2.475億美金。
網友認為這就是美國的「仙人跳」，不過根據網絡大V盧克文的求證，比亞迪說了，口罩沒有發貨，這件事情對比亞迪本身沒有損失，目前加州口罩訂單情況是延期交付，而非取消。
網上也流傳一份NIOSH的認證，比亞迪在口罩測試環節通過了，只是還沒有拿到正式認證。
比亞迪N95樣品的檢測已通過 圖片來源：網絡
不過，加州一直喜歡「鬧獨立」，有人認為加州州長看來可能不會顧及政客們反對，力挺比亞迪。而王傳福接下來要怎樣讓這筆訂單順利進行，只能拭目以待。
無論今年口罩能給比亞迪怎樣紅利，口罩顯然不會是比亞迪長期的利潤增長點，隨著疫情在明年或者後年的基本褪去，比亞迪還將面臨業務增長的「老問題」。
另外，電池業務是比亞迪的另一塊「寶」，雖然目前占總營收比例不大，但是總能因科技含量高受到矚目。
最近，比亞迪的「刀片電池」成了焦點。「刀片電池」成分不同於傳統磷酸鐵鋰或三元電池，在能量密度上提高了50%,在熱穩定性等方面都具有優勢，有人認為，刀片電池對競爭對手寧德時代是一個挑戰。
寧德時代要供貨於特斯拉，產能也在擴大，隨著特斯拉已經上海建廠投產，比亞迪無論在電池還是汽車領域似乎都不占優勢。
不過，在比亞迪的業績預告中，預計今年上半年凈利潤為16-18億，同比增長10%-24%。預計的「底氣」或許來自於2020年補貼及其他優惠政策的落地。
比亞迪的市值已經較曾經最高點跌去了1000多億，這其中除了管理層近年策略問題，或許還有整個汽車市場的萎靡。
隨著今年國家一系列刺激消費政策出台，比亞迪能否借搭載刀片電池的比亞迪「漢」EV 「扳回一局」？
只能靠時間給出答案。