中天精裝凈利遠遜一年以上應收帳款 毛利率連降五年

中國經濟網編者按：1月16日，深圳中天精裝股份有限公司（以下簡稱「中天精裝」）首發上會。中天精裝擬於深交所上市，計劃公開發行的股份數量不超過3785萬股，保薦機構為中信證券。中天精裝本次擬募集資金7.82億元，分別用於信息化建設項目、區域中心建設項目、總部建設項目、研究院建設項目、補充營運資金。

中天精裝經營性現金流4年1期低於凈利潤。2015年至2019年1-6月，中天精裝實現營業收入分別為8.64億元、10.00億元、9.39億元、13.63億元、8.90億元，實現凈利潤分別為7225.11萬元、8547.25萬元、8014.92萬元、9955.49萬元、7979.44萬元，實現經營活動產生的現金流量凈額分別為3177.91萬元、3107.21萬元、3136.43萬元、9603.60萬元、-2,178.72萬元。

值得注意的是，中天精裝凈利潤遠遠低於一年以上應收帳款。2015年至2019年6月30日，中天精裝應收帳款餘額分別為4.58億元、5.67億元、5.50億元、7.05億元、8.05億元，其中，帳齡在1年以上的應收帳款餘額分別為2.30億元、2.12億元、2.70億元、2.50億元。

報告期內，公司超期應收帳款分別為6821.07萬元、8051.23萬元、8556.44萬元、8844.55萬元、1.06億元，超期應收帳款收回比例分別為85.42%、84.16%、75.54%、56.75%、22.82%。

據時代周報報道，中天精裝壞帳計提較同行寬鬆。中天精裝可比上市公司一年以內到期的應收帳款壞帳計提準備比例平均值為14.16%，而中天精裝該比例為5%，低於可比上市公司平均值9.16個百分點。可比上市公司1-2年的應收帳款壞帳計提準備比例平均值為30%，中天精裝該比例為10%，低於可比上市公司平均值20個百分點。

2015年至2019年1-6月，中天精裝對前五大客戶的營業收入分別為5.84億元、6.63億元、5.87億元、8.42億元、5.57億元，占當期營業收入的比重分別為67.66%、66.35%、62.54%、61.80%和62.60%。

中天精裝對第一大客戶萬科地產銷售下滑。報告期內，公司對萬科地產的收入分別為3.81億元、4.64億元、3.71億元、3.38億元和2.63億元，占公司當期營業收入的比例分別為46.39%、39.54%、24.76%和29.50%，公司單一客戶收入占比較高。

2015年至2019年6月30日，中天精裝存貨金額分別為9274.30萬元、1.47億元、1.63億元、3.06億元、3.90億元，占總資產的比例分別為12.42%、15.57%、15.96%、22.34%和26.56%。

2013年至2019年1-6月，中天精裝綜合毛利率連續五年下滑，分別為24.18%、22.32%、22.12%、18.71%、18.00%、16.37%和16.28%。

2015年至2019年6月30日，中天精裝負債總額分別為3.85億元、5.12億元、5.38億元、8.18億元、8.46億元，資產負債率分別為51.55%、54.37%、52.62%、59.82%、57.59%。

2015年至2018年，公司進行了5次股利分配，累計分紅金額8575.83萬元。公司於2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月30日持有的上述產品餘額分別為4041.00萬元、5000.00萬元、1.50億元和5014.95萬元。本次中天精裝擬募集資金7.82億元，其中1.33億元用於補充營運資金。

報告期內中天精裝接受了個別房地產客戶以房抵款。截至報告期末，中天精裝已入帳且尚未銷售處置的抵款房產合計50處，其中9處已取得房產證，41處尚未交付過戶給中天精裝或已過戶尚未取得房產證，帳面值合計3588.07萬元。

2019年8月14日，中天精裝作為施工單位，因所承接的室內裝修工程的建設單位（即甲方）未取得施工許可證即進行施工，被徐州市住房和城鄉建設局處以行政處罰。

招股書披露，與中天精裝合作的勞務公司存在被深圳市住房和建設局處罰的情況，其中深圳市建業建築勞務服務有限公司在2016年和2017年共存在2次項目違法。公司與建業勞務簽署的勞務分包採購戰略合同期限為2018/05/16-2020/05/15。

報告期內，中天精裝有一項金額50萬元以上的已決訴訟，系中天精裝作為原告的工程款追討案件。除該訴訟情況外，報告期內公司還存在多起部分勞動（務）關係、裝修/採購合同、工程款追索的訴訟或仲裁。

中國經濟網向中天精裝董事會辦公室發去採訪提綱，截至發稿未收到回復。

精裝修服務提供商擬深交所上市

中天精裝是國內領先的精裝修服務提供商，主要為國內大型房地產商等提供批量精裝修服務，具體業務包括建築裝飾工程施工、建築裝飾工程設計等方面。

中天健現直接持有中天精裝4400萬股股份（占中天精裝總股本的38.7494%），系中天精裝第一大股東。

中天健持有股份比例雖然不足50%，但因中天精裝其他股東持股比例較為分散，中天健依其持有的股份所享有的表決權已可對股東大會的決議產生重大影響，系中天精裝的控股股東。

喬榮健直接持有中天精裝1208萬股股份（占中天精裝總股本的10.6385%），通過其100%持股的中天健間接持有中天精裝4400萬股股份（占中天精裝總股本的38.7494%），並分別通過擔任天人合一的普通合伙人而控制其持有的中天精裝800萬股股份（占中天精裝總股本的7.0454%）的表決權、通過擔任順其自然的普通合伙人而控制其持有的中天精裝351萬股股份（占中天精裝總股本的3.0911%）的表決權。

喬榮健通過直接及間接持股合計控制中天精裝6759萬股股份（占中天精裝總股本的59.5244%）的表決權，在報告期內始終可支配中天精裝總股本半數以上的股份表決權，系中天精裝的實際控制人。喬榮健現任中天精裝董事長。

喬榮健，男，1970年出生，中國國籍，無境外永久居留權，1992年畢業於東南大學土木工程系工業與民用建築專業，獲得學士學位，2012年獲得長江商學院EMBA學位。喬榮健具有註冊一級建造師、註冊造價工程師執業資格和高級工程師、經濟師職稱，獲聘深圳市裝飾行業協會專家，現任中天精裝董事長。

喬榮健於1992年至2000年供職於中國海外建築（深圳）有限公司（現中海地產集團有限公司），歷任項目監理、部門助理經理、項目副經理、部門副經理、部門經理等職務；喬榮健於2000年創立中天精裝並一直工作至今。

招股書稱，喬榮健在工程管理、建築裝飾行業具有超過20年的豐富經驗。

中天精裝擬於深交所上市，計劃公開發行的股份數量不超過3785萬股，保薦機構為中信證券。中天精裝本次擬募集資金7.82億元，其中，6775.71萬元用於信息化建設項目、3.24億元用於區域中心建設項目、1.60億元用於總部建設項目、9752.94用於研究院建設項目、1.33億元用於補充營運資金。

爭議股東退出

據中國經營報報道，2017年11月，中天精裝未能成功過會，其與公司第一大客戶的關聯問題成為彼時發審委關注的焦點。

2015年7月，中天精裝開展第三次增資，增發股份由新股東萬豐資產以5320萬元認購。增資擴股後，中天精裝股本總額由10800萬股增加至11355萬股，其中萬豐資產持有555萬股，占總股本的4.8877%，持股比例排在第6位。

需要注意的是，中天精裝此次引入萬豐資產的實際控制人為深圳市萬科企業股資產管理中心。雖然中天精裝強調萬科地產不持有萬豐資產及深圳市萬科企業股資產管理中心股權，其現任董事、監事、高級管理人員也不在萬豐資產及深圳市萬科企業股資產管理中心任職，但它們的個中關係依然備受關注。

在2017年的招股書中，中天精裝方面稱，保薦機構認為，根據相關法律法規，萬科地產不構成發公司的關聯方。在2017年11月，中天精裝未能順利過會，與萬科地產的關聯問題成為發審委關注的焦點。

發審委指出，萬科地產為中天精裝第一大客戶，股東之一萬豐資產唯一股東為萬科企業股資產管理中心，萬科地產員工代表大會對該中心的宗旨及理事會人選有最終決定權。證監會發審委要求中天精裝說明，根據實質重於形式原則，萬科地產是否為關聯方，中天精裝是否構成對關聯方存在重大依賴的情形。

在2019年3月提交的最新招股書中，中天精裝方面提到，萬豐資產非萬科地產的關聯方，萬豐資產並未在入股期間通過不正常途徑為發行人謀取萬科地產的業務機會。

記者注意到，萬豐資產已不在中天精裝的股東行列。在2017年12月26日，也就是中天精裝過會被否的一個月後，萬豐資產將其持有的555萬股股份全部轉讓。

對此，中天精裝方面回應稱：「萬豐資產轉讓股權，這是股東之間溝通後的安排，我們沒有得到股東授權，暫時不方便對外披露具體事宜，一切請以招股書披露內容為準。」

「在IPO審核中，關聯交易向來是監管的重點，價格是否公允是其中的關鍵，如果不能證明價格公允性就會比較麻煩。」針對上述情況，有證券人士告訴記者，「雖然相關股東後來退出，與公司沒有了關聯關係，但監管層可能會繼續關注這方面的問題，比如相關方的往來帳款等情況。」

經營性現金流4年1期低於凈利潤

2015年至2019年1-6月，中天精裝實現營業收入分別為8.64億元、10.00億元、9.39億元、13.63億元、8.90億元，實現凈利潤分別為7225.11萬元、8547.25萬元、8014.92萬元、9955.49萬元、7979.44萬元。

中天精裝2017年營業收入和凈利潤雙雙下滑，公司經營性現金流4年1期低於凈利潤。

報告期內，中天精裝實現經營活動產生的現金流量凈額分別為3177.91萬元、3107.21萬元、3136.43萬元、9603.60萬元、-2,178.72萬元。

其中，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為7.56億元、8.41億元、9.41億元、12.04億元、7.30億元。

對萬科地產銷售下滑 客戶集中度仍偏高

中天精裝的營業收入相對集中於少數大客戶，存在客戶相對集中的風險。

2015年至2019年1-6月，中天精裝對前五大客戶的營業收入分別為5.84億元、6.63億元、5.87億元、8.42億元、5.57億元，占當期營業收入的比重分別為67.66%、66.35%、62.54%、61.80%和62.60%。

萬科地產是報告期內中天精裝第一大客戶。報告期內，公司對萬科地產的收入分別為3.81億元、4.64億元、3.71億元、3.38億元和2.63億元，占公司當期營業收入的比例分別為46.39%、39.54%、24.76%和29.50%，公司單一客戶收入占比較高。

報告期內，雖然隨著公司業務規模的擴大，公司客戶結構逐步多元化，業務分布範圍逐步拓展，公司從萬科地產獲得的收入占比2018年較之前年度已顯著下降，但仍然保持在相對較高的水平。

中天精裝表示，萬科地產作為國內領先的房地產開發商之一，公司與萬科地產的合作一方面源於其市場地位，另一方面與萬科地產合作可以降低履約風險、提升市場知名度，但若萬科地產因自身原因導致的生產經營方面發生重大不利變化，將會對公司業績造成較大影響。

中天精裝稱正在加強對新客戶、新項目的開發力度，未來隨著本次募集資金的到位，公司業務將進一步拓展，進一步降低公司客戶相對集中的風險，使經營更趨穩健和成熟。

應收帳款高企 超期應收帳款收回比例下降

2015年至2019年6月30日，中天精裝應收帳款餘額分別為4.58億元、5.67億元、5.50億元、7.05億元、8.05億元，占營業收入比重分別為53.01%、56.76%、58.57%、51.69%、90.39%。

其中，帳齡在1年以上的應收帳款餘額分別為2.30億元、2.12億元、2.70億元、2.50億元，而同期凈利潤分別為7225.11萬元、8547.25萬元、8014.92萬元、9955.49萬元、7979.44萬元。

報告期內中天精裝針對不同情況應收帳款的信用期在7-60天左右。如果超過相關信用期公司仍未收到客戶付款，則相關應收帳款視為超期應收帳款。

報告期內，公司超期應收帳款分別為6821.07萬元、8051.23萬元、8556.44萬元、8844.55萬元、1.06億元，超期應收帳款收回比例分別為85.42%、84.16%、75.54%、56.75%、22.82%。

中天精裝稱，公司部分項目未及時回款，其主要原因為甲方回款及審批流程較長，或者甲方有特殊的資金支付安排等。

其中，超期應收工程款分別為3964.96萬元、4718.02萬元、5146.23萬元、4987.49萬元、5014.80萬元，超期應收質保金分別為2856.11萬元、3333.21萬元、3410.21萬元、3857.06萬元、5618.08萬元。

壞帳計提較同行寬鬆

據時代周報報道，應收帳款壞帳準備的計提會對當期利潤產生一定的影響，而壞帳準備計提的比例往往由企業自身決定。

在首次IPO上會時，中天精裝按帳齡計提壞帳準備比例低於行業平均水平，被發審委質疑相關壞帳計提是否充分、謹慎。

中天精裝在招股書中列明金螳螂、奇信股份、建藝集團、亞廈股份、金築股份和廣田集團等6家可比上市公司。

然而，中天精裝可比上市公司一年以內到期的應收帳款壞帳計提準備比例平均值為14.16%，而中天精裝該比例為5%，低於可比上市公司平均值9.16個百分點。

此外，可比上市公司1-2年的應收帳款壞帳計提準備比例平均值為30%，中天精裝該比例為10%，低於可比上市公司平均值20個百分點。

中天精裝在招股書中解釋稱，部分可比上市公司按帳齡分析法計提壞帳準備的比例雖然較高，但其對於部分在信用期內的應收帳款是按照餘額百分比計提壞帳準備，與公司對1年內帳齡的應收帳款計提壞帳的比例接近。但公司並未對其他帳齡的應收帳款壞帳計提比例的差異進行具體說明。

據業內專家稱：「壞帳準備的計提在進行會計處理時，會增加計入利潤表中的資產減值損失，這意味著如果企業在進行應收帳款壞帳準備計提時過於寬鬆，會虛增企業當期的營業利潤。」

2019年上半年末存貨3.9億元

2015年至2019年6月30日，中天精裝存貨金額分別為9274.30萬元、1.47億元、1.63億元、3.06億元、3.90億元，占總資產的比例分別為12.42%、15.57%、15.96%、22.34%和26.56%。

中天精裝存貨包括原材料和建造合同形成的資產兩部分，其中建造合同形成的資產是公司工程項目施工過程中已完工但尚未辦理結算的部分，占公司存貨的主要部分。

中天精裝稱，公司2017年末存貨餘額較2016年末略有增加；2018年末存貨較2017年末增長86.91%，2019年6月末較2018年末增加27.64%，增幅較大，主要是建造合同形成的資產變動所致。

2018年，建造合同形成的資產較2017年大幅增加78.30%，2019年6月末，公司建造合同形成的資產較2018年末增長31.76%。

毛利率連降五年

2015年至2019年1-6月，中天精裝綜合毛利率連續下滑，分別為22.12%、18.71%、18.00%、16.37%和16.28%。

2016年至2019年1-6月，可比上市公司毛利率平均值分別為18.36%、17.50%、18.45%、18.82%。

報告期內，公司批量精裝修業務毛利率下滑，分別為22.13%、18.69%、17.99%、16.33%和16.21%，其他業務毛利率毛利率23.12%、27.35%、-4.79%、-3.17%、-5.66%。

據招股書，公司其他業務收入主要為向員工出租人才房等租金收入，其他業務成本為相應產生的房產折舊。由於政府對人才房出租的價格限制，公司2017年、2018年及2019年1-6月向員工收取的租金低於房產折舊，導致其他業務的毛利率為負。

公司稱，報告期內公司毛利率有所下降不會對公司持續盈利產生重大不利影響。報告期內，公司2017年公司凈利率水平較2016年保持穩定，公司營業收入和凈利潤略有波動，但整體保持增長態勢，公司的盈利能力未受到重大不利影響。2017年以來，受原材料價格波動及新開發客戶處於磨合階段的影響，公司毛利率略有下降，但營業收入及凈利潤水平有較大幅度的增長。公司2019年1-6月毛利率水平與2018年基本一致。

根據中天精裝此前於2016年12月15日、2017年11月6日報送的招股書顯示，中天精裝2013年、2014年綜合毛利率分別為24.18%、22.32%。

2017年11月6日報送的招股書

2016年12月15日報送的招股書

2019年上半年末負債8.5億元

2015年至2019年6月30日，中天精裝負債總額分別為3.85億元、5.12億元、5.38億元、8.18億元、8.46億元，資產負債率分別為51.55%、54.37%、52.62%、59.82%、57.59%。

公司稱，2017年末負債規模較2016年末上升5.13%，主要系公司增加了銀行借款，使得短期借款大幅增加所致。公司2018年末負債規模較2017年末增長了52.14%，主要原因為公司2018年業務規模增長較快，新增項目數量有所增加，導致應付帳款及預收帳款上漲。2019年6月末公司負債規模較2018年末增長了3.32%，主要是由於2019年公司業務規模大幅增長，應付帳款及其他流動負債有所上漲。

報告期內，中天精裝短期借款金額分別為1950.00萬元、2454.27萬元、9357.34萬元、1.22億元、1.45億元，長期借款金額分別為2516.90萬元、2021.78萬元、1526.66萬元、1031.54萬元、783.98萬元。

據招股書，報告期內，公司短期借款逐年增加，主要是由於隨著公司業務規模的不斷擴大，公司新增了流動資金借款及應收帳款質押借款所致。公司長期借款主要系購買總部辦公大樓所產生的貸款，隨著逐步歸還，公司報告期內長期借款規模逐年下降。

此外，公司報告期內應付帳款金額分別為2.43億元、3.52億元、3.11億元、5.07億元、5.46億元，占負債總額的比例分別為63.21%、68.72%、57.75%、61.92%、64.53%。

四年分紅8575.83萬元

2015年至2018年，公司進行了5次股利分配，累計分紅金額8575.83萬元。

公司於2015年6月1日召開股東大會，會議審議並通過了2014年度利潤分配方案，決定分配利潤1814.02萬元。

公司於2016年3月25日召開股東大會，會議審議並通過了2015年度利潤分配方案，決定分配利潤1500.00萬元。

公司於2017年7月25日召開股東大會，會議審議並通過了2016年度利潤分配方案，決定分配利潤2136.81萬元。

公司於2018年5月17日召開股東大會，會議審議並通過了2017年度利潤分配方案，決定分配利潤2125.00萬元。

公司於2018年9月28日召開股東大會，會議審議並通過了2018年半年度利潤分配方案，決定分配利潤1000.00萬元。

2018年購買理財產品1.50億元

招股書顯示，中天精裝擁有貨幣資金1392.31萬元、3696.92萬元、7398.11萬元、5064.66萬元、7939.01萬元。

報告期內，公司持有部分流動性較高的銀行低風險理財產品。

公司於2016年末、2017年末、2018年末和2019年6月30日持有的上述產品餘額分別為4041.00萬元、5000.00萬元、1.50億元和5014.95萬元。

公司稱，2018年末，公司可供出售金融資產餘額增長較大，主要是由於公司2018年末在手訂單增長較多，因此公司提前儲備資金以滿足該等項目後續的生產經營投入。2019年6月末，公司可供出售金融資產餘額為0萬元，主要是由於根據新金融工具準則的相關規定，上述銀行低風險理財產品自2019年1月1日起計入交易性金融資產科目核算。

本次中天精裝擬募集資金7.82億元，其中1.33億元用於補充營運資金。

41處抵款房產尚未取得房產證

近年來，部分房地產企業因自身資金周轉原因，對供應商的付款方式部分採取以建成商品房抵工程款的形式，該等抵款房屋售價通常較市價會有一定的折扣。

報告期內中天精裝接受了個別房地產客戶以房抵款，公司與該等業主方簽訂抵扣工程款協議和房屋買賣合同，在房屋完成過戶及手續齊備後公司會擇機對該部分房產進行出售、出租等處置。

截至報告期末，中天精裝已入帳且尚未銷售處置的抵款房產合計50處，其中9處已取得房產證，帳面值合計1514.99萬元，占總資產和凈資產的比重分別為1.03%、2.43%；41處尚未交付過戶給中天精裝或已過戶尚未取得房產證，帳面值合計3588.07萬元，占總資產和凈資產的比重分別為2.43%、5.76%。

報告期內，公司與前五大客戶發生的以房抵款情況如下：

招股書提示，中天精裝存在抵工程款房產的處置風險。公司在處置該等抵款房產時，該等抵款房產的價值變化會對公司當期的盈利情況產生影響。同時，公司是否能夠順利、及時處置該等抵款房產，也將直接影響公司的現金流情況。

雖然中天精裝採取多種措施儘量避免上述以房抵工程款的情況，但未來公司業務開展過程中可能仍無法完全避免此類情況，可能給公司的經營業績帶來風險。

未充分核驗建設單位施工許可證遭罰

2019年8月14日，中天精裝作為施工單位，因所承接的室內裝修工程的建設單位（即甲方）未取得施工許可證即進行施工，被徐州市住房和城鄉建設局處以行政處罰。

根據徐州市住房和城鄉建設局出具的《行政處罰決定書》（徐住建罰字[2019]6號），鑒於「該工程已補辦相關手續，且上述違法行為尚未造成嚴重後果」，徐州市住房和城鄉建設局根據《建築工程施工許可管理辦法》對公司處以人民幣1.5萬元罰款。

申領施工許可證系建設單位的法定義務，中天精裝作為施工單位，系在未充分核驗建設單位施工許可證情況下即進場施工而受到處罰。

簽約的勞務分包公司2次項目違法

報告期內，與中天精裝合作的勞務公司包括佳飛勞務、川金勞務、中泰勞務、中建勞務、陸建裝勞務、建業勞務。

招股書披露，部分勞務公司存在被深圳市住房和建設局處罰的情況，其中深圳市建業建築勞務服務有限公司在2016年和2017年共存在2次項目違法。公司與建業勞務簽署的勞務分包採購戰略合同期限為2018/05/16-2020/05/15。

中泰勞務系因深圳瑞華薄膜科技有限公司二期年產600噸聚醯亞胺薄膜項目發生一般安全事故，於2017年4月7日被深圳市住房和建設局處以暫扣資質證書兩個月的行政處罰（深建罰[2017]164號）。該等處罰並非因中泰勞務與發行人合作項目所導致。暫扣資質證書期間，中泰勞務未與發行人在深圳地區新簽署勞務分包合同。

2016年6月22日，建業勞務由於項目違規，部分人員被深圳市住房和建設局處以暫扣資質證書2個月的行政處罰，該違規行為發生時，建業勞務尚未與中天精裝建立合作關係.

2017年12月7日，建業勞務由於項目違規，被深圳市住房和建設局處以罰款8510.83元、部分人員暫扣資質證書1年的行政處罰（深建罰〔2017〕574號），該處罰主要系針對建業勞務項目人員處罰，對建業勞務業務經營無重大影響，該違規行為發生時，建業勞務與中天精裝尚未在深圳區域建立合作關係。建業勞務前述處罰均非因與中天精裝合作項目所導致。

招股書顯示，中天精裝與建業勞務簽署了《2018-2020年度中天與（深圳建業勞務）勞務分包戰略協議》，合同期限為2018/05/16-2020/05/15。公司與中泰勞務簽署了《2018-2019年度中天與中泰勞務分包戰略協議》，合同期限為2018/09/01-2019/08/31。

報告期內存在多起訴訟

報告期內，中天精裝有一項金額50萬元以上的已決訴訟，系中天精裝作為原告的工程款追討案件。

2016年11月，中天精裝以威海寶灘旅遊發展有限公司及其關聯方百利投資控股集團有限公司為被告向山東省榮成市人民法院提起裝修合同工程款支付糾紛訴訟，請求法院判決兩被告向中天精裝支付拖欠的工程款、違約金及利息共計815.96萬元，並承擔案件訴訟費用。

2016年12月26日，山東省榮成市人民法院作出一審判決，判決被告方威海寶灘旅遊發展有限公司應於判決生效後三十內支付中天精裝工程款401.46萬元並支付自2014年12月1日至實際給付之日止按銀行同期貸款利率計算的違約金；支付中天精裝逾期辦理抵房手續及逾期支付工程款100萬元的違約金58.22萬元；被告百利投資控股集團有限公司對上述兩項債務承擔連帶責任。

該案件雙方當事人均未在規定時限內提起上訴，一審判決已生效，但被告方按判決書應履行的償還義務尚未完全履行完畢，中天精裝已向山東省榮成市人民法院申請強制執行，該法院於2018年7月12日作出執行裁定（[2017]魯1082執2899號），因被執行人威海寶灘旅遊發展有限公司、百利投資控股集團有限公司暫無可供執行的財產，該案暫不具備執行條件，終結執行程序。

中天精裝對尚未收回的工程款已經全額計提壞帳準備。

除上述訴訟情況外，報告期內公司存在部分勞動（務）關係、裝修/採購合同、工程款追索的訴訟或仲裁。

中天精裝訴佛岡仕豪國鑫置業有限公司：中天精裝要求被告方支付拖欠的工程款及違約金合計41.85萬元；後經法院調解，被告方應向中天精裝支付合計29萬元。被告方無可執行財產，已進入破產清算程序，中天精裝已申報債權、等待分配結果。

中天精裝訴佛山冠洛門業有限公司：因被申請人未按合同約定按期供貨，中天精裝提起仲裁申請解除合同並要求被申請人雙倍返還定金45.91萬元。仲裁庭支持了中天精裝的仲裁請求，因被申請人無可執行財產，中天精裝申請追加對方的法定代表人為執行人，目前執行申請正在審查中。

程益愛訴中天精裝、川金勞務、李成法：原告方提起訴訟要求各被告支付勞務工資。經法院調解並出具民事調解書，中天精裝及川金勞務應分別支付勞務工資7000元，李成法支付勞務工資3000元。中天精裝已向原告支付0.7萬元勞務工資，原告已撤訴。

張桂英訴中天精裝：申請人提起勞動仲裁，要求解除勞動合同並支付工傷賠償7.26萬元。申請人與受聘勞務分包公司及其管理班組長達成和解，申請人已撤回勞動仲裁申請。

鍾友成訴中天精裝廣州分公司、中天精裝、中建勞務、王達成、趙懷雙：原告方因提供勞務過程中受傷提起訴訟，要求五被告共同賠償原告各項損失合計約14萬元。法院已作出終審判決，中天精裝及中天精裝廣州分公司無需承擔責任，由另外三名被告承擔賠償責任。

鄭燕訴鄭金平、中天精裝：原告方提起訴訟，要求被告鄭金平支付裝修勞務服務款項3.6萬元，要求發行人承擔連帶清償責任。法院已作出終審判決，中天精裝無需承擔連帶清償責任。

陳用平訴中天精裝：原告方向法院提起訴訟，要求中天精裝支付休假、加班工資約2.2萬元。雙方達成和解，原告方撤訴。

張傳寶訴李成法、中天精裝：原告方提起訴訟要求各被告支付勞務工資約1.4萬元。原告方已撤訴。

胡喜棟訴李成法、中天精裝：原告方提起訴訟要求各被告支付勞務工資約1.2萬元。原告方已撤訴。