大家對於債券型基金了解嗎？又了解多少呢？下面這篇是筆者整理的關於債券型基金文章，裡邊包含了債券型基金簡介、內容、類型、如何盈利等相關內容，大家一起來看看吧！
大家對於債券型基金了解嗎？又了解多少呢？下面這篇是筆者整理的關於債券型基金文章，裡邊包含了債券型基金簡介、內容、類型、如何盈利等相關內容，大家一起來看看吧！
債券型基金是一種極佳的防禦性投資品種，尤其是對於愛「存錢」的國人來說，債券型基金風險相對較低，收益相對穩健，流動性較好的特點，受到了越來越多投資者的青睞和追捧，根據基金業協會公布的數據，截止截至2023年7月底，在國內9710隻開放式基金中，有2161隻是債券型基金，資產規模達到4.94萬億元，數量上僅次於混合型基金、資產規模僅次於貨幣型基金。
本文將對債券型基金定義、投資標的、類型等要素進行簡介。
一、債券型基金簡介 1. 什麼是債券（度娘）
債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌藉資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關係，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人。
2. 債券的基礎要素
1）票面面值
指債券發行人承諾在債券到期後償還給債券投資者的本金金額。
2）票面利率
指債券發行人每年支付給投資者的利息與票面面值的比率，在債券發行時就會約定好票面利率。
3）償還期
指的是償還債券本金的期限，即債券發行日都債券到期日的時間跨度。
4）付息期
指債券付息的間隔，有些債券是到期還本付息，有些債券約定每隔一段時間付息，到期償還本金及最後一期利息。
3. 什麼是債券型基金？
將80%以上的基金資產投資於債券的基金稱為債券型基金。
二、債券型基金的投資標的 1. 國債
國債是中央政府出於國家需要為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府發行並承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。國債是信用等級最高，安全性最高的債券，幾乎可以說是無風險債券。
2. 金融債
金融債是指由銀行或非銀金融機構發行的債券，金融債被認為是安全性僅次於國債的債券。
3. 同業存單
同業存單是存款類金融機構在全國銀行間市場上發行的記帳式定期存款憑證，其投資和交易主體為全國銀行間同業拆借市場成員、基金管理公司及基金類產品。多為金融機構用於補充短期流動性的融資工具，具有較高的信用等級。
4. 企業債及公司債
兩種債券都是依照法定程序發行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。一般來說，企業債由國企、央企或國有控股企業發行，公司債由股份有限公司或責任有限公司發行。
5. 中期票據
中期票據是一種具有獨特性質的公司債務工具，具有法人資格的非金融企業向央行提交中期票據發行申請，獲得註冊後即可發行。中期票據的最大特點是發行人和投資者可以自由協商確定有關發行的條款。
6. 短期融資券
短期融資券是指企業在銀行間債券市場發行和交易的並在一年內還本息的債券。
短期融資券與同業存單都是短期融資工具但是發行主體不同，短期融資券發行主體為普通企業，同業存單發行主體為金融機構。
7. 次級債券
指償還次序優於公司股本權益但低於公司一般債權的債券。如果企業破產清算，那麼次級債的償還順序就要排在普通債務的後面，一般只有銀行、保險公司等金融機構才能發行次級債，利率也會高於普通債券。
8. 央行票據
由中央銀行為調節商業銀行超額準備金而向商業銀行發行的短期債務憑證，主要作用是央行為調節社會資金流動性而發行的貨幣政策工具。
9. 可轉債
全稱是可轉換公司債券，債券投資者可以按照債券發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。可轉債具有債券保底的屬性，在股市行情較好時又有將債券轉換成股票而獲取更高收益的可能性，因此受到了很多投資者的青睞。
三、債券型基金的類型 1. 按債券投資占比分類
2. 按照債券投資期限分類
一般還會將純債型基金區分為短期（超短）債券基金、中期債券基金、長期債券基金。通常情況下，短期債券基金的持有債券持續期在1年以下，中期債券基金的持有債券持續期在1-3年之間，長期債券基金的持有債券持續期在3年以上。
註：持續期是債券未來各期產生的現金流所需時間的加權平均值。
3. 特殊類型債券型基金
1) 可轉債基金
投資標的以可轉債為主的基金，由於可轉債可以轉換為股票，因此此類基金一般也會有一定比例的股票持倉。
2) 有持有期要求的債券型基金
定開債、持有期債基、持有期滾動債基都有鎖定期規則，投資者必須要持有一定周期才能進行贖回，這可以讓基金提升資金的利用率，因而收益也相對更好，也有很多投資者將這一類基金當做定期產品進行投資。
3) 債券指數型基金
債券指數型基金以特定的債券指數為跟蹤對象，這一類基金由於跟蹤的是一個投資組合，相對其他債券型基金，風險更低、收益更加穩定，且基金的管理費也更低。
四、債券型基金如何盈利？ 1. 票息
債券型基金以投資債券為主，因此債券的利息收入是債券型基金最重要的盈利方式。
2. 債券價差收益
很多債券是可以上市交易的，市場利率波動等因素會導致債券的價格波動，比如市場利率下行時，之前已經購買的債券因為利率比當前更高，債券價格就會上漲（這也是市場利率下降債券型基金上漲的原因），這種情況就可以通過交易債券來獲取收益。
3. 質押式回購
很多投資者在查看基金的資產分布時，會發現基金各項資產的占比總和超過了100%，一般來說都是因為基金在運作過程中加了槓桿，基金管理人會將持有的債券質押給其他金融機構，然後將獲得的資金再次買入債券，以此獲取利差，增厚基金的收益，當然這種方式並不能100%增加基金的收益。
4. 股票收益
前文提到，部分債券型基金也有投資一定比例的股票，以債券進行防禦，用股票博取更多的收益，當然這一類基金的風險也會比較大。
五、補充說明 1. 利率債和信用債的區別
兩者最大的區別在於利率和安全性，利率債的利率受到市場利率影響而波動，且利率債一般由國家或地方政府背書，安全性更高，而信用債的收益在發行時已經確定，不再受市場的影響。
2. 債券型基金安全嗎？
任何投資都是有風險的，債券型基金也一樣存在虧損的可能性，投資者可以根據基金的投資標的及占比、歷史的收益情況、基金的波動率、基金經理的能力等幾個方面全方位分析一隻基金，同時結合自身的風險收益偏好和承受能力，選擇適合自己的基金。
本文由 @十里馬 原創發布於人人都是產品經理。未經許可，禁止轉載
題圖來自 Unsplash，基於 CC0 協議