大逆轉！午後上演絕地反擊，滬指收復3000點！這是見底的信號嗎？

我們熟知DUV、EUV的技術原理甚至實物，可以少走很多彎路。技術攻關上路徑明確、少走彎路是最關鍵的，可以節省大量的精力和時間。這麼算下來我們十多年可到西方今天水平。當然，在我們追趕期間西方還在往前走（但現在高端工藝的進步瓶頸非常明顯了），但我們的晶片產業也足夠在科研、工業、商業甚至國防等領域良性發展了。

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賽道股強勢反彈，創業板指漲超3%

創業板指數表現格外亮眼，從跌超1%到漲超3%，上演V型大反轉。權重股寧德時代、陽光電源、億緯鋰能等均漲超5%。

興業證券指出，結合四大維度、十一個指標來看，大部分指標已經達到或者接近歷史上5次市場底部水平，市場的悲觀情緒已經得到較為充分的釋放、且A股也跌出了性價比，因此當前市場已經處於底部區域。

（1）估值及其分位數、風險溢價、股債收益差、私募基金股票倉位和回購規模等指標已經接近乃至超過歷史上5輪市場底的水平；

（2）信貸脈衝、下跌幅度&速度、成交額、破凈率和主動偏股型基金新發規模尚未完全達到歷史市場底部水平，但正逐步向市場底部靠近；

（3）公募基金股票倉位依然逆勢上升，且仍處於歷史較高水平。

該機構認為，底部區域「價格比時間更重要」，結構上建議重點關注、提前布局三季報乃至明年景氣有望持續的方向：

1）「新半軍」10月下旬有望開啟新一輪上行：一方面，「新半軍」多個子行業當前估值和擁擠度已回落至歷史較低水平。另一方面，10月下旬也是海內外不確定性逐漸消退的節點。此外，領先指標同樣指向「新半軍」10月下旬開啟新一輪上行。重點關注軍工（航空發動機）、儲能、新能源車（零部件、鋰電池）、智能駕駛、半導體（材料）等細分方向。

2）邊際改善的消費：國慶期間雖然各地疫情擾動仍存，但以旅遊、酒店、家電為代表的消費領域復甦趨勢明顯。往後看，在需求釋放和政策刺激的兩輪驅動下，消費有望逐步迎來復甦。建議關注白酒、航空、酒店、免稅等方向。

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港股午後反彈，騰訊險守250港元

午後，港股同樣上演強勢反擊，港股恒生科技指數盤中轉漲，此前跌約3.6%；恆指盤中翻紅，此前跌約2.3%；截至發稿，科指成分股中，華虹半導體漲近9%，理想汽車漲超7%，小鵬汽車漲近5%。

騰訊盤中跌破了250港元，股價創2018年11月以來新低，但隨後上演反擊，截至發稿股價翻紅。最新市值2.46萬億港元，較2021年年初的歷史高點跌近60%。

250港元附近的騰訊值得珍惜嗎？

球友 @fuli_ray：騰訊跌到了250元附近 ，跌回了18年的10月份價格，PE來到了11附近，過去四年時間，騰訊依舊保持了不錯的增速，每年都能有五千億以上的收入，微信的生態和網際網路地位沒有任何動搖。

騰訊是中概互聯的一個縮影，也是平台經濟的優秀生的代表，騰訊在跌破300的時候雪球上開始了抄底的熱潮。

即將跌破250元，騰訊未來何去何從呢。我的選擇是繼續買入，至少要買回6月份拋出的數量吧！

不過也有人持相反觀點，球友@Wolf2019：騰訊跌破250後，下一步就看200；流量見頂、政策紅線下，騰訊還是沒有看到第二增長曲線，市場很無情也很絕情，在機構眼裡，現在騰訊估值估計不如伊利了。

對於港股資產的未來走向，@ 中歐基金袁維德表示：首先 ，港股估值很低是非常確定的，很多周期性行業，A股有5-10%股息率，港股的周期性行業普遍比A股有50-100%的折價，股息率普遍在15%甚至有些到20%，這一類高股息傳統行業資產的低估可以用股息率非常直接的體現出來，就算它不漲，每年賺股息率也有很高的回報。

另外，網際網路或消費性行業，它們都是代表中國每一個細分領域最好的資產、最好的公司，估值也是比較低，這一點沒有爭議。它們長期就是這樣的狀態，甚至今年以來在已經比較低估的狀態，還可以更低，到底還有沒有價值發現的那一天？這個爭議比較大。

在這種時候我們就會去想投資最本質到底是什麼？是宏觀、策略還是投資者結構這些交易因素？時間越久，最重要的還是質量和估值，其他都是短期因素，可能有的因素會影響半年一年，有的因素會影響兩年三年，但是拉長周期看，這些都是短期的。