天和防務2020年一季度董事會經營評述

天和防務（300397）2020年一季度董事會經營評述內容如下：

一、業務回顧和展望

報告期內驅動業務收入變化的具體因素本報告期歸屬於上市公司的凈利潤為2,462.88萬元，較上年同期增加225.76萬元，增長10.09%。報告期內，受新冠肺炎疫情影響，短期內對公司科研、生產和經營造成了一定影響。公司認真貫徹國家和地方政府關於疫情防控的決策部署，在確保防控責任和防控舉措全覆蓋的前提下，緊緊圍繞2020年度經營計劃，多舉措統籌做好疫情防控和科研生產「雙線戰役」，努力降低疫情對公司生產經營的不利影響，確保了公司總體平穩有序。公司通信電子業務呈穩定增長趨勢，較上年同期大幅增加。軍品業務，受疫情防控影響較計劃有所延遲，預計隨著疫情防控逐漸緩解與解除，有望取得新的市場機會。下一步，隨著疫情逐漸緩解、軍隊信息化建設及人工智慧、5G、物聯網、大數據等新型基礎設施建設，將會為公司5G業務方面等帶來較大的市場機遇。公司將緊隨國家政策導向，依託自身的技術優勢和產品優勢，積極提升營銷服務能力，提高市場占有率，公司業績有望保持向好。總體上，公司經營管理層仍按照制定的年度計劃有序推進，並對完成今年目標充滿信心。

重大已簽訂單及進展情況：公司全資子公司天偉電子2019年12月13日與國內軍方某部簽訂了《某型可攜式防空飛彈指揮系統訂購合同》，合同金額11,018.7萬元人民幣。公司於2019年12月19日在巨潮資訊網（www.cninfo.com.cn）對該合同進行了披露（公告編號：2019-078）。

截至2019年12月31日，公司已按合同約定的交付進度完成產品並驗收合格，確認收入8,381.7萬元（含稅金額），其餘將按照合同約定預計於2020年6月30日完成交付驗收。

數量分散的訂單情況本報告期新增數量分散的訂單49,365.83萬元，截至2020年3月31日未執行完的訂單金額為38,929.49萬元（含前期訂單未執行部分）。

年度經營計劃在報告期內的執行情況公司按照年初制定的2020年度經營計劃，正常有序推進各項生產經營管理工作。

對公司未來經營產生不利影響的重要風險因素、公司經營存在的主要困難及公司擬採取的應對措施

1、管理風險

公司自上市以來，持續推動轉型升級，已從上市前僅有1家全資子公司發展到目前擁有7家全資子公司和7家控股子公司。

公司圍繞主營業務，通過併購進行了行業資源整合，擴大了業務領域、豐富了產品線、拓展了經營業務範圍，公司的資產規模、產銷規模、人員規模持續快速增長。公司的快速發展對公司戰略規劃的調整和穩步實施、與併購標的公司的深入融合、人力資源管理、風險控制等方面的要求越來越高，若公司不能持續改進和提升經營管理和決策能力，將面臨來自於經營及管理方面的風險。

針對上述風險，公司將不斷完善內控機制和子公司管理制度，強化在業務經營、財務運作、對外投資等方面的管理與控制，提高公司整體決策水平和風險管控能力。緊密關注公司發展中遇到的風險，維護上市公司股東權益。

2、公司業績波動的風險

公司軍品的最終客戶為軍方，其銷售受行業政策、最終用戶的具體需求、國際形勢及用戶國國內形勢變化等諸多因素的影響，使公司各期間訂單數量存在不穩定性，導致公司的軍品收入在不同會計期間內具有較大的波動性。近年來，公司通過轉型升級已從單一軍品業務發展成為融合軍民品業務雙引擎的創新型科技企業，主要產品涉及軍用、民用等領域。儘管公司正在拓展的相關產品市場前景廣闊，但公司的研發產品大部分為高科技產品，技術難度大，開發周期長，研發投入高，存在著市場開發短時間不能達到預期的風險，從而影響公司盈利能力和成長性的風險。

針對上述風險，公司將以通信電子作為轉型突破方向，抓住我國5G通信建設的重大機遇，擴充民品通信電子產品的產能；同時，公司將持續加大軍品市場開拓力度，努力推進軍工配套業務和競爭性項目。繼續完善技術研發體系，加強市場論證，及時掌握客戶需求，充分發揮公司及下屬子公司協同效應，提高公司核心競爭力。

3、應收帳款壞帳的風險

截至本報告期末公司應收帳款為4.15億元，占公司2019年經審計資產總額的23.16%。應收帳款過大將影響公司的資金周轉，2019年度至2020年一季度公司民品業務增長較多，受民品市場行業特點影響均有一定的帳期，但在約定帳期內可足額收回。同時主要應收帳款債務方均是規模大、資信良好，與公司有著長期的合作關係的公司，應收帳款有較強保障。但若宏觀經濟環境、客戶經營狀況等發生急劇變化，將導致公司面臨壞帳的風險和資產周轉效率下降的風險。

針對應收帳款過大的風險，公司將持續加大催收力度，對應收帳款客戶風險級別和性質進行分類，同時加大應收帳款管理力度，嚴格預算管理，努力提升財務管理水平，積極控制應收帳款的規模增長，按會計準則的要求計提壞帳準備。

4、新技術研發風險

公司已經初步完成了調整業務結構、轉型升級的戰略布局，確定了軍工裝備、綜合電子、智能安防、智能海防及通信電子五大業務板塊軍民融合的戰略布局，並以此為基礎推動其它相關業務開展。公司的研發產品大部分為高科技產品，儘管相關產品市場前景廣闊，但技術產業化具有較多不確定性，市場開發有可能不能達到預期效果，從而可能對公司盈利能力和成長性造成一定的影響。

針對上述風險，公司將繼續完善技術研發體系，加強與高校、科研院所的交流與合作，增強自主創新能力，加強市場論證，緊抓市場技術趨勢，及時掌握客戶需求，充分發揮公司及下屬子公司協同效應，保持公司處於技術領先水平，提高公司核心競爭力。

5、重大資產重組的審批風險

公司於2020年2月3日經公司第四屆董事會第四次會議審議通過了《西安天和防務技術股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金預案》的議案，並於2020年2月5日在中國證監會指定的創業板信息披露媒體披露了《西安天和防務技術股份有限公司發行股份購買資產並募集配套資金預案》等相關公告；由於目前該重組事項處於籌備階段，本次發行股份購買資產並募集配套資金事項能否通過股東大會及獲得中國證監會的核准尚存在不確定性。

針對上述風險，公司與各中介機構將會積極推進重組事項的進展，並及時履行信息披露義務。

6、新型冠狀病毒肺炎疫情蔓延的風險

新型冠狀病毒肺炎疫情還在不斷向全球各地蔓延，給人類帶來了新的挑戰，全球經濟的走勢與發展面臨下行趨勢。公司及各子公司受疫情影響導致延遲復工，員工招募難度加大、原材料採購及產品銷售物流不暢，同時受疫情影響，5G海外基站建設進度也有可能延緩，將會對公司5G產品的出口造成一定影響。面臨因疫情導致的宏觀經濟波動及行業內產業鏈上下游的壓力等問題，公司的生產經營及後期業績預計會受到一定程度的影響。

針對上述風險，公司將統籌做好疫情防控和生產經營，堅持兩手抓、兩手硬，加強與客戶、供應商的溝通合作，增強應對疫情防控能力，努力應對與降低疫情對公司造成的影響。