全國風向標剛剛開始提價，4月中旬全行業有望陸續跟進，基建最敏感品種投資關注三條主線
基建及地產產業鏈需求釋放，水泥需求剛性，近期長三角熟料價格上調20元/噸。
根據太平洋證券建材團隊跟蹤發現，前期西北、河南等地水泥價格已經開始上調，而周末華東地區作為水泥行業風向標提價，行業有望拉開漲價大幕。
▎資金層面來看，4月3日財政部副部長明確2020年全年專項債不得用於土地儲備、棚改等與房地產相關領域；3月27日政治局會議提出的一攬子宏觀政策措施，多手段齊發力下逆周期調節料繼續加碼；
按照中性假設新增專項債投向基建比例50%、特別國債5,000億用於基建，基建增速為13.6%，較去年增速明顯回升。
▎需求端，目前華東、華南及西南區域水泥出貨率恢復到8-9成，個別企業出貨已恢復正常，下游復工加速，若天氣晴好，預計4月中上旬將全部恢復正常，4月中旬開始出現一定趕工潮。
在需求邊際回升的情況及4月中上旬庫存料順利消化下，4月中下旬行業有望迎來整體價格回升。
▎短期來看，重點關注三條主線：
1、核心資產海螺水泥、華新水泥；
2、受疫情影響較小且以基建需求為主的北方區域，冀東水泥、祁連山；
3、價格高基數帶動的2020H1業績高彈性，塔牌集團、萬年青、福建水泥；當前主要水泥企業估值在6-8倍，估值仍處合理區間，復工催化下，彈性十足。
▎中長期來看，在環保趨嚴的背景下，礦山的稀缺性使得水泥在資源化，行業集中度提升，市場波動性將減弱，而過去2-3年以及未來2-3年，水泥企業資產負債表大幅修復、及盈利穩定性提升，將成為此輪水泥估值修復的催化劑。
▎值得注意的是，當前市場邏輯已經發生兩大關鍵變化：
一是A股三月深度調整反應過了國內基本面預期；
二是全球主要經濟體陸續發布刺激經濟政策、控制疫情政策有成效。
因此在市場震盪分化背景下，可以推斷接下來投資風格大機率重歸成長，業績預期、成長性比較好的股票可能還是進入到慢升結構，業績和成長性差的品種也許會變成這種調整趨勢。
我們今天綜合高成長+高盈利條件下，篩選出13隻核心標的，其中兩隻恰好是上面提到的水泥龍頭，其他行業龍頭包括軟體服務、電子元器件、電力等細分龍頭。