光伏新能源8月走出一波行情，兆新股份13億的盤子連續漲停，回到企業基本面上19年1季度SW光伏設備實現營收787.88億元，同增10.20%；扣非歸母凈利潤47.67億元，同增105%。業績向好，消息面一刺激2級市場就會啟動，接下來新能源產業基本面怎麼樣，結合機構的深度總結報告了解一下：
光伏:營收毛利同步大幅增加
電池片與組件環節是產業鏈僅有的毛利率回升的環節。而且1H19電池片環節是唯一實現量利齊升的環節，主要原因：
（1）2015-2016 年該環節毛利率一直小於0，加速行業洗牌，龍頭市占率不斷提升；
（2）2019年上半年PERC電池由於高效項目等需求驅動存在超額收益。
19年4季度國內環比增加270%-300%
2019年1-7月國內光伏新增裝機13.5GW（7 月 1.8GW），同降 57%，我們預計8-9月新增裝機4-5GW，由於全年裝機40-45GW，4Q19國內裝機21.5-27.5GW，環比增加270%-300%，與此同時，歐洲夏季假期結束， 海外需求9月也將同步啟動。目前輔材環節開工率回暖也驗證行業需求拐點出現。由於四季度國內外需求共振向上，產業鏈供需將迎來拐點。
PERC電池環節當前價格已經跌破舊PERC產線的現金成本水位，價格或將止跌回升，而單晶料、單晶矽片、玻璃在3Q供需已緊張，4Q供需將緊張局面將加劇，價格有望上漲。
產業鏈供需將迎來拐點，各環節盈利能力提升，當前主要龍頭估值約20倍，高成長行業相對偏低，重點推薦：隆基股份、通威股份、福斯特、信義光能、陽光電源、福萊特、正泰電器、林洋能源、東方日升等。
風電：前所未有的搶裝潮
本輪搶裝潮是前所未有的，因為這不是補貼降不降的問題，而是有沒有的問題，今年上半年的招標額度巨大， 達到32.3GW（+93%）超過歷史上任何時間。
行業從5月就開始進入賣方市場，最近價格升到3600-3900元/kw，甚至報到4200元/kw。
對應到中報數據，各環節營收都在高速增長：
整機+41.4%、葉片+78.5%、主軸+50%、鑄鍛零部件+52.4%、風塔+65.7%。
當前龍頭公司周轉率明顯回升，整機盈利低點或3Q19出現，屆時將出現ROE共振向上趨勢。重點推薦：金風科技、金雷風電、日月股份、天順風能、泰勝風能等。