今天在外圍股市暴跌的情況下，我們竟然能低開高走，實屬不易。目前A股處於估值偏低位置，市場預期已經跌至冰點，任何短期利空消息都有可能被市場在1-2天內消化。低估值，對應的是低預期，一旦出現超預期的事情大盤往往會出現大漲。
低估值，低預期的時候韭菜往往受不住精神折磨而交出低廉籌碼，這個時候就是主力建倉布局的最好時機。
橋水創始人、首席投資官瑞達里奧此前曾高調喊話「不投資中國非常危險」。恰恰說明了中國股市目前處於較為明顯的價值低洼地。
橋水基金最新持倉出爐：二季度橋水加倉了眾多中概念股，加倉22.27萬股的阿里巴巴，加倉7.3萬股的百度，還加倉34.49萬股的京東。除此之外，橋水還加倉了在美國上市的兩隻中國ETF，一隻為FXI, 中國大盤ETF，這是在美國上市市值最大，流動性最好的中國ETF。
橋水加倉了MSCI納A概念的MSCI中國指數ETF。其實橋水只是眾多主力的一個縮影，最近我也找了很多數據跟大家分享過，主力第二度再次大幅抄底。短期股市會跟消息面息息相關，但中長期來看，中國經濟平穩發展為A股中長期牛市奠定了基礎。
最近美國的消息天天有變化，驚動了科技股的神經。有不少科技股近期確實走得不錯，但絕大多數機會是不容易把握的，稍不留神甚至會被高位套牢，追漲並不是一個好習慣。所以，我一直強調，需要專注以自己的能力圈，千萬不能意氣用事，就像娶老婆一樣，上看下看，左看右看，全身看透了再作選擇也不遲。
今天醫藥股整體表現不錯，大家也很清楚，去年以來，我一直是一個醫藥黑。但很不幸的是，我每黑一次，醫藥股就跌一次。其實，歸根到底還是估值過高，帶量採購政策讓很多看似高毛利的仿製藥企業露出真面目。不過，時至今日，我認為醫藥股基本上完成價值回歸，是龍是蟲一目了然。
恆瑞醫藥、愛爾眼科等優質醫藥股估值依然居高不小，而那些製藥企業早已跌得遍體鱗傷。不過，采量採購真正扼殺的是那些仿製藥的小企業，經過充分下跌後，那些仿製藥龍頭其實已經逐步出現了一些機會。
同樣，一向估值不低的中藥股由於沒有獨家專利，實際上跟仿製藥並沒有質的區別，所以，這波仿製藥殺跌行情也把他們帶下來了。目前包括濟川藥業、天士力等一批中藥龍頭市盈率也不過15倍，價值開始逐步顯現。
黃金方面，受到昨夜美國長短債收益率倒掛影響，美股出現800點的暴跌，每當長短債收益率倒掛的時候世界都沒好事發生，市場避險情緒一觸即發，黃金大漲，又馬上要收復失地，在牛市確認後想找到有優勢的進場位並不容易。未來這種事情還會不斷發生，黃金牛市邏輯不變。只做多不做空幾對了。
標的上可以選擇黃金T+D，白銀T+D，未來黃金多頭還會延續，短期或會調整。